流动性风险管理1

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1、第九章流动性风险管理流动性风险概述流动性风险管理理论流动性风险的衡量流动性风险的管理技术第一节流动性风险概述一、流动性的概念1、银行业的流动性：银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求。资产的流动性:资产变现的能力负债的流动性:随时以合理成本筹措资金的能力2、证券的流动性：指证券的变现能力。其本质是在现在价位不变的情况下或在价位波动较小的情况下，能够卖出证券的数量或金额二、流动性风险的概念是指银行不能随时以合理的价格筹集到足够的资金履行自己的义务，满足客户的需求的风险。包括下

2、列情况：1、银行的一切经营活动正常2、银行本身出现短期危机3、银行业整体出现短期危机4、银行陷入长期危机三、银行保持适当流动性的意义保证债权人得到偿付有能力兑现对客户的贷款承诺及时把握任何有利可图的机会四、流动性风险产生的主要原因（一）银行内部原因（二）对利率的敏感性（三）信贷风险往往是流动性危机的诱因第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论（一）商业性贷款理论（真实票据理论）1、基本观点：贷款集中于短期自偿性贷款以真实商业票据为抵押2、作用：在一定时期内保证了银行资金的流动性3、缺陷：忽视了贷款需求多样化、存款相

3、对稳定、贷款清偿的外部条件、对经济波动的影响（二）资产变现或转移理论1、产生背景：政府发行大量政府债、企业减少了对银行贷款的需求以及货币市场的发展2、基本观点：持有能随时变现的资产３、作用：在保持银行流动性的同时，还增加了银行的收益性４、缺陷：银行持有的资产的变现性决定了银行的流动性（三）预期收入理论1、产生背景：贷款需求的增加、银行竞争压力的增加２、基本观点：依据借款人的预期未来收入发放贷款３、作用：深化了对贷款清偿的认识４、缺陷：借款人的预期收入不易准确确定二、负债管理理论（一）银行券理论（二）存款理论（三）购

4、买理论：银行积极主动的获得负债（四）销售理论：银行负债管理的中心任务是推销金融产品三、资产负债管理理论（一）广义狭义（二）原则1、规模对称原则2、结构对称原则3、速度对称原则4、目标互补原则5、资产分散化原则四、资产负债表内表外统一管理理论第三节流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例（一）资产方流动性比例指：某流动性资产占总资产的比例。流动性高的资产的特点：较低的违约风险、较近的到期日、较大的交易量。（二）抵押条件作为流动资产的抵扣项（三）贷款1、贷/存比，高表示流动性较低。缺陷：没有考虑具体的构成要素,也不能纵

5、向比较2、临时投资/资产比率：15~20%3、贷款、租赁/资产比：55~60%4、投资证券的市场价值/账面价值比（四）负债方流动性的衡量比例指筹集资金的能力。1、核心存款的估计核心存款估计值是银行总存款趋势水平的最低水平2、资金来源利率弹性的估计（零售存款对利率的敏感度较低/预留借款能力）总存款全部存款核心存款年份（五）大额负债的依赖程度（LLD）LLD=（大额负债-临时投资）/（盈利资产-临时投资）大额负债：期限短、利率敏感、数额庞大的团体机构存款。表示银行的基本资产在多大程度是由短期、利率敏感度高、未经保险的即

6、信贷敏感性高的机构资金提供的LLD比值高，银行承担一定的流动性风险。注意：此处分析的前提是大额负债的敏感度高。二、流动性的动态衡量方法（一）流动性缺口缺口：资产-负债边际缺口：资产变动-负债变动正的边际缺口说明该时段需要进行投资的过剩资金,负的说明该时段新的融资需要时段123456资产1000900700650负债1000800500400缺口0100200250资产变动-100-200-50负债变动-200-300-100边际缺口10010050缺陷：1、主观划分期限2、不能完全反映银行资产质量的差异,又不能把哪

7、些以或有资产形式出现的表外业务纳入缺口分析3、不能对银行的借款能力进行评估（二）净流动性资产流动性资产-不稳定性负债资产负债流动性不稳定性净流动性资产非流动性稳定性（三）现金流量法1、实际的现金流量:合同规定发生的现金流量流入：即将到期的资产尚未到期资产产生的利息流出：即将到期的批发型负债及固定的贷款承诺尚未到期负债支付的利息零售存款的季节性变动2、潜在的现金流量流入：可变现的未到期资产已建立的信贷额度流出：无固定期限的零售存款不固定的贷款承诺和其他的表外活动（四）融资缺口法资金总需求量-资金来源（稳定部分）融资总

8、需求量对总资产的融资额尚未使用的授信额度扣除：流动性资产扣除：短期、可自由处置的资产稳定的资金来源：股本长期负债稳定的短期负债尚未使用的融资能力第四节流动性风险的管理方法一、资产流动性管理技术（一）资产流动性衡量法1、存贷比率2、流动比率3、超额储备比率4、流动性资产减易变性负债（二）流动性需要测定法1、经验公式法储蓄存款增长额预测值预测期居民收入总额*（报