债券质押式报价回购业务介绍

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1、申银万国证券债券质押式报价回购业务介绍目录一、报价回购业务介绍二、报价回购业务投资者适当性管理三、报价回购业务办理流程四、报价回购业务目前开展情况1报价回购业务背景介绍3报价回购业务融入资金投资范围4报价回购业务优势一、报价回购业务介绍2报价回购业务品种介绍债券质押式报价回购业务，是一种限定在证券公司与符合条件的该证券公司客户之间、通过上交所综合业务平台进行交易确认，登记结算公司上海分公司提供净额非担保结算的特定债券质押式回购。3月6日，我公司报价回购业务正式上线。试点初期，试点营业部数量为1家-上海斜土路营

2、业部，规模为1亿，融入资金全部投资于银行协议存款。试点运行1个月后，我公司可以在履行相关报备程序后扩大试点营业部数量，业务规模可逐步扩大至20亿元，3个月后可以在履行相关报备程序后扩大融入资金投资范围。1、报价回购业务背景介绍上交所：交易确认登记公司：资券结算资金融入方：证券公司须以足额自有债券作为质押物，并由上交所和登记公司进行管理。资金融出方：客户参与报价回购以获取高于银行同期存款利率的收益，需要资金时，可随时赎回。品种1天7天14天28天91天代码2050012050072050082050102050

3、30续作情况自动续做不自动续做提前购回不可提前购回可提前购回收益率公司根据市场情况在约定范围内决定每日年收益率(包括到期收益率和提前购回年收益率），并通过交易系统和公司网站网上营业厅公布。计息模式所有产品购买当日计息，到期当日不计息。自动到期利息=本金×到期年收益率×实际回购天数（比如1、7、14、28、91天期，遇节假日天数相应顺延增加）/365提前购回利息=本金×提前购回年收益率×实际回购天数/365交易数量最低交易量为50手，超出部分以1手(1000元)的整数倍增加，上限为该品种的可申购余额。交易时间交

4、易日9：30～11:30,13:00～15:102、报价回购业务品种介绍业务试点初期依据谨慎性原则，报价回购业务融入资金全部投资于银行协议存款，银行协议存款的规模与期限根据报价回购业务各交易品种的实际成交情况合理搭配，并保持一定比例的活期存款，以避免日常过多启用应急资金而增加交收风险。在试点初期后报价回购融入资金适用范围扩大至期限在3年以内（含3年）的国债、央票和其他债券（评级在AA以上）。其中债券投资规模不超过回购资金的30%（信用债规模低于回购资金的5%）。3、报价回购业务融入资金投资范围足额债券质押，资

5、金安全有充分保障客户获取高于活期存款3－6倍的收益一天期品种自动续约高度保障稳定回报交易便捷可随时赎回资金，资金可用于购买股票随进随出4、报价回购业务优势收盘时间晚于股票:15:10收盘交易所提供专门的交易代码，为交易的达成提供确认服务，更加标准化，更具公信力交易时间长单笔交易最低限额人民币5万元产品标准4、报价回购业务优势门槛较低遇到节假日，购回日期自动顺延，采取按实际持有日期计算客户到期利息。假日计息日期产品名称到期年收益率产品名称到期年收益率2012-3-6保利金1天回购3.00%保利金7天回购3.50

6、%2012-3-7保利金1天回购2.80%保利金7天回购3.20%2012-3-8保利金1天回购2.80%保利金7天回购3.30%2012-3-9保利金1天回购2.80%保利金7天回购3.30%2012-3-12保利金1天回购2.50%保利金7天回购3.00%2012-3-13保利金1天回购2.30%保利金7天回购3.00%2012-3-14保利金1天回购2.50%保利金7天回购3.00%2012-3-15保利金1天回购2.60%保利金7天回购3.00%2012-3-18保利金1天回购2.60%保利金7天回购

7、3.00%2012-3-19保利金1天回购2.50%保利金7天回购3.00%活期：0.5%1天通知存款：0.95%7天通知存款：1.49%4、报价回购业务优势报价策略各品种每日报价在报价范围内参考银行间市场回购利率、上海银行间同业拆放利率（shibor）、上交所回购利率等多方面因素，并结合每日资金面确定最终报价收益数值。报价情况日期产品名称到期年收益率产品名称到期年收益率产品名称到期年收益率2012-3-614天回购3.60%28天回购3.80%91天回购4.25%2012-3-714天回购3.30%28天回

8、购3.50%91天回购4.00%2012-3-814天回购3.40%28天回购3.50%91天回购4.00%2012-3-914天回购3.40%28天回购3.50%91天回购4.00%2012-3-1214天回购3.00%28天回购3.20%91天回购3.60%2012-3-1314天回购3.00%28天回购3.20%91天回购3.60%2012-3-1414天回购3.00%28天回购3.20%91