34及36号公报对於企业操作衍生性金融商品风险管理之

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1、國立台灣大學管理學院碩士在職專班會計與管理決策組碩士論文摘要適用財務會計準則34及36號公報對於企業操作衍生性金融商品風險管理之影響中華民國九十六年七月姓名：關春修指導教授：吳琮璠博士研究動機與目的第二次世界大戰後，隨著浮動匯率制度的興起，各國進、出口商飽受匯率與利率波動之苦，金融市場在因應廣大需求下，為了克服各類價格風險，並有效管理這些風險，逐漸發展出衍生性金融商品(derivatives)，提供企業家作為一種避險的管道。然而金融創新商品不斷的出現，遠遠超過各國相關法規及會計制度修改之速度，因此

2、在1990年之後，國際間陸續發生知名金融機構或企業因操作衍生性金融商品導致鉅額虧損，更導致企業與投資大眾蒙受嚴重損失。在此情況之下，過去傳統會計界所主張的歷史成本制已無法提供資本市場所需的金融商品之攸關資訊，因此美國及國際之會計準則制定機構，對金融商品之會計處理前後制定相關規範。台灣方面，根據中央銀行的統計資料，1998年至2006年八年當中，衍生性金融商品總交易金額成長高達5倍多，成長速度亦十分驚人。隨著國內衍生性金融商品交易市場之蓬勃發展，國內企業亦發生因衍生性金融商品之表達不完全，從而使企業

3、管理當局得以掩飾不當操作之情事。為了防止衍生性金融商品會計處理上的不完備，避免企業作帳掩飾大額虧損，隨著歐美相關公報之公布，財團法人中華民國會計研究發展基金會借鏡其經驗並參考國際會計準則公報第39號訂立，分別於民國92年及94年公布財務會計準則公報第34號「金融商品之會計處理準則」及第36號「金融商品之表達與揭露」並規定於95年起適用。此兩號公報對我國企業的影響可謂空前，凡持有、或發行金融商品之企業，除少數不適用者外，皆受其規範。基於上述原因，擬對於國內企業施行此兩號公報所產生之影響進行深入瞭解，

4、並進一步比較台灣與美國在適用上影響之差異。研究方法為了要對國內企業施行此兩號公報所產生之影響進行深入瞭解，故採取問卷調查的方式進行本研究。問卷設計主要參考AssociationforFinancialProfessionals的「TheImpactofFAS133ontheRiskManagementPracticesofEndUsersofDerivatives」(2001年5月與2002年9月發表)問卷內容，衍生性金融商品的種類則參考中央銀行發布之金融統計資料之分類項目劃分，然後個別項目內容再

5、依國內實際情形加以調整。主要發現與建議根據問卷調查發現，本研究之結論如下：l34及36號公報之施行並未影響企業使用衍生性金融商品之態度。l34及36號公報之施行確實造成公司財務報表表達成本的增加。l由於公報對避險會計使用之限制，導致大部份企業選擇直接認列衍生性金融商品之損益，而非採用避險會計來認列衍生性金融商品之損益。同時提出以下幾點研究建議供後續人員參考:l調查結果所顯示之風險管理工具與中央銀行所揭露之實際商品交易量差異之後續研究。l協助建立公平價值之衡量方法，引導企業做好財務報表之表達與揭露。

6、l如何與學術研究相配合，以協助風險資料庫之建立，並提供相關風險管理資訊予企業界作參考。