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1、第2章财务分析信息基础财务分析信息基础概述四大财务报表的基本解读合并报表信息分析制约企业报表编制的基本会计假设、一般原则、法规体系、上市公司信息披露制度报表附注信息财务会计信息的局限性第2章财务分析信息基础信息的收集与整理是财务分析的重要起点，也是影响财务分析质量的重要因素。所谓“巧妇难为无米之炊”。按来源不同，财务分析所需信息可分为内部信息和外部信息。2.1财务分析信息基础概述内部信息公司主要产品或服务、公司战略与竞争策略、财务与会计信息、产销的统计与业务信息、计划及预算信息、经理人和员工的能力与素质、上下游渠道的控制力、技术水平与
2、研发能力等。外部信息国家经济政策与法规信息、综合部门发布的信息、中介机构信息、报纸杂志等媒体的信息、企业间交换的信息、国外有关信息。对公司的初步判断所需的主要信息：主要产品/服务和竞争者是单一业务还是混业经营是垄断行业还是自由竞争行业国有企业还是民营企业是制造业还是服务业在行业中处于上游、中游还是下游外部环境好比公司面临的种种“约束条件”政治法律环境：进入壁垒：许可证或者一些技术指标，如煤电水、金融业退出壁垒：主动和被动,政策法规的限制，如电力、邮电等行业监管：医药、银行、石油、电力经济因素：GDP水平：反映一国的经济发展水平和发展速
3、度，有助于分析居民收入水平以及相应的需求结构的变化;其波动性对周期性行业影响很大物价水平：CPI与PPI,是国家确定宏观财政政策和货币政策的重要依据之一，因此资本市场对其尤其关注。基础设施状况：道路的便捷程度、水电气的供应状况关系到公司的直接运营成本利率、汇率、就业率.CPI违法泄露事件社会文化环境人口年龄结构、性别结构、城市化率、民族特征、地理环境、生活方式、休闲观念、购买特点等。技术环境生育行为的性别偏好——MissingGirls现象2.2四大基本财务报表的初步解读张三是一个初涉股票市场的投资者,他看好一家药品类上市公司的未来发
4、展,准备将该公司的股票纳入其投资组合中。他需要了解该公司及其所处行业的整体盈利水平和发展潜力,因此他查看了该公司对外披露的年度报表。在资产负债表中,他发现该公司的总资产过亿元,但负债水平也很高，特别是,应收账款金额很大,本年期末余额比上年同期增长70%；从利润表来看,该公司的营业收入快速增长,本年金额比上年增长了30%,营业利润为正,但净利润为负；在现金流量表中,经营活动产生的现金流量净额为负，但现金及现金等价物净增加额为正。对此,他感到十分困惑,无法做出是否购买该公司股票的决定。导入案例：其实,公司的购产销以及投融资活动都通过公司的
5、会计系统反映出来,并最终以财务报表及附注的形式显示。一方面,公司的资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表之间存在严格的逻辑关系,不了解公司财务信息产生的系统，就不能读懂公司的报表信息,因而也就无法做出决策。另一方面,公司的财务信息并不局限于财务报表,比如董事会报告、重要事项、外部审计报告、报表附注等都可以为投资决策提供有用信息。因此,进行财务分析,首先需要理解财务报表,但又不能局限于报表信息。企业财务报告的组成内容四表：四张基本财务报表资产负债表——实力利润表——能力现金流量表——活力所有者权益变动表——潜力一注：财务报表附
6、注其他信息属于非财务信息基本财务报表解读所有企业都要回答这样的问题：企业盈利吗?即企业的面子如何；企业的价值如何？即企业的底子如何；企业现金流动状况如何？即企业的日子怎么过？企业财务报表以会计特有语言描述企业的基本财务状况、经营成果和现金流状况,是企业经理人及其他会计信息使用者理解企业经营管理过程及结果的重要载体，是财务分析的重要载体。利润表资产负债表现金流量表资产负债表1.揭示的信息公司特定时点的财务状况的“快照”2.编制原理资产=负债+所有者权益3.资产负债表反映企业某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净
7、资产的要求权。属于静态会计报表。资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产交易性金融负债应收票据应付票据应收账款应付账款预付款项预收款项应收利息应付职工薪酬应收股利应交税费其他应收款应付利息存货应付股利一年内到期的非流动资产其他应付款其他流动资产一年内到期的非流动负债流动资产合计其他流动负债非流动资产：流动负债合计可供出售金融资产非流动负债：持有至到期投资长期借款长期应收款应付债券长期股权投资长期应付款投资性房地产专项应付款固定资产预计负债在建工程递延所得税负债在建物资其他非
8、流动负债固定资产清理非流动负债合计生产性生物资产负债合计油气资产所有者权益：无形资产实收资本（或股本）开发支出资本公积商誉减：库存股长期待摊费用盈余公积递延所得税资产未分配利润其他非流动资产所有者权益合计非流动资产合计资
