《财务状况分析》ppt课件

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1、第四章会计报表分析（一）——财务状况分析1会计报表分析包括的内容：财务状况分析营运能力分析盈利能力分析注意：会计报表分析应通过财务数据的分解和分析来挖掘公司更深层次的经营管理中存在的问题。2财务状况广义:企业能用货币表现的某些方面。例如:资产状况、负债状况、所有者权益状况、现金流量状况、收入状况、费用状况、盈利状况等。既可指企业某张报表所反映的企业特定方面的状况，也可指企业某张报表某个项目的状况。狭义：资金的来源及配置状况。即资产、负债和所有者权益状况，主要指资产和负债状况。在此采用狭义的概念。3财务状况分析的目的：资金来源及配置状况的优劣。包括：企业的财务结构是否合理？资产的流动性、质量及负

2、债水平如何，有无偿债能力？现金流是否充足？现金流转是否平衡？归根结底：评价财务效率与财务风险是否均衡.4财务状况分析的主要内容：财务结构分析资产质量分析偿债能力分析现金流量分析5反应企业财务状况的报表：资产负债表现金流量表注意：应灵活、综合运用各种具体分析方法，包括静态分析、趋势分析、同业比较；比较时既可比较会计要素总量，也要运用财务比率、以及共同比报表进行分析。6第一节　财务结构分析一个财务状况良好的的上市公司，其特征之一是具有合理的财务结构。包括资产结构、资本结构、债务结构；并且，资产结构与资金来源的期限结构良好的配合。7表4-1：合理的财务结构参考值项目比例项目比例流动资产60%流动负债

3、30%长期负债10%长期资产40%股东权益60%1、合理的资产结构：流动资产与长期资产比例恰当。2、合理的资本结构：资金来源比例恰当，风险与收益适中。3、合理的财务结构：资金来源的期限结构与资产结构相适应时，财务结构质量较高。4、要结合公司的行业特点及自身特点来判断其财务结构的合理性。8云南白药2008年财务结构分析表项目金额(万元)比例项目金额(万元)比例流动资产448843.590.9%流动负债172852.735.0%非流动资产44873.59.1%长期负债2200.60.4%股东权益318663.664.5%资产总额493717.0100.0%负债及股东权益合计493716.9100.

4、0%昆明制药2008年财务结构分析表项目金额(万元)比例项目金额(万元)比例流动资产71497.061.8%流动负债47248.540.8%非流动资产44201.838.2%长期负债1400.01.2%股东权益67050.358.0%资产总额115698.8100.0%负债及股东权益合计115698.8100.0%9分析：云南白药的财务结构更安全，风险小，但相对比较保守。而昆明制药则在风险与效率上更均衡。可进一步分析流动资产与流动负债的具体构成，更深入地了解公司资产的流动性与负债的风险。注意：昆明制药与云南白药在流动资产与流动负债上的具体结构并不相似。反映了两个公司不同的财务政策，其资产质量与

5、财务风险也是不同的。10资产期限结构与资金期限结构的配合状况：一般来讲，短期资产对资金的需要量由短期资金来提供，长期资产对资金的需要量由长期资金来供给，这样能够实现资产的期限结构与资金的期限结构良好配合，既节约资金成本，又控制财务风险，实现良好的财务效益。11资产短期资产：长期资产短期流动资产长期流动资产其他长期资产长期流动资产：即使处于生产经营低谷也应保持的流动资产，例如最低现金储备，最低存货储备等。注：如果企业一年四季的生产销售均较平稳。货币资金最低持有量按平均存货的一半算，交易性金融资产属临时性流动资产，其余均按各项目的平均持有量计入长期流动资产.12资金短期资金：长期资金短期负债长期负

6、债所有者权益短期流动资产：除最低储备之外的货币资金、交易性金融资产。长期流动资产：货币资金最低持有量,平均存货，平均应收账款、平均应收票据、平均其他应收款、平均预付账款13第二节资产质量分析14相同的资金、资产规模，相同的财务结构，资产质量不同，则资产的变现能力、使用效率与效益不一样，对公司财务状况与盈利能力的影响会不一样。在分析资产质量时，也要配合负债及所有者权益的分析。15重点分析对象：对公司财务状况、盈利能力有重要影响的资产项目.实际价值容易偏离账面金额的资产项目.16一、流动资产质量分析主要从两方面来评价流动资产质量：变现能力如何？（是否能及时变为可支付的现金，可变为多少现金？）占用是

7、否合理。货币资金应收款项存货17流动资产分析策略:看规模：与流动负债进行比较看结构：应收款项和存货的比重；看质量：账龄长短，以及是否足额计提减值准备。平均收现期如何，实际回收比例大小。看期限：有无长期挂账注意关联方非经营性拖欠和占用资金1、规模与质量——资金利用效率与风险评价1819重点：弄清其他应收款的泡沫有些上市公司可能利用此项目粉饰利润或让大股东无偿占用资金。例如：上市公司向其母公司出租包装