我国商业银行风险偏好研究

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1、我国商业银行风险偏好研究论文摘要金融危机过后，“风险偏好是风险管理的核心内容之一”这一理念渐入人心。金融机构作为重要的市场参与者，若能对其自身的风险偏好有一清晰的认识、并将其融入到政策的制定与实施过程中，这将有助于全球金融的稳定。现阶段，风险偏好对于中国的银行等金融机构而言仍然还是一个极为崭新的概念。对于自身风险偏好水平如何、风险偏好又会受哪些因素影响等问题，许多银行仍然没有较为清晰的认识。本文基于Kumar&Persaud(2002)的风险偏好指数模型，以我国六家上市商业银行为研究对象，对其风险偏好水平进行了定量方面的考察与衡量。与此同时，本文还选取了8项宏

2、观经济指标，通过相关性分析考察了各银行的风险偏好与宏观经济的相关关系。本文所得出的结论主要有以下几点：1.在本文所研究的六家银行中，中国银行与浦发银行分别保持着较低和较高的风险偏好水平。并且，相比于股份制银行，国有银行的平均风险偏好水平较低，这表明国有银行在经营上偏于谨慎。2.从总体上说，商业银行的风险偏好水平会随着我国的宏观经济形势的好转而上升。3.宏观经济政策的调整会对商业银行的风险偏好产生一定的影响，在生产、消费、货币政策、进出口贸易等方面上，其对商业银行风险偏好的影响各有差异。总的来说，商业银行的风险偏好水平会随着生产的增加而增加、随着消费水平的提高而

3、提高、随着国际贸易的扩大而扩大。而货币政策的调整主要影响的是以民生银行和浦发银行为代表的股份制银行，对国有银行的风险偏好水平影响较小。4.我国商业银行的风险偏好水平与中国宏观经济的相关性并不是特别强，商业银行的风险偏好水平受其内部因素影响比较大。关键词：风险偏好；风险偏好指数；中国银行业我国商业银行风险偏好研究AbstractSincethefinancialcrisisof2008,moreandmorepeoplebecamewell-knownoftheconceptthatriskappetiteisoneofthecorecomponentsinri

4、skmanagement.Iffinancialinstitutions,asanimportantmarketparticipant,couldhaveabetterviewoftheirriskappetiteandembedthemintotheirstrategies,theglobalfinancewouldbemorestable.Atpresent,lotsofChinesebanksstillfeelstrangetotheconceptofriskappetite.Also,theyalwaysconfuseabouttheirriskapp

5、etiteandfactorsaffectingthelevel.Inthispaper,wemeasuretheriskappetiteof6ChineselistedcommercialbanksbasedontheRiskAppetiteIndexModelproposedbyKumar&Persaud(2002).Furthermore,weselect8macroeconomicindicesandexamtherelationshipbetweenbanks’riskappetiteandthesemacroeconomicfactors.Ourc

6、onclusionsareasfollows:1.TheriskappetitelevelofBankofChinaisthelowestinallthe6banksinresearch,whiletheriskappetitelevelofShanghaiPudongDevelopmentBankisthehighest.Also,theaverageriskappetitelevelofstate-ownedbanksislowerthanjoint-stockcommercialbanks,whichindicatesstate-ownedbanksar

7、emorecautiousinbusiness.2.Generallyspeaking,banks’riskappetitelevelwillrisewiththeimprovementofChina’smacroeconomicsituation.3.Theadjustmentofdifferentmacroeconomicpolicies(involvingproduction,consumption,monetarypolicies,importandexporttradepolicies,etc.)willposedifferentimpactonba

8、nks’riskappetite.In