专题1预算管理角度进行财务报表分析的思路

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1、专题1预算角度的企业财务状况分析第一节企业财务状况分析概要第二节企业财务状况分析案例模版第一节公司财务状况分析概要一、公司财务状况分析的思路与内容二、公司财务状况分析运用的知识点三、财务状况分析包括的层面一、公司财务状况分析的思路与内容获取资源——报表解读及主要信息提炼——财务分析——发现问题提炼结论1.获取资源：开放性资源:●行业信息●公司年报●公司公告●专业研究报告●上市公司研究数据库2.报表解读及报表注释主要信息的提炼资产负债表解读:●资产规模与各资产项目所占比例●融资结构与规模,了解融资主要来源●资产与融资之间的对应关系,了解短期与长期融资分别支持的主要资产项目●资产现金流特

2、征,判断对当期主营业务是否有贡献以及贡献程度利润表解读:●利润结构及主营业务突出程度●分析收入规模与结构,了解主要产品与业务的盈利情况●成本与费用的结构与规模●公司的利润分配结构是否与公司所处的发展阶段是否一致现金流量表解读:●经营、投资与筹资活动现金流入的规模与结构●经营现金流入的主要来源，主营业务现金流占经营现金流入的比例●投资业务的主要投向及规模●筹资现金的主要来源，判断其类型并分析筹资环境对筹资来源的影响。3.财务分析(1)财务分析方法●基于净资产收益率为核心的财务价值分析●基于现金流创造能力的分析体系(2)在理解及恰当地运用财务比率的基础上,对企业总体财务状况作出评价。4、

3、发现问题（1）以问题为导向，恰当运用财务指标，发现企业存在的主要问题●判断资产质量与营运效率及资产的融资配置问题●判断企业的盈利能力及主营业务成长是否存在问题●分析利润和收入结构，成本费用对公司盈利能力的影响●判断企业现金流创造能力及可持续性是否存在问题●分析经营、投资和筹资现金流结构对公司现金循环、流动性、偿债能力的影响4、发现问题（2）结合企业的综合经营信息，发现引发财务问题的企业经营原因●判断企业的产品市场业务对盈利能力及现金流创造能力的影响●判断债务、商业信用及资本市场融资能力及投资价值5.提炼分析结论(1)总结企业经营方面的问题●行业内横向比较、历史纵向比较，分析企业经营活

4、动中的优势、劣势、机会与威胁●企业产品市场的成长性和未来发展的前景（2）总结公司财务方面的问题●企业资产质量及影响资产项目质量的原因●企业融资配比的状况及对企业融资政策的影响●企业现金流循环及对企业经营、投资和筹资活动开展的影响（3）结论、措施和建议●从公司外部投资者的角度●从公司内部管理的角度二、企业财务状况分析涉及的知识点财务基础知识点：财务基础知识点财务管理的目标股东和相关关系人的冲突与协调直接涉及的理论知识点：直接涉及的理论知识点盈利能力营运能力偿债能力发展能力现金流结构分析流动性分析获取现金能力分析财务弹性分析杜邦分析体系间接涉及的理论知识点：间接涉及的理论知识点流动资金管

5、理筹资管理现金管理的目标应收帐款信用政策的内容及制定时应注意的问题应收帐款收帐政策的制定存货管理的目标长期负债筹资的方式及优缺点短期筹资的特点应付帐款融资决策短期借款信用条件短期借款利息支付方式及实际利率营运资金持有政策营运资金筹集政策三、财务状况分析的层面1.经营层面分析行业分析●公司所处行业的发展阶段及前景●行业竞争状况●公司在行业中的地位●主要竞争对手的财务状况和经营状况公司经营状况分析●公司在产品市场、资本市场上的表现●公司股权结构●公司内部治理结构●公司对外投资（二）财务状况分析层面.2.财务层面报表解读资产负债表解读利润表解读现金流量表解读以净资产收益率为核心的分析体系基

6、于股东价值的财务分析现金流量分析体系基于企业持续发展能力的现金流分析第二节公司财务状况分析案例模版一、研究对象、问题与目标二、相关分析资料的准备三、财务状况分析内容与方法四、分析模块五、财务状况分析过程1.竞争对手分析2.公司基本财务分析3.以净资产收益率为核心的财务分析4.现金流量分析体系六、研究结论