大庆油田实习报告---吕雪鹏

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1、大庆油田实习报告金融学院吕雪鹏目录第一部分理论知识金融概论外汇风险管理公司理财第二部分实习感悟大庆印象铁人精神个人思考第三部分个人建议汇率风险管理流程风险管理机构设置奖惩制度实施细则第一部分理论知识金融体系金融部门监管体制融资模式与公司治理3金融体系金融调控体系金融企业体系金融监管体系金融市场体系金融环境体系4金融概论金融研究人们是如何跨期分配稀缺资源的，特别是：投资是现在进行的而收益是未来的现金流量未来的现金流量是不确定的(信息在解决不确定的问题时起着主要作用)金融的主要方面公司财务（金融）投资（资产定价）金融市场与金融中介5金融的三个层次财政金融公司财务个人理财6汇率波动风险

2、管理汇率波动风险的计量汇率波动风险的管理汇率波动风险之案例7汇率波动风险计量汇率风险是指未预期到的汇率波动对公司资产与负债,收入与支出及未来现金流的影响;根据影响的机制不同有:一.交易风险度量１、计算外汇风险敞口跨国公司的风险敞口头寸＝外币记值结算合同现金流入－外币记值结算合同现金流出；8一、交易风险度量２、用标准误度量总体交易风险标准误差越大，交易风险越大；３、用相关系数度量风险的相关程度9二、经济风险度量指由于汇率变化导致公司所有未来现金流价值的变化。交易风险也是经济风险的范畴;度量比较复杂;（1）风险敞口法经济风险敞口可以理解为企业现金流到期值对汇率的敏感度(现金流价值对汇

3、率的偏导数）或者现金流现值对汇率回归的系数。V=α+βe10（2）扣除法对未来现金流量贴现加总公司的经济价值，从公司经济价值中扣除可以预期的汇率变化所影响部分，剩余部分即不可预测部分为外汇经济风险。11三.会计风险计量由于各项资产负债项目及收入与费用项目的交易日汇率与合并报表时换算汇率不同致使有关会计项目出现外汇损益，影响股东或公众对公司经营成果及财务状况评价而产生的风险；构成会计风险最根本因素是企业净暴露头寸不等于零和入帐汇率与折算汇率不同。外汇会计风险＝净暴露资产╳（折算汇率－入帐汇率）选择适当折算汇率合并统计报表是度量会计风险关键.12三.会计风险计量(1)现行汇率法;除所

4、有者权益外均按现行汇率计算;(2)流动与非流动项目法:流动性资产负债用现汇汇率,非流动性资产负债按历史汇率;(3)货币与非货币项目法;货币性项目用现汇汇率,非货币性项目用历史汇率;(4)时态法;现金和应收应付项目用现行汇率,其他根据交易性质用历史汇率或现汇汇率;13汇率波动风险管理汇率波动风险管理：是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险损失。管理的过程：(1)识别风险；(2)衡量风险(3)驾驭风险；管理策略：(1)完全抵补策略(2)部分抵补策略(3)完全不抵补策略；管理原则：共同防范/分类防范/稳妥防范:(1)使风险消

5、失；(2)使风险转嫁；(3)从风险避损得利。14一、交易风险管理交易风险管理的重点是如何避免外汇头寸或外币净资产或净负债产生，以及在净头寸情况下减少汇率变动可能造成的损失。(一)定价策略将价格策略贯穿于日常的涉外业务活动中，以达到防范交易风险的目的。措施包括：1.调整销售价格2.调整计价货币3.转移定价方法15(二)风险转移黄金保值条款/外汇保值条款/一揽子货币保值条款/净额结算/汇率保险/福费廷/提前或延后支付;等预计本币贬值，提前支付外币应付款，延迟收回外币应收款；预计本币升值，延迟支付外币应付款，提前收回应收款；（三）对冲风险对冲就是对一个特定的货币敞口头寸建立一个反向的头

6、寸，以保护公司资产负债免受未预期的汇率波动的不利影响。16对冲方法选择对冲前要比较各种方法的预期现金流量以选择最好的方法。（1）如果一种外币的现金流出额已知，买入远期外汇；如果该现金流出额不确定，则买入看涨期权；（2）如果一种外币现金流入额已知，卖出外汇远期；如果该现金流不确定，则买入看涨期权；（3）如果一种外币现金流部分已知，用远期对冲已知部分，用期权对冲未知部分；二、经济风险管理经济风险管理中最重要的是将汇率波动因素放进所有基本经营决策中；171.营销管理市场策略定价策略促销策略产品策略革新策略182.生产管理调整不同市场销售规模调整对外国供货的依赖性国外投资建厂提高生产效率

7、增强应变能力193.财务管理策略调整对外负债水平和结构，使汇率变化后公司赢余的减少可以被债务成本的减少所抵消:将公司资产中投资于出口贸易，从而产生的现金流的用做该外币的借款作为资金来源；但借款的方法只考虑风险而没有考虑成本，在不完善的国际金融市场环境中，降低融资成本比汇率风险更重要；三、会计风险管理会计风险虽然仅存于母公司合并子公司统计报表情况,子公司本身不存在风险，即使对总公司损失也是帐面的。但事实上仍然有公司重视，常常通过对外资产与负债匹配来管理会计风险。20三、会计风险管理