高净值人群的财富配置方案

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1、高净值人群的财富配置方案经过30多年的高速经济增长，中国目前面临着经济转型发展期，新经济正在以前所未有的速度带动私人财富的创造和转移，中国高净值人群的可投资资产和高净值人数皆保持了两位数的增幅。在经济新常态下，在资产积累到一定程度后，所有人都会考虑配置的问题。如何通过科学合理的资产配置，在瞬息万变的资本市场收获财富的保值增值，已成为高净值人群的关注重点。财富总管首席专家宏皓教授表示，随着财富的不断积累，全世界的富豪都会面临一个相同的问题：如何实现财富保值、增值。这个问题还可以转化为“如何配置资产，才能实现财富的保值和值”，即在投资目标

2、、投资期限、资产类别偏好、风险承受能力及偏好、税负环境、法律法规限制等约束条件下如何进行长期的投资组合管理。这方面，中国目前尚处于探索阶段，但美国、日本等发达国家早已有先例可供参考、借鉴。一般来说，一个国家，其国民富裕程度越高，资产配置就相对越合理。整体而言，美国在资产配置方面是不折不扣的激进派，日本是典型的保守派，而中国目前则在往多元化的方向不断前行。中国富豪的资产配置正在往多元化、合理化的方向发展——原本更关注低风险、固定收益类的投资项目，现在开始逐渐尝试高风险、权益类、有波动性、带创新性、相对有技术含量的产品（如PE等）。这些变

3、化与中国的大环境相关。其一，目前国内无风险产品的收益率在大幅下降，过多投入无法有效实现资产增值；再者，个人财富一直在增加，高净值群体需要寻找更多的投资渠道来“消化”这些增加的资金；第三，金融知识的普及改变了富豪的投资理念；最后，可投资的金融产品也在不断丰富。所以不管是主动还是被动，投资都在多元化，而多元化的一个良好结果是，资产配置更加合理。宏皓教授表示，高净值人群的财富管理需求已从稳健增值，到财富传承，从单一地追求收益率，到注重资产配置的科学性，从集中关注事业和财富，到更加关注生活品质。另一方面，52%高净值人士海外资产配置比例低于5

4、%，随着国内资产收益率下降，美元资产的吸引力上升，及分散风险的目的，八成的高净值人士计划在未来增加海外投资的配置比例。财富总管为高净值客户资产配置过程是根据投资需求和资产属性，建立最优组合。具体分为以下步骤：以终为始，设定投资目标投资目标包括养老，教育和大宗购置等需求，需要考虑投资者要求的回报，可投资资产，风险偏好，流动性需求、投资期限等，并据此设置投资组合的业绩比较基准。投资要求回报率，由现金流入流出和可投资资产规模决定，高要求回报率意味着需要配置高风险资产，短期具有更多不确定性。选用算法，建立最优组合建立最优组合包括选择适当资产类

5、别，并应用资产配置算法，寻找最优的资产分配比例。资产类别选择，最好能包含权益，固收，商品和另类等资产类别，并且估算每一种资产的回报率、标准差、与其他类别资产的相关系数。全球视野，匹配合适产品资产配置产品需要具有广泛覆盖完整性和较高收益风险比。完整性，要求产品类别能够覆盖海内外权益、固定收益、大宗商品、另类投资和货币等，充分利用资产间低相关性特征，从风险收益比考虑，产品供应能够按照历史收益率，夏普比例，标准差和贝塔系数等指标进行排序筛选，找到合适的组合产品。通过近年数据分析，宏皓教授表示，伴随着资本市场波动，人民币贬值预期强烈，国内资产

6、收益率下降，以及宏观经济面临的诸多挑战，全球资产配置成为越来越多中国高净值人群关注的热点，境外投资价值逐渐凸显。同时，中国高净值人群海外工作与留学占比升高，国际视野度变得更加开阔，对国际化投资的接受度和渴望度也大大提高。　此外，基于家族财富传承、合理避税、投资移民的高净值人士也越来越多。经过调查分析，我们认为目前海外资产配置有三个方面存在投资机会：一是海外不动产投资，尤其是欧洲房产投资有非常好的机会。二是通过移民实现资产增值。三是股票、债券、基金、保险、家族信托等全方位海外投资。从海外资产配置上看，因为中国人本身就热衷于购买房产，且海

7、外房产有性价比高、收益稳定、永久产权等诸多优点，所以在所有的海外投资类型中，地产最受青睐。在调查高净值人士会在哪里购置房产时，17.4%的人首选洛杉矶；其次是旧金山，得票率为16%；第三名是纽约，有13.5%的人选择了纽约；选择西雅图、温哥华和波士顿的比例也都在5%以上。选择海外资产配置的主要动因，主要来自于对财产安全、隐私保护、投资多样性、风险管理等因素的考虑。具体来看，这种海外资产配置的众多先天优势：1、首先，离岸财富管理账户可以有效规避境内法律和政策变化带来的风险，提高资金自由调配的可能性；2、其次，通过离岸账户，金融资本得以追

8、求跨地区最佳投资配置，这也是全球经济金融一体化进程的必然趋势；3、最后，具体到中国的高净值人士，大部分财富都来源于企业经营。随着国际转口贸易业务模式的开展，中国企业越来越需要融资和结算等配套服务，而离岸账户则可以有效帮助