开曼互惠基金法

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1、本文基于开曼群岛相关投资基金法（2009版）缩写，以提供简要资讯，并无法律效力。 开曼投资基金定义根据“互惠基金法（修订版）”（下称“互惠基金法”），（开曼投资基金）互惠基金为“发行股权权益的公司”，单位信托基金或合伙企业。用于集中投资者资金，分散投资风险，并使互惠基金的投资者能够从购买、持股、管理、转让获得收益。本文中所提及的专业术语如下： “公司”包括海外公司，“单位信托基金”包括海外之单位信托基金，“合伙企业”包括海外合伙企业，一般合伙企业或有限制合伙企业。l “股权权益”为可被投资者赎回或购买的每股份、单位或权益，但封闭式基金则不在此定义

2、内；l “股权权益”不包括债项，如该基金只发行债项票据将不会被归纳为互惠基金；l “投资”没有法定定义；l “发起人”l可为任何人（无论是否在开曼境内），但凡起草有关互惠基金之招股书，或建议筹组互惠基金，或负责基分销皆是。（不包括代表发起人的专业人士）； “运作人”在单位信托基金的情况下，为信托基金之受托人；在合伙企业的情况下，为该合伙企业的一般合伙人；在公司的情况下，则是该公司的董事。l 互惠基金不能在开曼境内经营，或在没有牌照的情况下经营或试图开展经营活动，除非：(a)该互惠基金为非受监管基金；(b)该互惠基金为私募基金；(c)该互惠基金于“

3、互惠基金法”的“受监管基金条例”下获得豁免而不需要领取牌照。“于开曼境内经营或企图经营业务活动”，指互惠基金，不论是否于开曼注册或成立，对开曼公众发出认购其股权权益的邀约。邀请以下合格投资者，不构成对开曼公众做出的邀约：1) 资深投资者；2) 高净资产人士；3) 开曼股票交易所，开曼金融管理局（“CIMA”），开曼政府及任何由开曼政府设立机关；4) 替一个或多个资深投资者或高净资产人士从事证券投资业务者；5) 在开曼公司法（下称“公司法”）下获得豁免的，或一般非当地经营公司；6) 根据公司法修订版第九章注册的离岸公司；7) 任何以以上(5)或(6

4、)公司，按照豁免有限合伙法（修订版）第九条第一节，注册合伙公司的一般合伙人；8) 任何以上(5)，(6)或(7)条中公司的董事或高级职员；9) 任何信托中可根据信托法（修订版）第74条注册的信托人； 此外，离岸基金如以以下方式在开曼邀请公众认购其股权权益，无须在开曼注册；a) 通过根据证券投资法（修订版）持牌的机构发行；或b) (1)该股权权益在获CIMA批准的股票交易所上市；或(2)该离岸基金受某离岸监管机构监管，而该监管机构被CIMA批准监管。 基金种类互惠基金法将互惠基金分为三类，分别为非受监管基金、私募基金及受监管基金： 非受监管基金：如

5、该基金并非为以上法定定义下的互惠基金，或该基金与开曼并没有显著联系，则该基金将不受互惠基金法规管。在以下情况，互惠基金将被视为与开曼有显著联系:-(a) 于开曼注册或成立；(b) 在开曼邀请公众认购其股权权益 私募基金：股权权益由不超过15名投资者持有，而在该15名投资者大多数通过的情况下，有权任命或撤任该基金的运作人：“投资者”，指合法记录持有互惠基金股权权益人或不记名股票的合法持有人，不包括发起人或运作人。私募互惠基金在以下三种情况下依然可以经营业务： (1)未获得互惠基金法下发出执照； (2)未委任持有执照的互惠基金管理人；以及 (3)未向

6、开曼金融管理局提交任何文件供存盘之用。私募互惠基金也可选择受互惠基金法监管，而成为受监管基金。“基金销售文件”，根据互惠基金法，该基金销售文件须从各个重要层面介绍发售的权益，并包括能够使潜在投资者作出是否认购有关权益决定，需知情的其他资料。“行政”，互惠基金法规定管理人须持有牌照，如由管理人负责管理私募互惠基金，则该管理人必须持有牌照。“监管权力”，CIMA监管权力均不适用于私募互惠基金，除非该私募基金名称被认为容易混淆或含有误导成分，则CIMA有权指示私募互惠基金变更名称；如CIMA发现该基金有可能属于受监管基金类别，则CIMA有权要求该基金作

7、出解释。 受监管基金：若互惠基金(i)属于法定定义之受监管基金；或(ii)与开曼有显著联系的；及(iii)不属于私募互惠基金；则该互惠基金需要受互惠基金法监管。受监管基金可以下面三种方式经营业务：“持牌基金”，受监管基金在互惠基金法下获得CIMA发出牌照后，于开曼设立注册办事处，以开展经营业务，（如为单位信托基金，信托人须为持牌信托人）。此外，互惠基金牌照可能受特别条款限制。“受管理基金”，为使受监管基金符合经营业务的要求，受监管基金可聘请一位持牌互惠基金管理人提供基金在开曼的主要办事处，并符合以下其它对受监管基金的要求。“注册基金”，受监管互惠

8、基金可基于以下条件在CIMA注册，以符合经营业务的要求：1) 每位投资者之最低首次投资额为相等或不少于100,000美元；或2) 该基金