财务报表分析课件 项目三 分析财务报表

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1、项目三分析财务报表[知识目标]通过本项目的学习，了解资产负债表的基本结构，了解利润表的基本结构，了解现金流量表的基本结构，了解所有者权益变动表的基本结构。[技能目标]1.掌握企业长短期偿债能力、营运能力指标的计算与分析评价方法，能够进行资产负债表分析的实际操作。2.掌握企业盈利能力、发展能力指标的计算与分析评价方法，能够进行利表分析的实际操作。3.掌握现金流量表比率指标的计算与分析评价方法。4.掌握所有者权益变动表比率指标的计算与分析评价方法。项目三分析财务报表3.1分析资产负债表3.2分析利润表3.3分

2、析现金流量表3.4分析所有者权益变动表本项目内容如下项目三分析财务报表3.1分析资产负债表3.1.1分析资产负债表的结构3.1.2分析企业短期偿债能力3.1.3分析企业长期偿债能力3.1.4分析企业营运能力项目三分析财务报表一、资产结构分析（一）现金资产的比重分析（四）生产经营用资产的比重分析（二）应收账款资产的比重分析（五）无形资产的比重分析（三）存货资产的比重分析（六）对外投资的比重分析二、负债结构分析（一）负债的长期化程度分析（二、负债的集中性程度分析三、所有者权益结构分析项目三分析财务报表3.1.

3、1分析资产负债表的结构3.1.1分析资产负债表的结构表3—1理想的资产负债表结构流动资产60%流动负债30%其中：速动资产30%长期资产40%长期负债10%负债合计40%所有者权益60%资产合计100%负债和所有者权益合计100%项目三分析财务报表3.1.1分析资产负债表的结构根据某公司2011年度资产负债表资料，我们可以得出其结构状况，如下表3-2所示：项目三分析财务报表流动资产53.90%流动负债59.38%其中：速动资产20.36%长期资产46.10%长期负债3.01%负债合计62.39%所有者权益

4、37.61%资产合计100%负债和所有者权益合计100%通过上述两表的比较分析，我们可以看出，该资产结构比较接近理想结构，构成比较合理；但是负债和所有者权益结构不算合理，负债比重比高，且流动负债比重大，企业负债的集中化程度比较高，可能会给公司带来比较大的偿债负债和风险。3.1.1分析资产负债表的结构项目三分析财务报表结论定义：企业偿还流动负债的能力。指标：（一）流动比率（二）速动比率（三）现金比率项目三分析财务报表3.1.2分析企业短期偿债能力3.1.2分析企业短期偿债能力（一）流动比率（CurrentR

5、atio,CR）的计算与分析流动比率=流动资产/流动负债一般认为，该指标应达到2:1以上。该指标越高，表示企业的短期偿付能力越强，企业所面临的短期流动性风险越小，债权人安全程度越高。项目三分析财务报表补充：营运资金（workingcapital），也叫营运资本。广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金。狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额，又称净营运资本。营运资本=流动资产-流动负债营运资本是绝对数，不便于不同企业间比较，因此，实务中很少使用营运资本作为偿债能力

6、的指标。（二）流动比率指标的优缺点优点：①流动比率可以揭示企业用流动资产抵补流动负债的程度，流动比率越大，对流动负债的保证程度越高，就越能保证债权人的权益。②流动比率可以指出一个企业所拥有的营运资本与短期负债之间的关系，可以使指标的使用者了解企业的营运资本是否充足，判断企业一旦发生风险，其营运资本是否足以抵偿其损失，而保证按期偿还债务。项目三分析财务报表3.1.2分析企业短期偿债能力优点：③流动比率超过1的部分，可以对流动负债的偿还提供一项特殊的保证，显示出债权人安全边际的大小。④流动比率的计算方法简单，

7、资料来源比较可靠，即使企业外部关系人也能很容易地计算出企业流动比率，以对企业的偿债能力做出判断。项目三分析财务报表3.1.2分析企业短期偿债能力3.1.2分析企业短期偿债能力缺点：①流动比率所反映的是企业某一时点上可以动用的流动资产存量与流动负债的比率关系，而这种静止状态的资产与未来的资金流量并没有必然联系。②企业应收账款规模的大小，受企业销售政策和信用条件的影响，信用条件越是宽松，销量越大，应收账款规模就越大，发生坏账损失的可能性就越大。项目三分析财务报表3.1.2分析企业短期偿债能力缺点：③企业现金储

8、备的目的在于防范出现现金流入量小于现金流出量的现象，而现金是不能带来收益的资产，故企业应尽可能减少现金持有量，至于其他存货也应尽可能降低到保证生产正常需要的最低水平。显然，增强企业的偿债能力与节约使用资金、减少流动资产上的资金占用的要求相矛盾。项目三分析财务报表3.1.2分析企业短期偿债能力缺点：④存货资产在流动资产中占较大比重，而存货的计价方法企业又可以随意选择，不同的计价方法，对存货规模的影响也不同，也会使流动比率的计算带