外汇投资经验

《外汇投资经验》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、与股票、期货市场相比，外汇市场历史尚短，但近年来也涌现出一批交易高手。从投资理论和经验方面讲，他们或许比股市老手略逊一筹，但在赢利方面是有过之而无不及。他们的年收益都是以亿计算。本篇介绍的几位外汇高手有大公司外汇部主管，有大基金老板，还有单干户。他们在中国自然是鲜为人知，在美国的金融界以外，也不是享有盛名。但是在外汇和期货行业，只要一提到这些人，人们便立刻肃然起敬。这倒并不是这些人长相出众，而是他们靠天才与勤奋，从市场赚了许多财富，而这些财富又是许多投资者都想赚并且似乎都可以赚的。　　比尔·利普舒茨

2、：　　比尔·利普舒茨今年刚刚３６岁，主持索罗门兄弟公司外汇部已近１０年，为该公司赚取了五六亿美元的巨额利润。这位三十出头的年轻人被华尔街称为"外汇苏丹王"。他进单的规模之大令人咋舌，一次进几亿美元，甚至几十亿美元是家常便饭。由于他的出色成就，辅之以索罗门公司的财力，他主持的外汇部在全世界上百家银行共有８００亿美元的信用额度，每年从外汇市场赚取的利润数以亿计。22　　有趣的是，利普舒茨刚开始做外汇时对外汇市场的了解几乎等于零。在无人指导的情况下，他借助本公司在华尔街的声誉和实力，几年之内闯出一片新天地

3、。利普舒茨原本是学建筑的，但读研究生时对股票期权产生了兴趣，干脆同时选修了工商管理硕士的学位，毕业后被索罗门公司录用。该公司管理得法，任人唯贤，经常破格选拔人才。１９８２年费城交易所新开外汇期权交易，当时外汇部只有利普舒茨做过期权，所以他被委任负责这一业务。利普舒茨在同事的协助下建立了一个关系网。他认为做外汇主要靠消息灵通，赚大钱的都是被银行同业所接受的人。大户的动向影响市场，一些重大消息得到得早也能赚钱。当然大部分消息是公开的，关键是看如何分析。信息的运用要灵活，要看市场的反应。利普舒茨认为德国统

4、一对外汇市场的影响最能说明问题。当柏林墙倒下时，市场的情绪是，这下子大家都要把钱投到东德去，所以马克要大涨。过了一阵子市场意识到，德国统一后要吸收东德尚需时日，所以把钱投进去不明智。市场是如何改变看法的呢？无非是德国总理科尔的一次讲话，美国国务卿贝克的一句评论，东德的高失业率，以及东德人对西德的过高期望，等等。投资界开始意识到重建东欧谈何容易。等这种想法占了上风后，马克便开始大跌。实际上很早就有人持这种观点，但市场走向往往取决于某一个时刻市场的焦点。这就需要同市场的参与者通气，并非每个人都往一处想，

5、但大家的注意力是可以觉察得到的。比如某一天市场关注利率差，第二天又强调经济增长。22　　有一个具体例子可以看出利普舒茨处理人际关系的功夫。他做期权遇到对手因疏漏来求情时从不心慈手软，一定要对方执行合约。但有一次例外。那天他发现费城交易所一位外汇交易专员报价比市价明显低１００点。他去询价，对方报价照旧，他立即买进５０张合约。接着他又要求对方再报价，结果还是一样。他客气地要对方再核实，答复是照旧，他连续又吃进２５０张。另一家大公司发现这一错误后也吃进了好几百张。过了一会儿利普舒茨再去问价，那位粗心的专员

6、依旧没有察觉。利普舒茨便问他１０００张单卖不卖。这下子对方吓坏了，一查才发现自己完蛋了。这时候利普舒茨手下留情，告诉他除了头５０张单外，其他一笔勾销，对方感激不尽。利普舒茨事后解释，他完全是出于长远利益考虑。当时费城交易所刚开展外汇期权交易不久，若把专员杀垮，这一新市场可能也会夭折，当时索罗门公司也没什么好处。多年后那人成了一家大户的首席现场交易员，给索罗门公司提供了很多便利。而当时趁火打劫的另一家公司事后坚持要对方兑现，多年后在费城交易所时常遇到麻烦。在现货市场也经常有报错价的，按常规只要你让对方

7、核实对方仍报错，那就不能悔改了。　　利普舒茨印象最深的一次交易是１９８５年９月。７个发达国家举行首脑会议，确定了让美元走弱的政策。当时他正在意大利撒丁岛度假，对７国高峰会议的消息一无所知。　　以前美元一路走强时各国中央银行曾多次干预，但却徒劳无益。因而这次一开始也没引起多大反响。利普舒茨打电话给公司，得知了这一消息，当时他的助手安迪生病在家。他赶紧给安迪打电话。等新西兰市场（每天最早开盘）一开盘，安迪便进场抛了６，０００万美元。当时对于新西兰盘来说这不是个小数目。许多银行对高峰会议的影响没有把握，市

8、场几乎没有交易量，买卖差价达２００点（正常情况下为１０点左右），安迪照进不误，６，０００万美元抛出后市价已经到６００点开外了。利普舒茨干脆接通一根２４小时电话线，与安迪以及交易所直线联系，又做了大量外汇期权。那一天索罗门公司外汇部是大丰收，净赚５００万美元，相当于外汇部全年收益的２５％。22　　利普舒茨有一次差点翻船。１９８８年秋，外汇市场本来风平浪静，突然有一天苏联领导人戈尔巴乔夫到联大大谈裁军问题，市场理解为美国也可随之裁减军备，削减赤字这对美元有利。美元在纽约盘