银行培训课件：家庭理财中的风险管理

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1、家庭理财中的风险管理演讲人：潘超鹏华基金市场发展部鹏华基金渠道总监：潘超市场营销专业，管理学硕士；金融学专业，经济学学士；CFP国际金融理财规划师善于与人沟通，积极乐观。理财格言：穿越周期迷雾，看清投资真相。人生格言：做一个比昨天更优秀的人联系电话：13590191880目录家庭理财中涉及的风险类型解读中国股市的风险有效控制风险的理财方法（一）理财中风险的界定及分类风险是或然发生的、可能导致经济损失、其不确定的后果与人们的期望有所偏差的事件。按风险所可能造成的后果分：纯粹风险和投机风险。按保险的标准分：可保风险和不可保风险。股市的风险：系统风险和非系统风险等。（二）风险管理的

2、对策–风险规避–风险自留–风险控制–风险转移（三）影响客户风险承受能力的因素（四）风险承受能力评价年龄10分8分6分4分2分总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分就业状况公务人员上班族佣金收入者自营事业者失业家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代置产状况投资房地产自住无房贷房贷<50％房贷>50％无房产投资经验10年以上6～10年2～5年1年以内无投资知识有专业证照财经专业毕业自学有心得懂一些一片空白总分（五）风险态度评价忍受亏损%10分8分6分4分2分不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分首要考虑赚短线差价长期

3、利得年现金收益抗通胀保值保本保息认赔动作默认止损点事后停损部分认赔持有待解套加仓摊平赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以入眠最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性避免工具无期货股票外汇不动产总分（六）投资风险与投资工具的搭配投资风险极高中高中低极低类型描述冒进型积极型稳健型保守型主要投资工具期货权证股票基金股票股票型基金指数型基金股票基金平衡型基金债券基金存款国债保本基金货币基金持有期短期中短期中长期中长期利益来源短信价差波段价差长期利益长期利益目录家庭理财中涉及的风险类型如何解读中国股市的风险有效控制风险的理财方法（一）中国股市是谁的晴雨表？（1990－

4、2008）升降6100点5000点4000点3000点（二）1993－2008上证综指年度表现（三）中国股票市场总市值与流通市值（四）中国股票市场历史市盈率及市净率（五）中国股市5次重要的调整调整时间点位调整幅度2年（90-92.11.16）100点——1429点——400点72.01%2年（92年底-94.07.29）400点——1536点——333点78.32%2年（94.08.01-96.01.19）333点——1053点——512点51.18%9年（96年初-2005.06.06）512点——2245点——998点55.55%3年or更长？（05.06-08.10.2

5、8）998点——6124点——1664点72.80%（？）（六）中国股市的一些特征中国股市的短期驱动力不是基本面，也不是技术面，而是情绪面与资金面。牛短熊长政策影响巨大波动性大换手率高（七）证券市场一些反常总让人迷惑股票投资的难点在于，上次的失败并不能为下次投资的成功提供经验。07许多股市老手在3000点的时候就纷纷被震出局，而08又纷纷倒在了3000点抢反弹上。你有可能基于错误的理由而做出正确的决策也有可能基于正确的理由而做出错误的决策有充分的证据表明“考虑得越深入，挑选好的基金管理人就越失败”（八）如何认识股市的本质股票的绝对价值？相对价值？市盈率是用来事后解释的，不是用

6、来事前看的。这个市场从来都是不关心市盈率的。市场永远是对的，市场永远是错的信息反应不足？信息反应过度？贪婪？恐惧？昨天、今天、明天（九）以怎样的心态和眼光去投资目录家庭理财中涉及的风险类型如何解读中国股市的风险有效控制风险的理财方法（一）风险控制很重要许多投资者总想一口吃个大胖子，但结果常常是偷鸡不成反蚀一把米重要的不是今天赚不赚钱，而是我们明天还能不能回到这个市场我们知道，在投资上赚钱与赔钱的后果是不对称的。如果你赔了20%，要回本的话，你需要赚1/（1－0.2）=25%!因此，在投资上，最重要的一点就是要保证尽量不亏钱－巴菲特（二）成功的投资者都是风险回避者他们宁可去赚确

7、定的1万元，也不会去想只有10%可能性的10万元。成功的投资者应该知道应该什么时候以及怎样承担风险以及怎样回避风险，因为有些风险必须承担，有些风险必须回避。你不需通过承担高风险来获得高回报（三）你的客户一个什么样的投资者？?风险回避者－风险中性－风险喜好?交易者与投资者?长线投资者还是短线投资者?追随趋势者还是预测趋势者?反向投资者?巴菲特－索罗斯－本拉登（四）一生的理财目标－平衡收支追求一生收入与支出的平衡追求收入的增加与资产的保值追求支出的合理控制收支总量的不一致收支时间的不一致贫富差距，不是源于智