黄金投资分析师培训课件-011黄金期货业务

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1、黄金期货业务李晟Email：2849385@qq.com黄金期货业务介绍1黄金期货操作规则2黄金期货交易制度3黄金期货操作策略4黄金期货黄金投资品种收益评估5黄金期货期货起源期货市场的历史可以追索到中世纪。最初创建期货市场的目的是为了满足农民和商人的需要。黄金期货期货起源期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。当时的罗马议会大厦广场、雅典的大交易市场就曾是这样的中心交易场所。1251年，英国大宪章正式允许外国商人到英国参加季节性交易会。后来，在贸易中出现了对在途货物提前签署文件，列明商品品种、数量、价格

2、，预交保证金购买，进而买卖文件合同的现象。1571年，英国创建了实际上第一家集中的商品市场——伦敦皇家交易所，在其原址上后来成立了伦敦国际金融期货期权交易所。其后，荷兰的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利时的安特卫普开设了咖啡交易所。1666年，伦敦皇家交易所毁于伦敦大火，但交易仍在当时伦敦城的几家咖啡馆中继续进行。17世纪前后，荷兰在期货交易的基础上发明了期权交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金香的期权市场。1726年，另一家商品交易所在法国巴黎诞生。黄金期货期货起源现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国中北部地区。美国芝加哥有一群种植小麦的农夫，有感於小麦

3、价格的波动，往往使得辛苦的种植，因为供过於求，造成价格大副滑落，血本无归，所以一直在寻求一个大型交易市场，一方面在这个市场中进行交易，同时又可以得知一些商品在供　方面的讯息，在这种对於稳定商品价格的共识下，1848年芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。并采用远期合约方式进行交易，到了1865年，又推出了标准化合约。同时实行了保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金作为履约保证。这些具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上期货交易的诞生。而投机者很快对这种合约产生了兴趣。他们发现，交易活动中合约的交易比交易谷物本身更有吸引力。黄金期货期货的发展

4、从早期的农产品期货开始后的一百多年来，期货交易的对象不断扩大，种类日益繁多，花样不断翻新。有传统的农产品的期货，如谷物、棉花、小麦、油菜籽、燕麦、黄豆、玉米、糖、咖啡、可可、猪、猪肚、活牛、木材等等期货；有金属期货，如黄金、白银、铂、铜、铝等期货，有方兴未艾的能源期货；如原油、汽油等。有二十世纪七十年代后迅速崛起的金融期货；如：外汇、利率、股票指数等期货。黄金期货金融期货金融期货自从本世纪70年代初问世以来，发展十分迅速，交易量呈"爆炸性"上升之势。金融期货主要包括利率期货、外汇期货和股票指数期货。在美国期货市场上，目前主要的外汇期货包括日元期货、德国马克期货、加元期货、欧元期

5、货等。利率期货包括美国政府长期、中期和短期国债期货等。股票指数期货有标准·普尔500股价指数（S&P500）期货、道·琼斯指数期货、纽约证券交易所综合股价指数期货等。黄金期货金融期货金融期货是美国利用其他国家投资经验不足的劣势赚钱的重要手段！黄金期货批准、上市2007年9月11日批准2008年1月9日正式挂牌黄金期货意义1、有利于广大企业和投资者利用黄金期货发现价格和套期保值2、有利于进一步完善黄金市场体系和价格形成机制黄金期货优点1、较大的流动性和灵活性2、具有杠杆作用黄金期货缺点1、投资风险较大2、对于专业知识要求较高3、需要对市场走势有极准确的判断4、随着交割月份临近，对

6、于投资者的持仓和保证金要求提高5、交割实物黄金门槛较高黄金期货标准合约交易品种黄金交易单位1000克/手报价单位元（人民币）/克最小变动价位0.01元/克每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±5%合约交割月份1-12月交易时间上午9：00-11：30下午13：30-15：00最后交易日合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）交割日期最后交易日后连续五个工作日交割品级金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭（具体质量规定见附件）交割地点交易所指定交割金库最低交易保证金合约价值的7%交易手续费不高于成交

7、金额万分之二（含风险准备金）交割方式实物交割交易代码Au上市交易所上海期货交易所黄金期货交易制度保证金制度交易者按照5%-10%的合约价值缴纳资金，用于结算和保证履约保证金分为清算准备金和交易保证金黄金期货交易制度每日结算制度又称“逐日盯市”，每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。黄金期货交易制度涨跌停板制度期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度黄金期货交易制度