资本金制度 主权资本的筹集 负债筹资 资本成本 筹资风险 资本结构

《资本金制度 主权资本的筹集 负债筹资 资本成本 筹资风险 资本结构》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、筹资概述筹资规模确定资本金制度主权资本的筹集负债筹资资本成本筹资风险资本结构第二章筹资管理第一节筹资概述企业的财务活动是以筹集企业必需的资金为前提的，企业的生存与发展离不开资金的筹措。一、筹资概念筹资是企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需的资金。二、筹资目标以较低的筹资成本和较小的筹资风险，获取较多的资金。三、筹资目的基本目的是为了自身的正常生产经营与发展。具体可概括为两类：满足其生产经营需要；满足其资本结构调整需要。Nextback四、筹资渠道－－资金来源的方向和通道A、国家财政资金B、银行信

2、贷资金C、非银行金融机构资金D、其他企业资金E、居民个人资金F、企业自留资金G、外商资金五、筹资方式---企业筹措资金所采用的具体方式A、吸收直接投资B、发行股票C、银行借款D、商业信用E、发行债券F、发行融资券G、融资租赁六、筹资种类资金的权益性质：主权资本----高成本、低风险资本负债资金----低成本、高风险资金资金期限：长期资金----高成本、低风险短期资金----低成本、高风险筹资是否通过金融机构：直接筹资间接筹资upnextback七、筹资原则1、筹资须考虑的因素经济性因素：筹资成本筹资风险投资项目及其收益能力资本结构及其弹性非经济性因素：筹资的顺利程度资金

3、使用的约束程度筹资的社会效应筹资对企业控制权的影响筹资时机2、筹资原则规模适度结构合理成本节约时机得当依法筹资upnextback第二节筹资规模确定一、确定依据－－法律依据投资规模依据二、特征层次性（筹资总规模、自有资本规模、对外筹资规模）筹资规模与资产占用的对应性长期稳定占用资产－－不变资金规模波动性资产－－变动资金规模时间性三、确定方法销售百分比法线性回归法实际预算法UPNEXT1、销售百分比法利用前一年实际损益表计算出有关项目与销售的百分比；用下一年销售预计数与有关项目百分比计算出损益表上各项目预计数，编制预计损益表；用预计损益表上得出的税后利润乘以留用比例，得出

4、预计留用利润数；利用前一年实际数计算出资产负债表上有关项目（敏感项目）与销售的百分比；用销售预计数与有关项目百分比计算出敏感项目预计数；利用资产负债表上预计数（或实际数）计算出需追加筹资额；追加筹资额＝资产总额－负债合计－所有者权益合计计算出对外筹资规模＝追加筹资额－留用利润数需追加对外筹资规模＝△S×（∑a－∑I）－△EUPNEXT2、线性回归法线性回归模型y=a+b×x利用销售量（x）与资金需要量（y）的历史资料，求得∑x、∑y、∑xy、∑x2，代入∑y=na+b∑x∑xy=a∑x+b∑x2,求出a、b；建立回归模型y=a+b×x将预计销售量代入模型，求得筹资总规模

5、。3、实际预算法确定投资需要额；确定筹资总额；计算出企业内部筹资额；确定对外筹资规模。UPNEXTback第三节资本金制度一、建立资本金制度的意义有利于明确产权关系，保护所有者权益；有利于企业真正实行自负盈亏体制；有利于维护经济秩序。二、资本金及相关概念资本金：企业在工商行政管理部门登记的注册资金。其确定，有三种方法：实收资本制授权资本制折衷资本制法定资本金：国家规定的开办企业必须筹集的最低资本金数额。资本金构成：国家资本金法人资本金个人资本金外商资本金资本公积金：资本溢价法定财产重估增值资本折算差额接受捐赠UPNEXT三、建立资本金制度的原则资本确定资本充实（公司不得

6、折价发行股票）资本不变资本保值增值（资本保全）四、资本金制度的内容筹资制度：筹资方式（货币资金、实物、无形资产）筹资期限（一次性的六个月筹足，分期的最长不超过三年，且第一次不低于15％）无形资产出资限额（不超过20％，特殊的为30％）验资及出资证明投资者的违约及其责任管理制度：建立资本保全制度明确投资者权利和责任UPNEXTback第四节主权资本的筹集资本金制度是企业筹集主权资本时应遵循的基本制度。主权资本的筹集形式有：吸收直接投资和发行股票。一、吸收直接投资1、吸收直接投资是企业以协议合同等形式吸收国家、其他企业、个人及外商直接投入资金，形成企业资本金的一种筹资方法。

7、它不以股票为媒介，适用于非股份制企业。2、吸收直接投资的方式：现金投资非现金投资3、吸收直接投资的管理：合理确定吸收直接投资的总量；正确选择出资形式，保持合理的出资结构与资产结构；明确投资过程中产权关系；认真确认投资方的投资比例。4、优缺点：提高负债能力；尽快投入生产；筹资速度相对较快；有利于资产结构调整。（优）成本高；易产生产权纠纷；交易能力差。（缺）UPNEXT二、股票筹资管理股票筹资是股份公司筹集资本的主要方法。股票持有者即股东作为出资者按投入公司的资本额享有资产收益、公司重大决策和选择管理者等权利，并以所持股份为限对公司承担责任。