Ch1财务报表分析概述

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1、第一章财务报表分析概述财务报表分析的主体财务报表分析的对象财务报表分析的资料财务报表分析的知识体系财务报表分析的原则与方法1北京第二外国语学院旅游管理学院财务分析的形成与发展19世纪后期20世纪初期美国银行家的信用调查20世纪30年代盈利能力与偿债能力的综合分析进入投资分析阶段应用于资本市场、企业重组、绩效评价、企业股价等领域2北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的含义主体报表使用者，包括投资人、债权人、经理人员等依据财务报表及其它相关信息方法比较分析、比率分析、因素分析、综合分析等对象基本活动，包括筹资活动、投资活动

2、和经营活动目标了解财务状况和经营成果的形成原因，评价现在和预测未来，以帮助报表使用者改善决策。3北京第二外国语学院旅游管理学院财务分析的主体债权人监控企业的有效运营，并且改善业绩经理人员评价企业业绩，以决策是否投资以及是否转让已经持有的股权，考查经营者业绩，以决策是否更换主要管理者权益投资人分析重点分析目的分析主体短期债权人：企业当前的财务状况，流动资产的流动性和周转率短期债权人：企业当前的财务状况，流动资产的流动性和周转率长期债权人：企业长期收益能力和资本结构长期债权人：企业长期收益能力和资本结构判断企业还本付息的能力，以

3、决策是否给企业提供信用，提供多少信用，以及是否需要提前收回债权判断企业还本付息的能力，以决策是否给企业提供信用，提供多少信用，以及是否需要提前收回债权债权人企业的财务状况、盈利能力和持续发展的能力企业的财务状况、盈利能力和持续发展的能力监控企业的有效运营，并且改善业绩经理人员偿债能力、收益能力以及风险因素等，但最为关心的是投资收益偿债能力、收益能力以及风险因素等，但最为关心的是投资收益的股权，考查经营者业绩，评价企业业绩，以决策是否投资以及是否转让已经持有以决策是否更换主要管理者权益投资人分析重点分析目的分析主体4北京第二外

4、国语学院旅游管理学院异常变动的项目确定审计重点审计师卖方分析师：投资银行的股票分析师买方分析师：基金等机构投资者的证券分析师独立第三方分析师：研究机构或高校财务分析师企业的盈利能力和持续发展的能力工资和福利是否与合同及法规、社会平均水平、公司盈利水平相适应职工和工会数据的合理性；报表的合规性等履行监管职能政府机构分析重点分析目的分析主体异常变动的项目确定审计重点审计师卖方分析师：投资银行的股票分析师买方分析师：基金等机构投资者的证券分析师独立第三方分析师：研究机构或高校寻找潜在的投资对象，评估企业的经济价值，以为投资者提供咨

5、询寻找潜在的投资对象，评估企业的经济价值，以为投资者提供咨询财务分析师企业的盈利能力和持续发展的能力工资和福利是否与合同及法规、社会平均水平、公司盈利水平相适应职工和工会数据的合理性；报表的合规性等履行监管职能政府机构分析重点分析目的分析主体5北京第二外国语学院旅游管理学院注：我国分析师的工作现状2001年，对资产负债表和损益表数据及其比例进行解释2003年，在报告内容、格式上接近国外分析师的报告，但在估值以及分析深度上还有较大差距。2005年，在大型银行、证券公司、基金公司和其他机构投资者，公司价值已经是投资者关注的焦点。

6、分析师技能提高，开始进行直接的估值，不少分析师建立了自己的分析模型。6北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的对象分析对象关键点筹资活动选择适宜的资本结构投资活动报酬和风险的衡量经营活动适当组合研发、采购、生产、销售和人力资源管理五项活动，使之适合企业的类型和市场定位。7北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的基本资料资产负债表利润表现金流量表所有者权益表附注等8北京第二外国语学院旅游管理学院资产负债表与企业的基本活动内部筹资留存利润对内长期投资（经营的基本条件）固定资产权益筹资资本对外长期投资（控制子公司经营）长期

7、股权投资长期负债筹资长期负债存货投资（保证销售或生产连续性）存货商业信用筹资应付帐款应收帐款投资（促进销售）应收账款银行信用筹资短期借款投资剩余（满足经营意味支付）货币资金筹资活动的结果负债及所有者权益投资活动结果（经营活动占用的资源）资产留存利润固定资产资本长期股权投资长期负债存货应付帐款应收账款短期借款货币资金筹资活动的结果负债及所有者权益投资活动结果（经营活动占用的资源）资产9北京第二外国语学院旅游管理学院利润表与企业的基本活动项目企业的基本活动一、营业收入经营活动收入减：营业成本经营活动费用营业税金及附加经营活动费用

8、销售费用经营活动费用管理费用经营活动费用财务费用筹资活动费用资产减值损失非经营活动损失加：公允价值变动收益非经营活动利润或损失投资收益投资活动收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益投资活动收益10北京第二外国语学院旅游管理学院项目企业的基本活动二、营业利润全部经营活动利润（已扣债权人利息