上市公司“紫光古汉”财务舞弊分析.doc

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1、上市公司“紫光古汉”财务舞弊分析　　摘要：财务信息作为反映财务状况及经营成果的重要信息资源，在经济管理和经济决策中发挥着无可替代的作用。财务报表的粉饰不仅误导投资者、债权人和相关决策者，而且使上市公司的财务会计报告及由此而形成的审计报告丧失应有的风险预警作用。本文将对紫光古汉集团股份有限公司粉饰财务报表的行为进行具体分析，并对出现的问题提出一定的建议。　　关键词：财务造假；关联交易；虚增利润　　一、引言　　财务信息作为反映财务状况及经营成果，考核管理责任，服务于科学决策的重要信息资源，在经济管理和经济决策中发挥着无

2、可替代的作用。目前，我国上市公司违规造假、粉饰财务报表行为已使财务信息的公信力受到严重质疑。财务报表的粉饰不仅误导投资者、债权人和相关决策者，而且使上市公司的财务会计报告及由此而形成的审计报告丧失应有的风险预警作用。如果企业的风险得不到及时预警，将大大增加审计风险，也必将危害我国资本市场的正常运作，扰乱正常的社会经济秩序。　　紫光古汉集团股份有限公司连续四年虚增利润，如此长时间的财务造假较为少见，究竟如何“瞒天过海”及其产生的影响是值得我们深思的问题。因此，本文将对该企业粉饰财务报表行为进行具体分析，并对出现的问题

3、提出一定的建议。　　二、案情回放　　（一）公司简介　　紫光古汉集团股份有限公司（原湖南古汉集团股份有限公司）成立于1993年3月2日，注册资本22333万元，于199年12月2日经中国证监会证监字（199）198号文件批准，1996年1月19日在深圳证券交易所挂牌上市。公司2000年9月29日更名为清华紫光古汉生物制药股份有限公司，2007年7月11日再次更名为紫光古汉集团股份有限公司（以下简称“紫光古汉”）。目前，主要生产经营的产品为“古汉养生精”系列产品以及中西成药、保健饮料、保健药品等。　　（二）案情介绍　　

4、2009年8月28日，紫光古汉披露了因涉嫌违反证券法律法规而被湖南证监局立案稽查的事项。时隔3年半后，公司终于披露了违法的具体事实。紫光古汉在200年至2008年连续四年财务造假，利用虚增营业收入和营业成本、虚减费用等多种方式，仅利润一项便累计虚增164万元，而同期公司对外披露的累计利润不过933万元，只有不到13%的真实率。另外，200年紫光古汉未经董事会授权就与湖南景达生物工程有限公司签订《合资协议之补充协议》，承接了南岳制药8480万元的不良资产和8480万元负债，随后通过代南岳制药偿还债务的方式隐性执行了该

5、协议，不仅未及时披露，还在2008年签订虚假协议冲销形成的应收南岳制药往来款余额隐瞒该协议实际执行的事实。为此，公司遭证监会警告并处0万元罚款，前董事长郭元林等7名时任高管被证监会警告并处累计39万元罚款。　　（三）审计三方关系　　紫光古汉自上市以来一直聘请天职国际会计师事务所（原天职孜信会计师事务所）为财务审计机构，通过表1可以清楚地看到天职国际已连审多年，但在200至2008这四年的审计结果中，只有200年出具了保留意见的审计报告，系审计人员受审计条件限制，无法对公司发出商品期末余额432943万元实施满意的审

6、计程序以证实其真实性。　　三、财务舞弊分析　　（一）虚增收入和成本，虚减费用　　紫光古汉连续四年财务造假的方式具体表现为：200年虚增主营业务收入3669万元，虚增主营业务成本67万元，虚减营业费用76万元；2006年虚增主营业务收入1122万元，虚增主营业务成本446万元；2007年虚增主营业务收入34万元，虚减财务费用88万元；2008年虚减财务费用116万元。除此之外，紫光古汉的下属子公司衡阳中药2007-2008年分别存在账外发货含税额1898万元、1293万元；2007年衡阳中药向职工借款783万元及20

7、08年紫光古汉从郑州谙拓拆借1200万元均未在报表中反映。　　四年间，紫光古汉分别虚增利润370万元、676万元、622万元、116万元。而公司财务报表显示，这4年的净利润分别为429万元、464万元、2082万元、2037万元。扣除造假部分，公司实际净利润应为-3321万元、-212万元、1460万元和1921万元。由此可见，公司实际上在200年、2006年已两年连亏，将被S特别处理并可能面临退市的风险，故铤而走险造假粉饰业绩。2007年之后的连续造假，可能是因为前期造假造成一些财务科目不好处理，不得不继续假下去

8、。至于大量的账外资金，可能是为了填补前面的“窟窿”，也可能是为了替南岳制药支付债务。　　虚增主营业务收入和成本及虚减费用是上市公司虚增利润常用的手段。紫光古汉通过虚开普通销售发票确认销售收入，即便没有违反销售收入的确认条件，但这种行为本身就是一个无中生有的错误。对于此类高估业绩的行为，注册会计师通常采用逆查的方式，由明细账查至原始凭证。而销售发票作为内部审计