住房公积金利率风险与相关政策的探讨

《住房公积金利率风险与相关政策的探讨》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、住房公积金利率风险与相关政策的探讨湖南大学金融学院易传和一、住房公积金利率管理（一）相关概念1、住房公积金住房公积金，是指国家机关、国有企业、城镇集体企业、外商投资企业、城镇私营企业及其他城镇企业、事业单位、民办非企业单位、社会团体（以下统称单位）及其在职职工缴存的长期住房储金。住房公积金的资金管理可以分成三个方面：一是住房公积金来源的管理，也就是缴存管理，这项管理形成住房公积金资金的供给。二是住房公积金沉淀资金管理，这项管理主要目标是确保住房公积金资金的安全有效运作，能提供充足的流动性。三是住房公积金贷

2、款管理，这项管理形成了住房公积金的需求管理。这三个方面的管理本质上是对住房公积金资金的供求管理。作为各级住房公积金管理中心来说，你们接受住房公积金缴存人员的委托，具体负责资金的运用和管理。管理中心首先就是要确保资金的运用能有一定的收益，这样才能补偿起码的管理费用，并能补偿缴存人员一定的机会成本和实现缴存资金的保值。然后就是在互助信用的基础上为参与住房公积金的缴存人员提供最优惠的住房贷款。“负责住房公积金的保值和归还”是住房公积金管理中心七个职责之一。2007年全国住房公积金缴存使用情况2、保障性住房保障性

3、住房是指由政府买单的公共住房。世界各国将住房大多分为公屋或私屋。公屋——公共住房是由政府买单的保障性住房。包括无偿提供土地和建设性费用，有些是政府以无偿提供土地补贴费用的方式，包括人头补贴或砖头补贴，补贴中包括减免税费或贴息，当然也包括直接的财政转移支付。政府提供的是居住权利的保障。私屋则为商品房。是私人拥有不享受政府买单优惠的自建或市场化的商品房。是私人支付全部土地使用成本与建筑成本的财产权利。中国实行的是土地有偿出让制度。一条划分保障与非保障性住房的分水岭就是土地的使用性质是出让还是划拨。出让土地中的

4、商品房不管有什么样的差别与限制都是私有财产的部分。是个财产权利与实体财产的结合，是一种财富的概念。中国物权法中所保护的这种用益物权，就是对私人或法人财产权的一种保护。只有划拨土地上的住房是土地的财产权利归国家所有。购买经济适用住房者只拥有房屋的实体财产，但并不拥有土地的财产权利。而土地非出让的划拨则是政府的买单部分或财产收入的转移部分。这就是住房保障性质的最基本特征。许多人错误的理解70%的新建商品房限制在90平方米以下的房型是一种保障性住房。也有人错误的理解：“双限”（限户型、限房价）商品房是一种保障性

5、住房。这都是从根本上忽略了政府已从商品房的土地出让中获取了应得的或最大的利益。政府不但没有承担买单的责任，反而要求市场去提供社会保障，这是不恰当的。“住房权”的保护分为两类：一类是属于人权范畴的政府责任，目前我国的宪法中并没有将“住房权”列入人权的部分，而这恰恰是政府应承担保障的责任。在联合国的《人权宣言》和《公民权利和政治权利国际公约》等文件中都有明确的约定，尤其是《第四号一般性意见：适足住房权》也对此做了明确的解释。另一类“住房权”则与人权的保护非直接关联（财产权是人权的一部分，但并非直接部分）。而主

6、要针对于财产权、用益物权的保护，两者之间既有关联但又分为两个不同意义的部分。保障性住房权是国家对人权的保护。就像我国有城市对流浪者救济的制度一样，是人权的保护，也包括提供政府买单的免费食宿。但财产权则是非政府买单的另一类法律保护。由政府买单所提供的居住权利，并不直接或与完整的财产权相关。社会保障性住房，政府当然可以用市场化的方式建设，但并不等于凡是市场化的住房都成了社会保障性住房。尤其凡是交纳了土地出让金的商品房都不能列入保障性住房的范畴，更不能认为政府建设保障性住房的目的是削弱市场经济中的商品房。当前社

7、会上有一种误解，自认为增加政府的社会保障性住房是为了平抑市场中的房价，这就更错误了。政府买单的保障性住房是针对于买不起商品房和无能力自行解决住房问题（包括无能力租市场价的住房）的贫困家庭或中低收入家庭的人群。正因为自身无能力解决，才用政府买单的方式保障。而市场中的商品房则是针对于有能力自行解决住房问题的家庭与人群的。这是两个完全不同的收入、有严格限制差别的不同消费群体。商品是针对于有购买能力的人群，而保障则是针对于无消费能力却又从人权的角度必须由政府来承担责任的部分。讨论与研究商品房市场运行中的问题必须与

8、社会保障问题分开。政府必须用财政买单的责任心来保护人权，同时保护市场。否则不但市场中出现的问题得不到解决，保障性的问题也会落空。我国的根本问题在于用立法的方式明确建立住房保障体系的责任。分清什么人消费什么样的住房、什么人建设什么样的住房、什么样的住房承担什么样的责任。什么样的制度保证市场，什么样的制度保证人权。3、经济适用住房经济适用住房是指已经列入国家计划，由城市政府组织房地产开发企业或者集资建房单位建造，以微利价向城镇中低