后危机时代中国信用评级体系的构建【毕业论文+开题报告+文献综述】

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1、本科毕业论文开题报告市场营销后危机时代中国信用评级体系的构建一、综述本课题国内外研究动态，说明选题的依据和意义作为金融市场中不可或缺的组成部分，评级机构的“脸色”时常牵动着人们的神经。此次危机中，三大信用评级机构都未能起到其应有的前瞻性预警作用，甚至直接参与结构性金融产品的构建过程，其独立性和透明度饱受诟病。鉴于此，国际范围内以直接监管为导向的监管规则将出现强化趋势，“以确保满足规范的国际执业准则，特别是要避免不可接受的利益冲突”。危机后的改革思路上，各国都倾向于进一步建立起政府推动的监管体系。在美国，SEC于2008年明

2、确了“利益冲突”、“信息披露”、“内部管理”和“商业惯例”四个未来的改革方向，并严格规定禁止评级机构参与结构化金融产品设计和提供咨询服务，扩大信息披露范围，更改评级方法以实现对结构化金融工具的区别对待。不久前通过的《美国金融监管改革法案》更是要求信用评级机构必须针对每一项评级出具报告，披露评级模型的假设条件和评级程序，并允许投资者发起第三方诉讼。在欧洲，欧盟一改以前的自由放任态度，直接干预了评级机构的内部控制、评级方法和经营管理。2009年4月欧盟委员会以法规形式获批通过了《信用评级机构监管建议》，除特别规定在欧盟成员国内

3、开展业务的评级机构必须在CESR登记注册，且机构设置要符合欧盟要求；对评级方法、模型和新型融资工具的评级必须进行可行性检验和核查外，监管机构还拥有一切履行职责所需的调查权。2008年5月IOSCO对《行为准则》也进行了修改，提出了包括禁止分析师对结构性金融产品的设计提出建议；要求评级机构建立专门、独立团队，定期验证评级模型及方法的表现；改善评级程序透明度在内的一系列要求，并在今年3月份又发布了加强对评级机构跨境监管合作的建议，提出在国际范围内建立多边监管联席会议机制和双边监管备忘录合作机制，加强对跨市场提供评级服务机构的监

4、管。　　在改革的价值取向上，美国的目的在于通过降低准入门槛，减少监管特许权，以促进市场竞争和增加市场透明度，并希望借助市场机制的力量和声誉资本的制约管理信用评级行业。此外，以欧盟为首的其他国家和国际组织则是在承认监管特许权必要性的前提下，把重点放在强化监管制度上，通过“干预机制”提高行业的进入壁垒，以促进评级机构增强独立性进而保证信用评级质量。尽管如此，双方在对非公开信息保护、利益冲突披露、评级机构内部管理和评级方法及程序透明度等方面强化监管的态度是一致的。国内研究动态：同样的情况也出现在其他国家和地区性的信用评级行业内部

5、。在中国，伴随着资本市场尤其是债券市场的发展，国务院、保监会、中国人民银行、证监会和银监会相继出台了各自管辖范围内的认证和核准制度，从而使得中诚信国际、大公国际、联合、远东、新世纪和鹏远等6家公司成为中国信用评级行业中事实上的垄断者。　　在其他国家，主要的信用评级机构数量都基本维持在2-3家左右，数量较少，其评级市场也通常被几家机构所瓜分。例如：日本的日本信用评级公司（JCR）和日本评级投资讯息中心（R&I）；英国的艾克飞信用咨询公司；印度的印度信用评级信息服务有限公司和印度投资信息与信用评级公司等。选题依据：由于金融创新

6、的不断发展，危机中反映出金融衍生产品愈发复杂化的趋势，投资者不得不依靠评级机构的“观点”进行风险判断。因此可以预见，增强信用评级机构透明度、强化投资者利益保护，将会是后危机时代全球范围内信用评级业监管体制改革最主要的内容综上所述，信用评级作为融资机制不可缺少的组成部分，不仅能够对市场信用风险做出客观、独立的评价，改善发债者和投资者之间信息不对称状况，降低投资风险和融资成本，还有利于增强市场透明度，加快信用信息的传播速度，促进公平竞争，提高市场运作效率。为保证中国资本市场稳步健康发展，我们应大力促进信用评级行业发展。我国信用

7、评级客观上已具备改革条件，金融危机凸显信用评级的战略地位。我们要在保持好的经济发展现状的前提下，坚持实事求是和辨证发展的原则，研究中国信用评级中出现的问题和缺陷，并从各个角度研究其原因和解决对策，吸收国外先进评级机构的的有效经验，构建具有中国特色的自主信用评级体系，这有利于打破国际信用评级机构的垄断格局，也有利于维护我国金融主权和经济安全。人类正面临有史以来最严峻的信用危机，中国作为负责任的大国，必须在全球化的视野下，加快推进信用评级体系的创新，这既是维护国家金融和经济安全的需要，也是对人类社会信用体系建设的贡献。二、研究

8、的基本内容，解决的主要问题：基本内容：根据次贷危机视角下对信用评级机构监管的重新思考以及后危机时代国际信用评级体系存在的缺陷；当前中国信用评级体系现状及发展面临的困难；后危机时代国际信用评级业的改革趋势。要解决的问题：此次金融危机在让人们更充分认识到信用评级行业对于金融体系稳定的重要性和影响力的同时，也