毕马威重组经验

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1、毕马威财务咨询–企业重整服务和经验2007年4月重整服务财务咨询页码毕马威在中国我们在中国的网络2企业重整服务概览3企业重整/再融资/引入策略投资人概览4成效及目的5工作流程6案例介绍7为什么选择毕马威9联系人11目录与本文件有关的毕马威联系人为：黄珍妮企业重整服务合伙人毕马威香港和中国电话：+85231219805传真：+85228697357jannie.wong@kpmg.com.hk彭伟坚企业重整服务毕马威广州电话：+862083318159传真：+862083313507vincent.pang@kpmg.com.cn张耀明企业重整服务经理毕马威广州电话：+86208

2、3318297传真：+862083313507iivan.chong@kpmg.com.cn肖晓斌企业重整服务助理经理毕马威北京电话：+861085085842传真：+861085185111stephen.xiao@kpmg.com.cn1我们在中国拥有强大网络去配合客户的需要上海香港TibetXinjiang吉林河南Jiangxi安徽Fujian内蒙古辽宁山东河北浙江江西江西福建海南台湾天津北京湖北广东广西湖南贵州云南四川重庆山西陕西甘肃宁夏新疆黑龙江青海西藏广州杭州澳门深圳于1945年在香港成立并于1983年在中国成立，到目前为止在区内拥有9个办事处，福州将会是下一个成立的

3、新办事处本所集中管理各家办事处，致力为客户提供优质的服务拥有5,000个专业人士，其中包括400名合伙人划分为不同的行业专责团队400名全职专业人士专责财务咨询服务在香港、广州、深圳、北京和青岛拥有50多名全职重整专业人员，他们在中国有丰富经验，并与其它不同范畴的同事合作无间毕马威在中国我们在中国的网络青岛成都福州2毕马威重整服务团队能为企业股东/债权人和企业客户量身打造解决方案毕马威在中国企业重整服务概览股东/债权人企业客户投资人/债权人咨询子公司/企业重整子公司/企业再融资引入策略投资人营运重整财务重整危机管理现金管理欠佳承压严峻3企业重整/再融资/引入策略投资人概览我们将针

4、对企业的状况，设计恰当的重整/再融资计划/引入策略投资人现金管理营运重整财务重整危机管理严竣欠佳承压策略性提高现金水平企业财务重整企业全面重整规划和实施现金危机管理企业营运重整改善企业基本面，提升业绩，协助择机进行境外再融资，为上市及原股东退出创造条件4企业重整/再融资/引入策略投资人成效及目的毕马威能够协助陷入不同程度困境或存在融资需求的企业进行重整，或为其寻找境外再融资/策略投资人机会，从而改善企业现金流，提高效益及价值，为企业上市或原股东退出创造条件：增加现金流入改善赢利能力提高营运效率企业存在融资需求企业陷入困境引入新的资金引入技术与专业知识上市或股东退出毕马威企业重整企

5、业重整境外再融资/策略投资人5企业重整/再融资/引入策略投资人工作流程毕马威将调配具有丰富经验的专业人员，帮助深入了解企业状况，及其面对的业务隐忧，分析企业的融资需求或重整需求，协助制定、实施并监查融资方案或重整方案：重点审阅分析诊断建议与报告与管理层会面/现场调查搜集信息明确重点审阅范围对企业营运、管理及商业环境进行全面且独立的审阅重点审阅企业的融资结构，现金流变动趋势及行业增长前景分析企业是否存在潜在的流动性风险，确定其是否存在重整需求分析透过资产、业务、财务重整对企业的影响分析企业未来的增长前景及上市前景，以及相关融资需求评估各种可供选择的重整策略或融资策略设计最切合企业/

6、股东状况的最佳重整方案或融资方案形成清晰且重点明确的报告阶段III阶段II阶段I阶段IV快速评估实施与监查协助企业执行重整方案或协助实施融资方案定期监查进度定期向管理层及股东汇报方案的执行进展阶段V6企业重整/再融资/引入策略投资人案例介绍客户粤海投资日期1998年10月–2000年4月重整背景粤海投资为香港上市公司，其大股东为广东省政府所属的粤海企业(持股比例39%)受亚洲金融危机影响，粤海企业出现债务危机，粤海投资也出现流动性问题，营运现金流入不足以支付现金流出，存在严重的债务违约风险重整过程1998年10月，广东省政府委任毕马威为粤海投资重整工作的独立财务顾问毕马威协助于1

7、999年3月召开第一次债权人会议，达成过渡期暂缓还款协议，避免危机对粤海投资的财务状况和主要业务进行分析，评估可供还款的现金流来源制定债务及业务重整方案，向债权银行公布重整计划，就重整条款达成共识重整效果我们在18个月内，制定出重整计划，与债权人委员就条款清单达成一致意见根据重整协议，债权银行无需撇帐，五年内偿还45%债项，余额于2005年6月进行再融资粤海投资债权银行的贷款回收率为100%粤海投资实施重整计划之后，运营步入正轨，于2004年上半年扭亏为盈7企业重整/再融资/引入