国际金融实务课件

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1、第1章外汇交易的一般原理知识点回顾一、外汇（一）外汇的概念动态含义：一国货币借助于各种国际结算工具，通过特定的金融机构，兑换成另一个国家的货币，以清偿国际债权债务关系的一个交易过程。广义静态外汇：指一切用外币表示的资产。如《中国外汇管理条例》规定，外汇指以外币表示的可用作国际清偿的支付手段和资产，包括：①外币现钞，包括纸币、铸币；②外币支付凭证或支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；③外币有价证券，包括债券、股票等；④特别提款权；⑤其他外汇资产。狭义静态外汇：以外币表示、可用于国际结算的支付手段。狭义外汇主要包括：以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。（

2、二）外汇的特点（前提）国际性可偿性可兑换性（三）注意：并非所有外国货币都是外汇。广义外汇包括外币及其所表示的资产。外汇现钞、国库券不作为直接支付手段，不能视为狭义外汇。二、汇率（一）概念：以一国货币表示的另一国货币的相对价格，或两种不同货币之间的折算比价。（二）汇率的标价方法直接标价法：以本币表示的单位外币价格。如上海：1美元=6.82人民币间接标价法：以外币表示的单位本币价格。如上海：1人民币=0.15美元世界上采用间接标价法的国家：英国、美国、欧元区国家、澳大利亚、新西兰美元对英镑仍采用直接标价法美元标价法：以其他货币表示单位美元的价格外汇市场通用标价法，非

3、美元货币之间的汇率可通过各自对美元汇率套算得出（三）汇率的种类1、从制定汇率的角度：基本汇率：本币与关键货币的汇率。关键货币：在国际经济交往中最常使用、在外汇储备中占比重最大、可自由兑换、被国际社会普便接受的货币。例：USD1=RMB8USD1=JPY120GBP1=USD2套算汇率：本币与非关键货币之间通过基本汇率套算出来的汇率。例：JPY1=8/120=RMB0.0667GBP1=2×8=RMB162、从外汇买卖交割期限的角度：即期汇率：现汇价格，买卖双方在成交后的两个营业日内完成交割所使用的汇率。远期汇率：期汇价格，现在成交、将来交割，但事先由买卖双方达成

4、协议的汇率。注意：远期汇率不同于未来交割时的市场现汇汇率。术语：升水、贴水、平价3、从银行买卖外汇的角度：买入汇率：又称买入价，银行买进外汇时使用的汇率。卖出汇率：又称卖出价，银行卖出外汇时使用的汇率。银行实行双向报价，前小后大，买卖价之差为银行利润。例：直接标价法下，（东京）USD/JPY=116.40/50间接标价法下，（伦敦）GBP/USD=1.6775/85中间汇率：又称中间价，是买入价与卖出价的平均值。SPOTFORWARDAGAINSTTHEDOLLARJan25,2005ClosingMid-PointBid/OfferSpreadOneMonth

5、RateThreeMonthRateOneYearRateEuropeRussia(Rouble)Switzerland(SFr)UK(£)Euro(€)AmericaCanada（C$）USA（$）Pacific/MiddleEast/AfricaAustralia(A$)HongKong(HK$)Japan(J¥)28.06371.19541.86461.29561.2394－1.30797.7994104.075597－677951－958644－649955－958392－397－075－082990－998060－09028.07371.19351.8

6、611.29611.2395－－7.7865103.84528.12871.18971.8551.29741.2391－－7.7637103.38528.61371.16861.83571.30761.2337－－7.6719100.832011年8月25日某时中国银行外汇牌价（人民币/100外币）4、从经济研究的角度：名义汇率实际汇率：对名义汇率进行物价等因素调整之后的汇率上式汇率为间接标价法，P和P*为本国和外国的物价指数有效汇率：各种双边汇率的加权平均实际有效汇率若实际有效汇率上升，本国的出口竞争力下降，因为在考虑了名义有效汇率的变化后，本国物价上涨比贸易

7、伙伴高，导致本国出口困难而进口增加。5、根据汇率决定方式：官方汇率、市场汇率6、按汇率是否统一划分：单一汇率、复汇率7、从银行营业时间角度：开盘汇率、收盘汇率（一）定义：进行外汇买卖的交易场所或网络，是外汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统。三、外汇市场抽象（无形）市场和具体（有形）市场国内市场和国际市场外汇批发市场和外汇零售市场（二）分类（三）现代外汇市场的新特点时间上、空间上结为一个整体各市场汇率差异明显缩小交易风险进一步增大（四）外汇市场的结构1、主体：银行同业市场（调整外汇头寸）2、客户与银行间交易市场头寸：余额外汇头寸：

8、外汇银行所持有的各种外币