交易席位研究

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1、6.1新版交易规则下的数据研究（鬼股仔）2006年7月1LI起，上海和深圳交易所实行新的交易规则。与新版规则配套的信息披露内容也发布了。由于技术原因，上海交易所的实施时间拖延到了同年的8月7Fl开始。与老交易规则下的信息披露比较，新版有三个特点。其一是引入了相对概念••偏离。比如涨幅偏离，累计偏离。其二是取消了部分市场参与者的豁免披露待遇。比如基金或者其他资金实力强人者，新规则下他们被统称为机构。其三对披露数据实行方向类别发布，即买卖分列而不是交易合计。如此改动，对有兴趣观察价格的爱好者多了一块镜面。正是这样的公开数据特点，本文把口常交易数据结合到观察中來。需要指出，两个交易所不同的数

2、据发布格式给人留卜•一丝缺憾。积淀了半年，日显纷杂的交易所公开信息如何入手？实用为主。从新规则下的数据特点切入，选择“机构”字眼出现的品种、统计2007年32个交易口数据。下表为上海市场2007年1M4H-2月16日的机构专用席位数据汇总。浏览数据后，大致可以得到什么印彖呢？尽管1刀末的指数剧烈震荡，机构仍然积极活跃。公开信息统计分析得出….他们有分歧，但并不悲观；那些动荡的制造者里面，机构作用不小。分类信息披露看岀所谓詁种置换、持仓调整的含义。仅仅看盘而的得到的定性结论，如果配合机构专用席位的信息，理解行情或许更加深入一层。机构专用席位披露次数方向序号上海市场信息披露类别B1B2B3

3、B4B5S1S2S3S4S5总计跌幅偏离值达到7%1166321915129891跌幅偏离值累计达到20%42234443329换手率达到20%123价格振幅达到15%161087612994586日换手率达到20%211127无价格涨跌幅限制74543332334涨幅偏离值达到7%12117325111447涨幅偏离值累计达到15%11114涨幅偏离值累计达到20%4843413031211117136261总计102797152446545453029562上表中，B表示买进的交易方向，序号为披露的交易金额排序；S表示卖出的交易方向,序号为披雪的交易金额排序。类别信息披銅中，比如涨

4、跌幅度偏离达到7%,B1大于S1或者B1小于S1解读为持仓调整的宏观迹彖。而振荡幅度分类信息解释为，制造差价是动机。累计偏离统计的数据则显示出某些热点维系方而，机构们不遗余力！累积幅度15%中机构很少出没反证为那些低价补涨品种系游资热爱。由于上海市场为显赫资本的主婆角力场所,因此表格统计出的那些机构们“所作所为一…代表了方向。深入剖析机构偏好品种也许会另冇收获。还是以上海市场为例，时间仍然是2007年1月4H-2月16日。统计数据中,“机构专用”席位活跃的交易品种一共涉及门1个代码。简6.1新版交易规则下的数据研究（鬼股仔）2006年7月1LI起，上海和深圳交易所实行新的交易规则。与新

5、版规则配套的信息披露内容也发布了。由于技术原因，上海交易所的实施时间拖延到了同年的8月7Fl开始。与老交易规则下的信息披露比较，新版有三个特点。其一是引入了相对概念••偏离。比如涨幅偏离，累计偏离。其二是取消了部分市场参与者的豁免披露待遇。比如基金或者其他资金实力强人者，新规则下他们被统称为机构。其三对披露数据实行方向类别发布，即买卖分列而不是交易合计。如此改动，对有兴趣观察价格的爱好者多了一块镜面。正是这样的公开数据特点，本文把口常交易数据结合到观察中來。需要指出，两个交易所不同的数据发布格式给人留卜•一丝缺憾。积淀了半年，日显纷杂的交易所公开信息如何入手？实用为主。从新规则下的数据

6、特点切入，选择“机构”字眼出现的品种、统计2007年32个交易口数据。下表为上海市场2007年1M4H-2月16日的机构专用席位数据汇总。浏览数据后，大致可以得到什么印彖呢？尽管1刀末的指数剧烈震荡，机构仍然积极活跃。公开信息统计分析得出….他们有分歧，但并不悲观；那些动荡的制造者里面，机构作用不小。分类信息披露看岀所谓詁种置换、持仓调整的含义。仅仅看盘而的得到的定性结论，如果配合机构专用席位的信息，理解行情或许更加深入一层。机构专用席位披露次数方向序号上海市场信息披露类别B1B2B3B4B5S1S2S3S4S5总计跌幅偏离值达到7%1166321915129891跌幅偏离值累计达到2

7、0%42234443329换手率达到20%123价格振幅达到15%161087612994586日换手率达到20%211127无价格涨跌幅限制74543332334涨幅偏离值达到7%12117325111447涨幅偏离值累计达到15%11114涨幅偏离值累计达到20%4843413031211117136261总计102797152446545453029562上表中，B表示买进的交易方向，序号为披露的交易金额排序；S表示卖出的交易方向,序号为