财务管理笔记-CPA整理

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1、FinancialManagementandCostManagement公式整理（Andy）财务报表分析2长期计划与财务预测4财务估价基础4债券和股票估价7资本成本7企业价值评估7资本预算9期权估价10资本结构13股利分配15普通股和长期负债筹资15其他长期筹资15营运资本投资16营运资本筹资18产品成本计算18标准成本计算20本量利分析21业绩评价21＞财务报表分析1.因素分析法原理报告期(实际)指标Ri=Ai*Bi*Ci基期(计划)指标Ro=A。*Bo*Co在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行：基期(计划)指标R0=A0xB

2、0xC0(1)第一次替代AlxBOxCO(2)第二次替代AbBlxCO(3)第三次替代Rl=AbBlxCl(4)(2)一(1)一A变动对R的彩响(3)一(2)-B变动对R的影响(4)一(3)-C变动对R的影响把各因素变动综合起来，总影响：△R=R1—R0【注意】如果将各因索替代的顺序改变2.营运资本二流动资产■流动负债二长期资本-长期资产3.营运资本配置比率二营运资本&流动资产4.流动比率二流动资产-流动负债5.速动比率二速动资产彳流动负债6.现金比率二(货币资金+交易性金融资产)三流动负债7.现金流呈比率二经营活动现金流量净额三流动负债8

3、.影响短期偿债能力表外因素9.资产负债率二(总负债卞总资产＞100%10.产权比率二总负债三股东权益11.权益乘数二总资产｛股东权益12.长期资本负债率=[卄流动负债乂非流动负伽■股东权M)]xl00%1.増强短期偿债能力的因素(1)可动用的银行贷款指标；(2)准备很快变现的菲流动资产；(3)偿债能力的声誉。2•降低短期偿债能力的因素(1)与#!保冇关的或冇负债(2)经营租赁合同中承诺的付款；(3)建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款13.利息保障倍数二(净利润+利息费用+所得税费用片利息费用14.现金流量利息保障倍数二经背活动现金流量

4、净额｛利息费川15.现金流忒债务比二经营活动现金流就净额#责务总额16.权益乘数二1+产权比率二1/1•资产负债率17.影响短期偿债能力的英他因素一表外因素1•长期租赁当企业的经什租赁虽比较人、期限比较长或具有经常性时，就形成了一种长期性筹资2.债务担保扌H保项H的时间长短不一，有的涉及企业的长期负债。有的涉及企业的流动负债。在分析企业长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题3.未决诉讼未决诉讼一□判决败诉，便会影响企业的偿债能力，因此在评价企业长期偿债能力时要考虑其潜在影响。18.周转率(次数)二销售收入彳应收账款

5、(存货/总资产/营运资本/流动资产)19.现金流暈资产比二经营活动现金流暈净额三总资产19.销售净利率二（净利润m销伟收入）x100%20.总资产净利率ROA=（净利润m总资产）x100%21.权益净利率二（净利润m股东权益）*100%22.市盈率二每股市价。每股收益23.每股收益二（净利润■优先股股利）。流通在外普通股加权平均股数24.市净率二每股市价三每股净资产25.每股净资产::普通股股东权益三流通在外普通股股数26.市销率二每股市价三每股销售收入2&毎股销售收入二销售收入&流通在外普通股加权平均股数29.传统杜邦分析体系权益净利率R

6、OE二销住净利率*总资产周转次数*权益乘数30.管理用资产负债农31.净利润二经营损益十金融损益二税后经营利润■税后利息费用32.利息费用二财务费用■公允价值变动收益■金融资产投资收益+金融资产减值损失33.实体现金流屋二（税后经营净利润+折旧与摊销）-经营营运资本増加••资本支出34.资本支出::净经营性长期资产增加+折旧与摊销35.实体现金流量二税后经背净利润■净经背资产增加36.融资现金流屋二债务现金流暈+股权现金流暈37.股权现金流量=股利分配一股权资本净增加=股利分配一股份发行（或+股份回购）38.债务现金流量二税后利息费用■净负

7、债增加39.管理用财务报表分析体系主要财务比率计算公式相关指标的关系1.税后经营净利率税后经营净利润/销售收入净经营资产净利率=税后经营净利率X净经营资产周转次数2.净经营资产周转次数销售收入/净经营资产3净经营资产净利率税后经营净利润/净经营资产4.税后利息率税后利息费用/净负债5经营差异率净经营资产净利率一税后利息率6.净财务杠杆净负债/股东权益7.杠杆贡献率经营差异率X净财务杠杆8.权益净利率净经营资产净利率+（净经营资产净利率一税后利息率）*净财务杠杆其他指标经营营运资本周转次数、净经营长期资产周转次数、净经营资产权益乘数>长期计划

8、与财务预测40.外部融资额（总量模型）=筹资总需求■可动用金融资产■留存收益増加41.外部融资额（削量模型）=（经营资产销售百分比一经营负债销售百分比）毗肖售收入増加一预计销售收