财务报表分析原理

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1、池国华王玉红徐晶编著财务分析第二章财务报表分析原理本章主要内容雾一二练习作品，模板设计主要内容财务报表分析的目标财务报表分析的程序财务报表分析方法123学习目标掌握财务报表分析的程序了解财务报表分析的主体、目的和应用领域应用财务报表分析的方法123并购背景2.1财务报表分析的目标财务报表分析的目标财务报表分析的主体财务报表分析的目的12财务报表分析的作用3财务报表分析的主体利益相关者外部分析企业投资者企业债权人其他分析主体内部分析企业经营者分析主体分析目的信息需求企业投资者资本保值增值企业的长期稳定增长投资决策短期盈

2、利能力长期增长能力企业债权人债务能否足额及时收回债权人的收益状况与风险程度是否相适应偿债能力盈利能力企业经营者协调利益相关者利益关系发现问题，采取对策挖掘经营潜力，促进稳健增长盈利能力其他分析主体包括国家行政管理与监督关的单位、员工和社会公部门、与企业经营有众等其分析目的和信息需求也各不相同不同财务分析主体分析目的财务报表分析的作用财务报表分析可全面反映企业现状财务报表分析可正确评价企业过去财务报表分析可用于预测企业未来并购背景2.2财务报表分析的程序2.2财务报表分析的程序财务报表分析的程序财务报表分析的基本程序战

3、略分析会计分析123财务分析4前景分析5财务报表分析的基本程序会计分析评估会计政策评估会计估计财务分析盈利能力分析偿债能力分析营运能力分析增长能力分析前景分析综合分析业绩评价财务预测价值评估战略分析行业分析竞争战略分析哈佛分析框架的逻辑思路判断企业的未来盈利和发展前景分析企业财务活动的效果效率甄别企业提供的财务报表数据的真实性对所分析的企业进行定性了解战略分析会计分析财务分析前景分析战略分析行业分析行业特征分析行业生命周期分析行业盈利能力分析企业竞争战略分析成本优势战略（戴尔公司）产品差异战略（微软公司）竞争战略分析

4、方法战略分析行业分析1.行业特征分析竞争特征、需求特征、技术特征、增长特征、盈利特征2.行业生命周期分析投入期成长期成熟期衰退期目的：是为了对企业获得正常收益的稳定性和成长性进行分析。5行业盈利能力分析行业盈利能力分析盈利能力影响因素：现有企业间的竞争新进入企业的威胁替代品的威胁客户的议价能力供应商的议价能力竞争战略分析方法StrengthsWeaknessOpportunitiesThreats优势--S列出优势弱点--W列出弱点机会--O列出机会SO战略发挥优势，利用机会WO战略利用机会，克服弱点威胁--T列出威

5、胁ST战略利用优势，回避威胁WT战略克服弱点，回避威胁常用竞争战略分析方法：波特分析法、SWOT分析法、PEST分析法等。SWOT分析法原理会计分析目的评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。步骤阅读会计报告：附注、财务情况说明书、审计意见评估会计政策：企业是否使用较大弹性会计政策分析财务报表变动：水平分析法、垂直分析法调整财务报表数据：虚拟资产剔除法等财务分析财务分析的主要内容是分析企业的盈利能力、偿债能力、营运能力和增长能力。财务分析的基本方法是比率分析法、因素分析法，其中比率分析法又是其中最重要的方法

6、。前景分析目的：实现财务报表的“决策有用性”方法：综合分析、业绩评价财务预测、价值评估并购背景2.3财务报表分析的方法财务报表分析的方法财务报表分析的方法水平分析法垂直分析法趋势分析法比率分析法因素分析法综合分析法水平分析法绝对值增减变动：增减变动率：变动额=报表某项目分析期金额-报表同项目基期金额变动率（%）=变动绝对值报表某项目基期金额X100%注意事项：在不同的企业的应用中，要注意可比性问题。应将两种对比方式结合运用，仅用变动量，或仅用变动率都可能得出片面甚至错误的结论。垂直分析法垂直分析法的一般步骤确定报表中

7、各项目占总额的比重：某项目的比重＝该项目金额/各项目总金额×100%通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。也可将本企业报告期项目比重与同行业企业的可比项目比重进行对比，从而确定差异。垂直分析法垂直分析法应注意的问题总体基础的唯一性分析角度的多维性项目数据的可比性趋势分析法含义趋势分析法是根据企业连续若干会计期间(至少三期)的分析资料，运用指数或动态比率的计算，比较和研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势的一种财务分析方法。适用范围对

8、财务报表的整体分析对某些主要指标的发展趋势进行重点分析趋势分析法的一般步骤计算趋势比率或指数：定基指数环比指数根据指数计算结果，评价与判断企业该指标的变动趋势及其合理性。根据该项目的变动情况，研究其变动趋势或总结其变动规律，从而可预测出企业该项目的未来发展情况。趋势分析法在应用中应注意的问题比较的指标既可是财务报表项目，也可是财务报表项目比较的