退休理财规划

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1、退休理財規劃富達投信總經理季崇慧2005年10月退休理財規劃的基本觀念DO’SDON’T▲越早投資越好▼不投資不懂的產品▲儲蓄是增加資產最穩當的▼不亂花錢一種方式▲「減量消費」+「簡樸生活」▼不要債台高築▲定期定額投資,分散風險▼不人云亦云,追高殺低風險承受力︵％︶投資人的年齡資料來源：FidelityInvestments。註：以上圖表僅供解釋使用，不代表實際投資模式。個人財富與年齡、投資風險承受度間之相關性常理而言，年紀越大所累積財富應該越多。財富越多的投資人，越想保守因應，可忍受之投資風險越小。25歲的年輕人35歲的中產階

2、級45歲的中產階級55歲的壯年人65歲的退休人士ABCDE財富越少的人越喜歡冒險，財富越多則越保守著重風險控管衝勁十足25-45歲步入壯年45-65歲貽養天年65歲以上預期報酬率：最高預期風險性：最高投資組合以股票為主，固定收益、現金為輔預期報酬率：居中預期風險性：居中投資組合仍以股票為主、但比重降低預期報酬率：較低預期風險性：較低投資組合均衡配置，一半固定收益+現金，一半股票基金高風險高風險性資產低風險高風險低風險高風險低風險資料來源：FidelityInvestments。註：1.以上圖表僅供解釋使用，不代表實際投資模式。累

3、積財富的過程：年輕時追求高報酬、年老時追求安全性1974年台灣人口年齡分佈狀況2004年台灣人口年齡分佈狀況65歲以上退休人口佔總人口數為3.37％人口平均年齡為25.00歲65歲以上退休人口佔總人口數為9.48％人口平均年齡為34.78歲，且出生率嚴重下降資料來源：內政部，1974年與2004年之統計資料，由富達投顧整理註：平均年齡計算方式為：（各年齡組別中位數x該組別人口數）/（總人口數）-15-10-50510150~4歲5~9歲10~14歲15~19歲20~24歲25~29歲30~34歲35~39歲40~44歲45~49

4、歲50~54歲55~59歲60~64歲65~69歲70~74歲75~79歲80~84歲85~89歲90~94歲95~99歲100歲以上男性女性-15-10-50510150~4歲5~9歲10~14歲15~19歲20~24歲25~29歲30~34歲35~39歲40~44歲45~49歲50~54歲55~59歲60~64歲65~69歲70~74歲75~79歲80~84歲85~89歲90~94歲95~99歲100歲以上男性女性台灣退休人口佔總人口比例大幅提昇，且人口面臨老化資料來源：內政部，民國41年至民國93年之統計資料，由富達投顧整

5、理民國41年～民國93年台灣人口平均壽命台灣人口平均壽命延長–準備好要長命百歲的打算因為政府社會福利收入減少，支出增加，可能在未來某一天調降、甚至是取消年金在90年代之前，瑞典跟德國共同的特徵是pay-as-you-go加上固定年金制。固定年金制在人口老化的社會中，付錢的人少、收錢的人多，收支不可能平衡。所以德國未來為了要增加財源，必須要求年輕人多繳交兩份的年金預付款。反觀瑞典，他們在90年代就知道沒有人想要繳兩份年金預付款，所以乾脆激進地轉換為浮動年金制…FinancialTimes2004/10代表少子化現象之趨勢已成型，必

6、須想辦法準備自己的退休生活代表一般人的壽命增加，退休後的日子需要更多金錢支撐人口老化不僅跟你的退休生活有關，更跟你現在的錢包有關因為你…「現在就必須想辦法累積退休金」人口老化跟我有什麼關係？–跟你的荷包大大有關！國內的退休金包含那些…1.勞工退休金2.勞保老年給付3.軍公教退休金4.國民年金社會福利制度(SocialSecuritySystem)企業退休金制度(PrivatePensionScheme)個人財富管理(PersonalWealthManagement)個人財富管理–靠自已準備退休金台幣、外幣定存；投資高息績優股或債

7、券；定期定額投資國內外基金勞退舊制→勞退新制A)個人退休金專戶制B)年金保險制勞保→年金化軍公教保險→擬提高個人提撥比例，由12%提高至15%國民年金→建構全民老年安全防護網註：2004年6月11日立法院三讀通過「勞工退休金條例」後，退休金制度從舊制的確定給付制(DefinedBenefit)，改為確定提撥制(DefinedContribution)。RetirementIsRisky退休可能是一個風險事件更長壽通膨因素干擾投資組合的效率提撥比率醫療的花費退休也可能是一件複雜的事件不再有固定的薪資收入資金的來源非常多元每月需要領

8、取多少資金會不會有新的稅賦政策在有限的資金之下如何過活評估退休後的需求–必須及早作準備影響目標設定的三大前提：長壽(longevityrisk)退休後平均餘命約有30年可活通膨(3%)30年後費用將是目前的兩倍醫療費用增加(6%-8%)醫療費用將會倍於通膨之增加