技术分析的选股与择时2

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1、技术分析的选股与择时（二）策略一我们看到在选择和操作上非常简便易行，收益效果也不错，几乎任何一个投资者在不需要专业知识的情况下也能很好的使用。但是这种极为简单和有效同时兼具安全性的优点是用非常长的持有时间换取的。这样的投资方式对于普通投资者来说只能利用绝对的闲置资金进行投资，资金的利用率相对较低，所以对于闲置时间不能以S-W年计算的资金来说，我们需要找寻一种投资时间稍短于策略一，但是有效性和可操作性同样比较可靠的投资方式，这就是我们对策略二的要求。策略二在基本面分析屮我们锁定的都是一些行业周期极为明显的股票，有些投资者会因为一些强周期行业下的

2、股票在行业低谷期相对有些差的业绩吓到，而不敢于在股价跌破净资产很多之后建仓。对于这个情况，我和很多投资者也进行过交流，结论是投资者看到的强周期行业股票业绩有困难的情况而不敢投资，关键因素在于担心这类公司会从此一蹶不振，业绩不会出现好转。针对这种情况，我想说投资者了解一只股票和选择一只股票，不能把眼光仅局限于最近2-3年的历史走势，而应该去观察这只股票完整的历史走势，来辨别是否属于强周期行业。例如鞍钢股份这种强周期股票，因为我从小就生活在辽宁，前几天还到过鞍钢去看望朋友，从我懂事开始，2。多年来鞍钢经历了至少S次厂商组织运输车队守着鞍钢大门等刚

3、下生产线的钢材到钢厂卖到白菜价依然门可罗雀，工人迟发工资的轮冋，但是即使业绩的周期性波动如此严重，鞍钢的净资产水平和公司的经营范围依然是整体性扩大的。上市以来鞍钢跌破净资产数次，但是每次跌破净资产之后都会修复股价并出现上涨幅度较大的行情，所以我一直对强周期行业的投资价值有强大的信心，这种信心不仅仅是因为跌破净资产带来的安全边际，更是因为观察了强周期行业历史走势带来的。回到我们要说的技术分析中寻找和利用强周期行业趋势性涨跌带来的投资机会，这次均线系统已经不能完全我们选股和择时的需要了,那么我们要使用的技术分析指标是J3OLL,指标参数设置为主要

4、要看的时间周期是以周为单位的周/＜线。在图中我们可以看到，宝钢股份的Z4年的历史走势中出现了两次绝佳的周期性趋势的投资机会，每次的涨幅都在200%以上，持续时间一次是1年，一次是1年半。所以这样的趋势一旦被捕抓到，在一到两年的时间内会有极高的收益水平，占用的时间成本相对策略一低了很多，效率大幅提升。进行强周期行业趋势投资的选股条件也很简单，一共是两项。第一，股价需要在/3OLL(99)下半区长期盘整后有效突破周线13OLL(99)的中轨，第二，股价突破13OLL(99)中轨的同时，BOLL中轨的走势必须是接近水平或者是有向上倾向的迹象，突破的

5、同时BOLL中轨倾斜向下的情况下，不能视为一次机会。所以在图中的前面两次红色箭头处是最为符合要求的，选股的条件符合中，可以在中轨价格附近就地建仓，也可以选择等待回踩13OLL中轨时开始建仓，或者是有效突破之后部分建仓，冋踩的时候加仓。而图中绿色箭头处明显符合条件一，但是违背了条件二，不能视为一次建仓机会。再看一个例子还验证一下这两个条件的有效性，平安银行头处都是我们可以看到符合条件要求的最佳介入机会，但是为什么绿色箭头处13OLL中轨倾斜向上，同时有效突破了13OLL中轨,但是不能视为一次机会呢？原因是这次突破不符合第一项条件所说的经历过在1

6、3OLL下半区长期盘整的要求，这次突破之前在BOLL下半区的时间太短，时间短的同时还是V型反转上攻突破130LL中轨的，而且突破之后没有回踩动作。这样情况下即使后来有一定可能出现上涨趋势，但是我们为了稳妥，这种情况一律严格排除在外。最后我们再看一个典型强周期行业的例子，兖州煤业注了，人家可以自行按照我们前面说的两项要求在历史走势中判断一下那些位置是符合要求的趋势性交易机会。看到这个几个例子会有部分投资者觉得这套方法还是有一定缺憾的，比如说像1664那次大反弹的行情在这套方法中就被漏掉了。确实是这样的，但是世界上没有一种绝对兼顾了简单可行和没有

7、疏漏的完美方法。能在尽量简单可行的情况下做到这样的收益效果，这套办法的价值己经非常可观了，同时1664那次大反弹是在"四万亿''的突然政策利好刺激下出现了，情况极度特殊，在今后的股市行情中再次出现的概率非常低。而且在关于强周期行业的叙述中把基木面分析中破净资产的判断方式放在前面，也是希望大家不要学会技术分析的方法就忘记了基木面中的一些方法，同时也可以部分修正像1664大反弹被遗漏的情况。策略二完整的操作情况应该是这样的，首先在整个证券市场处于熊市低谷的时候，本着人弃我取的思路开始多关注股市中指数和一些强周期行业的数据，出现市场整体市盈率水平低

8、于2。倍的吋候，就应该开始为可能出现的牛熊转变准备资金。资金准备好之后，先瞄准市场上钢铁，银行，煤炭等最为典型的强周期行业，遇到跌破净资产的周期性行业公司，一律加入