资源描述：
《资产负债表,利润表,现金流量表分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、资产负债表分析1、水平分析：从表可以看出，常州天晟新材料股份有限公司总资产比年初增加127.73%。从资产分布上看，这主要是货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、存货、在建工程、开发支出、递延所得税资产都不同幅度增长的原因；其中货币资金增长571.28%,应收票据增长117.79%,应收账款增长67.57%,预付账款增长171.56%,存货增氏176.93%,在建工程增＜260.87%,开发支岀增＜109.88%,递延所得税资产增长92.96%。从资产來源上看，负债减少了2.88%,主要是股东权益增加了275.96%；其中主要是资木公积增加
2、847.78%所致，表明通过公开发行股票，扩大企业规模，业务量增加，把一定资金用丁同定资产和无形资产上；应收款项的增加伴随存货的增加表明企业营运规模的增大。由此可以看出，公司资产的增加主要是应付账款，股木，资本公积的增加形成，同时在建工程，开发支出，存货，预付款项都在增加，表明企业资产是通过赊账，吸收投资获得，并在扩大企业规模，争取市场占有率。2、垂直分析:从表中可以看出，常州天晟新材料股份有限公司的资产结构方面，流动资产所占的比重由上年的48.76%上升为71.61%,其屮货币资金所占的比重由上年的12.28%上涨为36.19%,存货所占的
3、比重也由上年的15.04%上涨为18.29%。非流动资产所占的比重由上年的51.24%下降为28.39%,其中固定资产所占的比重由30.57%降至12.28%,无形资产由12.56%下降到5.32%,由此可以表明,企业的资产流动性在加强，资金比重在上升，固定资产比重下降说明企业减少非流动资产而增加流动资产，这样使得资金流动性大，但收益性减弱。因此，金业在关注资金流动性的同时也应该注意使用资金的合理性和冇效性，争取提高公司的收益。在对比观察固定资产与流动资产Z间的比例结构后，不难看出该企业流动资产比重较大，说明企业变现能力强，流动性好，但是对待
4、风险的态度并不积极。常州天晟新材料股份有限公司资本结构方面看，负债所占的比重由上年的53.16%下降为22.67%,其中:流动负债所占的比重由上年的37.70%下降为18.99%,非流动负债所占的比例曲上年的15.46%下降为3.68%o说明企业流动负债比重下降，止趋于成熟型。利润表1、水平分析：从常州天晟新材料股份有限公司的利润表可以看出，营业收入较上年上升了17.71%,但营业成木上升了21.94%,营业成木大于营业收入的增长幅度，根据财报表附注可知，营业成本人于营业收入的增长幅度，是产品成本增加的原因,产品原料成本增加速率更快以至于营业
5、收入比营业成本增长幅度小。2011年与上年相比，销售费用上升了37.29%,财务费用由正变负，资产减值损失增加98.06%,使得营业利润减少了0.20%。营业外收入2011年较上年上升了85.49%,营业外支出2011年较上年上升了50.24%,因为营业外收入大于营业外支出的增长邮度，导致企业利润总额上升了5.32%,高于营业利润的下降幅度，表明山西三维集团股份有限公司利润总额在持续上升。但营业外收入是不可持续的，没有稳定性，在分析公司未来盈利能力时，必须要将其剔结合资产负债表分析，企业目而获利能力较强，发展势头良好，企业口常经营活动乐观。2
6、、垂直分析：从山西三维集团股份有限公司的利润表屮看出，销售净利润2011年为13%低于上年的14.22%,下降了1.22%。说明公司获利能力持续走低。其主要原因是其营业成本所占的比重上涨，通过对利润表的结构进行分析，可以看出营业成木所占比重过大，而净利润的比重过小，导致企业盈利能力低下，企业在H常生产经营活动中产生了问题，这与之前的分析基本吻合。现金流量表1、水平分析：从的现金流量表可以看出，该常州天晟新材料股份有限公司2011年的现金及现金等价物净壇加额为393621409.03且比2010年壇加了30494.89%。而生产经营活动产生的现
7、金流量净额较2010年下降了431.44%,投资活动产生的现金流量净额较2010年上升了80.81%,筹资活动产生的现金流量净额较2010年上升了4753.02%。也就是说，公司2011年现金及现金等价物净增加额为正数，表明公司筹资活动和投资活动是创造现金的主要途径，而生产经营活动创造现金的能力在减弱。经营活动产生的现金流量净额卜•降的原因是经营活动现金流出增加了56.31%,而直接原因是购买商品、接受劳务支付的现金上升77.42%。表明公司采购规模扩大，账期内的应收款相应增加；公司营业总成本的增加大于营业收入的增加使得经营活动产生的现金流量
8、净额减少。投资活动产生的现金流量净额上升了80.81%,主耍由于投资活动现金流入小计上升了761.07%,投资活动现金流出小计上升了80.86%,投资活动现金流入小
