现金流管理在企业价值管理中的运用研究1 - 副本 (2)

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5、企业的血液一样，是判断企业的财务状况是否健康的重要指标。加强企业的现金流管理对提高企业决策的科学性和有效性以及企业进行风险控制有很大的帮助。本文将从现金流管理的意义，企业价值管理的目标，现金流管理的目标，企业在现金流管理中存在的问题及相应措施来做浅要的分析。关键词：现金流量企业管理价值管理前言现金流指的是企业在某一个期间内由一定的经济活动所发生的现金及现金等价物流入以及流出情况的总称，现金流量主要可划分为三大部分：经营现金流量、投资现金流量和筹资现金流量。现金流管理指的是给予企业的经营、投资以及筹资等活动

6、形式并以现金流量作为管理的中心，对当前以及将来的阶段内的现金流动情况进行时间以及数量方面的计划预测管理，以及进行执行与控制、信息与报告的传递与评判分析。一、现金流管理在企业管理中的意义（一）、企业维护自身生存的需要由于每个企业分别处于不同的发展阶段，每一个企业的现金流量特征都会有差别，因此依据每一个企业在不同阶段的运营特征，选用相对有用的现金流管理措施，才能有效的确保企业维持正常经营的需要，否则就会使企业陷入困境之中。例如，一个发展中的企业，其净利润每年得到一个更高的水平，但大部分利润是在短期内无法兑现的

7、投资回报。因此，它始终是低现金流的水平，这是迫使企业的生存困境的原因，在发展过程中可能导致企业破产。（二）、企业保持稳定发展的需要由于大多数企业过于集中用收入、利润去评估它的发展能力，而现金流量的评估更容易受到忽视，这样企业的利润以及收入可能在确定的过程中可以认为操作，于是它有很大的局限性和片面性。例如，一些高新企业为了增加当期的利润，通常会采取减少产品的研发费用，这些费用的削减将会直接的影响企业在未来的发展，而现金流量则可以填补上述的不足：自由现金流量可以反映企业的整体支付能力，股权现金流量可以真正的反

8、映企业现实的支付能力，这两个指标综合的反映了对企业相关利益者的回报能力以及企业的支付能力，于是现金流量是对一个企业发展潜力的表现。（三）、企业提高自身竞争力的需要从目前日趋激烈的市场竞争环境来看，企业务必不断的调整产品的生产工艺，加速推陈出新的节奏，才能适应消费者日趋多样化的消费需求，不被激烈的竞争市场所淘汰。在这样的市场环境中，现金流量决定着企业营运的效率与速度。而经过对现金流量的有效管理，能够让企业始终保持较优的现金流动性