深沪证券交易所新股票上市规则解读

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1、文章来源：中顾法律网上网找律师就到中顾法律网快速专业解决您的法律问题深沪证券交易所新股票上市规则解读蔡奕副研究员　　深沪证券交易所于2008年9月5日分别发布《上海证券交易所股票上市规则(2008年修订)》和《深圳证券交易所股票上市规则(2008年修订稿)》，并于10月1日起施行。本次修订是深沪证券交易所在《上市规则(2006年修订)》的基础上，根据《上市公司信息披露管理办法》、《上市公司收购管理办法》等规定，在中国证监会统一部署协调下，结合《企业破产法》、新会计准则颁布以及全流通背景下的市场特点和暴露出来的问题，对《股票上市规则》进行的第六次修订

2、和完善。　　一、扩大适用范围和适用对象　　首先，为顺应我国证券市场的国际化发展趋势，本次修订调整了规则的适用范围，深沪证券交易所上市规则均在总则部分增加了境外公司的股票及其衍生品种在境内交易所上市的规定，从而给境外公司到境内交易所上市预留了空间。文章来源：中顾法律网上网找律师就到中顾法律网快速专业解决您的法律问题　　其次，根据《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》等规定，将会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构为上市公司提供的证券服务纳入了监管范畴。如在上市公司定期报告披露工作中，区分了会计责任(上市公司)和审计责任(中介机构)，避免因注册会计

3、师的不尽职影响公司法定披露义务的履行。　　二、规范信息披露与董秘制度　　新《上市规则》梳理了信息披露理念，对信息披露的真实、准确、完整、及时和公平性质进行了具体诠释。尤其强化了公平披露理念，以遏制选择性信息披露行为，具体包括禁止上市公司及有关人员以接受调研采访或通过博客论坛等方式泄漏内幕信息，要求公司在向控股股东、实际控制人及其他第三方报送文件和传递信息涉及重大敏感信息的均应及时报告并公告，上市公司及相关信息披露义务人在其他公共媒体发布重大信息的时间不得先于指定媒体等。文章来源：中顾法律网上网找律师就到中顾法律网快速专业解决您的法律问题　　鉴于实践

4、中有部分公司董秘对公司事务未获得足够的知情权，无法及时掌握公司的重大动态，难以更好地督促公司履行其应尽信息披露义务，难以保证信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性和公平性。本次修订还完善了董秘工作职能，要求董秘应当承担起公司信息披露相关工作的管理及协调职责，参加公司相关重大事项会议;关注媒体对公司的报道并主动求证真实情况;负责组织公司董事、监事和高级管理人员进行证券法律知识培训，协助前述人员了解各自在信息披露中的权利和义务，督促有关人员遵纪守法;在知悉公司作出或可能作出违反有关规定的决议时，有义务予以提醒并向监管部门报告。　　三、加强大股东和董、

5、监、高的行为监管　　在大股东监管方面，新上市规则强化了上市公司股东和实际控制人的应尽义务、交易行为规范和诚信监管。针对全流通时代较为突出的上市公司股东交易行为规范问题，进一步强化公司股东买卖本公司股份应恪守的各项规定，要求上市公司董事会负责监督股东短线交易收益的上缴并及时对外披露;就市场存在的信用缺失现象和股改过程中股东及其控制人违背承诺等问题，加强诚信监管，强调大股东及其控制人对公开承诺事项的义务履行。文章来源：中顾法律网上网找律师就到中顾法律网快速专业解决您的法律问题　　在上市规则修订前，市场上出现了一些大股东违反股改承诺的情形，例如2007年

6、佛山照明第一大股东欧司朗佑昌控股有限公司曾因违反股改承诺遭到深交所批评。根据2006年2月16日签署的股权转让及股改的备忘录，欧司朗佑昌承诺：“股权分置改革与股份过户完成后四年内，将在佛山照明年度股东大会中提出利润分配议案并投赞成票，提出的分配议案中利润分配比例不低于佛山照明当年实现的可分配利润的65%”。然而，欧司朗佑昌未向佛山照明股东大会提出关于公司2006年度的利润分配的方案，并在2007年5月召开2006年度股东大会上对符合承诺的利润分配比例的分配方案投弃权票。在上市规则修订实施之后，上述大股东违反公开承诺的现象将得到有效的遏制。　　为维护

7、中小股东合法权益，促进上市公司建立预防大股东及其关联方资产占用长效机制，本次修订中新增一种股票特别处理情形，对存在资金占用或违反规定程序对外担保情形严重的公司予以特别警示处理，揭示风险。同时采取了出现问题即对相关公司股票实施特别处理、解决问题即可申请撤销ST，以敦促公司及有关方尽快解决占用和担保问题。　　在董、监、高监管方面，新规则加强了上市公司董事、监事及高管人员的交易行为监管。根据证券市场不断涌现的高管交易行为规范问题，强化对内幕信息知情人的监管。一方面强调公司董事、监事和高管人员买卖本公司股份应遵循的规范;另一方面要求上市公司董、监、高管在持

8、股变动应提前向交易所报备，并要求证券事务代表买卖公司股票也须及时在交易所网站公开披露。　　四、修改首发股份流通限制，改革停