优秀理财师如何为客户挑选阳光私募基金

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1、优秀理财师如何为客户挑选阳光私募基金本文节选自2017年Beta财富岀版的《私募基金销售宝典》。二级市场私募基金种类繁多，数量庞大，仅Beta数据收录的产品已经达到65000只左右（2016年底数据），作为理财师应该如何在几乎接近浩如烟海的产品中为客户挑选到合适的私募产品？先看一下Beta理财师筛选私募基金的整体流程：（这个图可以考虑换_个更简洁点的表达这个层层递进的意思）数据库6万+产品量化筛选（评分）人工筛选与评价（硏究员）深度尽调（重点池）第一步：私募基金的分类挑选和评价产品的前提是合理的分类，在同一类别下进行比较和排名才有意义。我们一起来看下

2、Beta财富对私募的产品的分类标准和具体类别。关于私募基金的分类,相比于公募基金专注于股票、债券、货币市场工具的投资标的而言,私募基金普遍在操作手法、仓位管理和实现策略的工具上有着更广阔的灵j百性，而投资标的和工具也扩展到权证、股指期货、商品期货甚至场外配资。综合考虑投资标的和投资策略,Beta在对私募基金进行了策略划分:（有excel格式制作高清图片，上面这个图太模糊了,找陈燕要原图，重新截图或直接放表格）一级分类二级分类大盘指数股票多头沪深300指数股票多空沪深300指数沪深300指数股票策略,股票行业策略沪漂翊

3、数股票复合策略沪深300指数股票

4、市场中性沪探沪深300指数相对色值复合策略£300指数债券策略■"主观交易策略中国期货市场监控中心商品综台指数管理期货程序化交易策E中国期货市场监控中心商品综合指数复合策路中国期货市场监控中心商品综合指数并购重组■湧WOOBHIK宏观策略1定向增发沪探血癒IS大来交易沪深300指数事件驱动复合策略沪激咖组合基金■■MOM■■沪深300指数FOF沪深300指数复合策略沪深300指数其他策賂■■沪深300指数•股票策略以股票为主要投资标的，是目前国内私募行业最主流的投资策略，约有八成以上的私募基金采用该策略，规模占全市场比重的85%左右。•债券策略的私募

5、基金主要以债券为投资对象，以绝对收益为目标。由于债券价格对利率变化较为敏感,基金经理需对债券组合的风险暴露进行调整，随着国彳责期货的推出，投资组合可结合国债期货来减少;争值波动。固走收益基金通常收益空间较小，一般会配合结构化产品来扩大收益区间。•宏观策略淳件驱动型的投资策略就是通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利。基金经理一般需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入等待事件的发生，然后择机退出。管理期货被称之为"分散〃的策略，由于基于管理期货基金本身的特性,其可以提供多元化的投资机会，从商品，黄金，到货币和股票指数

6、等。因此在某种程度上，管理期货基金的决策一般对计算机程序较为倚重，可以实现与传统的投资品种保持较低的相关性，来达到充分分散整体投资组合风险的目标。•组合基金分为FOF、MOM两种形式。通常由专业机构筛选私募基金,构造合理的基金组合,从而实现基金间的配置。第二步：数据库量化测评评分做好分类后，我们具体来看下Beta挑选基金的评价维度和评价指标。相对于公募基金，私募基金具有更强的个人风格的烙印，并且更多以绝对收益作为考量标准。波动率、回撤率也是需要作为风险控制能力的考虑因素，基金公司的管理资产规模、团队的成熟度和完善性也会对基金的表现造成一定影响。当我们

7、做因子分析时，考虑到因子的高阶项对于应变量的影响逐步减小，我们只考虑各因子的一阶项，并根据历史数据回归验证的相关系数和显著性，为验证为显著的因子定义一个权重，所有因子的权重和为lo通过验证长期历史数据，我们确定了5大维度：收益、风险、基本面、基金经理和基金公司。（这个图太模糊了，找陈燕要原图，重新截图或直接放表格，已经制作了excel表格可以制作高清图片）5大维度子维度alpha值收益平均绝对月收益率平均相对月收益率相对于市场指数的胜率风险波动率Calmar比率信息比率基金评级r~MMI资产配置能力投资经理指数化收益率基金经理投％2验值管理资产规模团

8、队稳定性基金公司团队成熟度HMi同类基金业绩收益:对于一只基金而言，最直观的评价标准即是一只基金的收益率。在考虑基金收益率的时候，我们需要从绝对收益和相对收益两个角度来考量一只基金，并且从整个基金存续期来观察该基金对于市场的胜率。风险：衡量一直基金的风险，波动率、回撤率和Beta值是必不可少的因素，再考虑以单位化风险衡量的收益率，我们加入了对Calmar比率、Sterling比率、信息比率的考虑。基本面：一只基金的收益和风险，从根源上取决于其资产配置、行业配置、选股能力（对于投资于股票标的的基金）和择时能力，因此这些因素也将纳入观察。基金经理：私募基

9、金中基金经理的个人烙印通常是非常鲜明的，并且基金经理和基金本身存在多对多的关系，因此我们在基金的风险、收益和