【精品】财务管理1

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1、第一章企业财务活动：以以现金收支为主的企业资金收支活动的总称财务管理H标：是企业理财活动所希駅实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准股东财富最大化：是指通过财务上的合理经营，为股东带來最多的财富。在股份公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方而来决定。在股票数量一定时，当股票价格达到最高吋，股东财富也最大。所以股东财富最大化也演变为股票价格最大化。利润最大化作为企业管理目标合理性：是西方微观经济学的理论基础，利润代表企业创造的财富，从会计的角度看，利润是股东价值的来源，也是企业

2、财富增长的来源。局限性：没有考虑时间价值问题、风险问题、利润与投入资本的关系。利润故大化是基于历史的角度,不能反映企业未來的盈利能力，会使企业的决策具有短期行为倾向。会计处理方法的多样性可能倒立利润并不能反映企业的真实情况。股东财富最人化作为企业管理口标的优点：考虑了现金流量的时间价值和风险因索：在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；反映了资本和收益的关系。论述股东财富最大化是财务管理的最优目标：论述财务管理环境对企业财务管理的影响：财务管理环境乂称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生

3、影响的企业外部条件的总和。经济坏境：经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、经济政策；法律坏境：企业组织法规、财务会计法规、税法；金融市场坏境：金融市场构成、金融工具煤响、利率因素；社会文化环境影响。第二章时间价值：扣除风险收益和通货膨胀贴水的真实收益率年金：一定时期内每期相等金额的收付款项后付年金：每期期末有等额收付款项的年金先付年金：在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项延期年金：在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期佇等额的系列收付款项的年金永续年金：期限为无穷的年金可分散风险：股票风险中

4、能够通过构建投资组合被消除的部分称作可分散风险市场风险：股票风险中不能够通过构建投资组合被消除的部分称作市场风险单项资产风险衡量：对投资活动而言，风险和投资收益的可能性相联系的，因此对风险的衡量，就耍从投资收益的可能性入手；具体步骤包括：确定概率分布；计算预期收益率；计算标准差；利用历史数据度量风险；根据需要计算变异数股票估值与债券佔值相同点:资产预期创造现金流的现值是股票与债券估值的共同出发点；优先股的支付义务很像债券，每期支付的股利与债券每期支付利息相同，凶此债券的估值也可用于优先股估价；不同点：

5、债券具有固定的利息支付与本金偿还，未来现金流量是确定的，可以直接套川年金和复利现值的计算公式；普通股股票未来现金流不是确定的，依赖于公司的股利政策，通常需要进行固定股利支付或稳定增长的股利的假设，在此皐础上对复利现值求和第三章流动比率：企业流动资产与流动负债的比率是衡量企业短期偿债能力的重要财务指标。流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强速动比率：也称酸性试验，是速动资产Ai流动负债的比率速动比率越高，说明金业偿还流动负债的能力越强现金比率：是现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业的库存

6、现金、随时可以用于支付的存款和现金等价物。现金比率可以反映企业的直接支付能力，现金比率越高说明企业的直接支付能力越强。现金流量比率：是企业经营活动现金净流量与流动负债的比率，它反映木期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。资产负债率：是企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率和举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，说明企业偿还债务的能力越差，反之说明偿还债务的能力越强股东权益比率：是股东权益总额与资产总额的比率

7、，该比率反映资产总额屮令多大比例是所有者投入的权益乘数：是资产总额和股东权益的比值，即股东权益比率的倒数，反映了企业财务杠杆的大小，越大说明财务杠杆越大产权比率：是负债总额与股东权益总额的比率，也称负债股权比率。反映了负债人所提供的资金与股东所提供的资金的对比关系，它可以揭示企业的财务风险以及股东权益对债务的保障程度。该比率越低说明企业的长期财务状况越好，债权人贷款的安全越有保障，企业财务风险越小利息保障倍数：也称利息所得倍数，是税前利润加利息费用Z和与利息费用的比率应收账款周转率：是企业-定吋期赊销

8、收入净额与应收账款平均余额的比率，反映企业应收账款的周转速度存货周转率：也称存货利用率，是企业一定时期的销售成本与平均存货的比率，存货周转率越高，说明存货周转的越快流动资产周转率：是销售收入与流动资产平均余额的比率，它反映的事全部流动资产的利用效率固定资产周转率：也称固定资产利川率，是企业销售收入与固定资产平均净值的比率，该比率越高说明固定资产利川率越高总资产周转率：也称总资产利用率，是企业销售收入与资产平均总额的比率，总资产周转率可用來分析企业全部资产