黄金期货市场套利研究

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1、北京物资学院2014届毕业论文（设计）题目：黄金期货市场套利研究院系专业班级学生姓名学号导师姓名导师职称2014年03月16日4北京物资学院2014届毕业论文（设计）【摘要】与世界上其他黄金期货市场相比我国黄金期货市场具有以下3个特点：1、走势频繁出现跳空；2、交易日内黄金期货价格变动小；3、非主力的黄金期货合约成交量小。因此黄金期货市场利用正反向市场进行期现套利是目前较谨慎、较稳妥的交易方式。在“中国大妈”疯狂抢金背后揭示的是我国投资者不理性投资的本质，而中国如何突破现阶段黄金市场瓶颈期走出低迷困境是值得我们去深思和探讨的重大课题。本文将以黄金期货的正反向市场

2、套利理论和成本理论作为突破口，构造黄金期货无套利区间，如果无套利区间被价差突破，投资者便可以进入黄金期货市场进行套利交易，当价差重归无套利区间或者当市场正在进行正反向市场交替更新时，则必须终止交易策略，最后追踪价差的变化作为辅助完善黄金期货套利交易策略，力求寻出当前我国黄金期货市场走出黄金投资困境之道。关键词：黄金期货；黄金期货套利；成本理论；无套利区间；黄金投资4北京物资学院2014届毕业论文（设计）【Abstract】TherearethreecharacteristicsofGoldfuturesmarketinChina:1,situationfrequ

3、entlyjumpempty;2,smallchangesinpricesoftradingdays;3,themaincontrastvolumesmall.Goldfuturesmarketusingpositiveandnegativetothemarkettointer-temporalsetofpunishmentismorecautions,moresafewaytotrade.Behindthecrazingrobof“ChinaBoyle”revealsthattheessenceoftheirrationalinvestment.WhileCh

4、inahowtobreakthroughthebottleneckperiodoutofthedownturninthegoldmarketatpresentstagehazeisworthustoponderandexplorethemajorissue.Inthepaper,thebullmarketingoldfuturesforwardandreversemarketarbitragetheoryasthebreakthroughpoint.Andtheconstructgoldfuturesno-arbitrageinterval,ifno-arbit

5、rageintervalisspreadsbreakthrough,investorswillbeabletoentertheGoldfuturesmarketcarrytrade,whenno-arbitragespreadsbackrangeorwhenthemarketInpositiveandnegativealternatingupdatetothemarket,youmustterminatetradingstrategy.,andfinallytotrackthegoldfutureschangesofthepricedifferencesasau

6、xiliaryperfectgoldfuturesarbitragestrategy,makeseveryefforttofindoutthecurrentourcountrygoldfuturesmarketoutofthewayofgoldinvestmentdilemma.Keywords:goldfutures;Goldfuturesarbitrage;Noarbitrageinterval;Goldinvestment4北京物资学院2014届毕业论文（设计）目录一、绪论5（一）研究背景5（二）研究目的和意义5二、我国黄金期货套利6（一）黄金期现套利方式

7、6（二）黄金期现套利特点7（三）黄金期现套交易策略7三、我国黄金期现套利的简易实证分析10四、我国黄金期现套利存在的问题分析12（一）投资者对黄金市场认识不清，存在盲目性交易12（二）交易时间段差异，黄金交易各项风险增加12（三）投资者结构不合理12（四）投资者经验不足13（五）风险意识不强13五、关于我国黄金期现套利的建议和对策13（一）“走出去”与“引进来”相联系的发展之路14（二）增加黄金交易品种，拓宽黄金交易渠道14（三）建立黄金法，提供法律保障14（四）加强国际交流与合作，营造良好的国际环境15（五）加强政府等有关部门的监管和黄金市场主体的自律管理15

8、参考文献17外文文献与翻