基金投资策略及技巧

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1、基金的投資策略及技巧一、何謂共同基金所謂共同基金「MUTUALFUND」就是募集眾多投資人的資金，交由專業的投資機構（即投信公司），再由投信公司指派專業的基金經理人去投資管理，以獲取利潤的一種投資理財工具。台灣第一家投信公司係由中央投資公司、中國國際商銀及交通銀負（即現今之兆豐商銀），於民國72年共同成立，名為國際投信，直到民國77年，國內投信公司開始引進海外基金，目前國內投信公司共有39家，國內基金檔數共有563檔，海外基金（含以核備及未核備）共1618檔，而近年來由於國人投資意識抬頭，基金投資已成為目前一般投資大眾理財的首選，正所謂：「你不理財，財不理你」。

2、二、共同基金的相關專有名詞1・開放型基金基金發行罩位數不固定，基金規模隨投資人申購及贖回而增減，投資人申購及贖回都是以單位淨值計算損益。2・封閉型基金基金發行單位數固定，須在集中市場上市，投資人僅能在集中市場進行買賣5目前市場上僅存一檔?代號0015，名為富邦基金，由富邦投信於民國82年3月發行，目前規模69億元。3・受益人即基金投資人，並不是投信公司的股東，投資人申購基金後會取得「受益憑證」一委託基金公司操作之證明文件。4・受益人大會類似於公開發行公司的股東大會，是共同基金的最高權利機構，像基金改型、收益分配率改變等重要決策，都須經過受益人大會通過，而受益人大

3、會並不是每年固定召開，考量受益人出席困難，受益人大會的表決均採書面制。5・淨資產價值即所謂的（NETASSETVALUE；NAV），基金資產減去負債的差額，淨資產價值本以總受益單位即「單位淨值」，相當於股票的每股淨值。6・傘型基金是開放式基金的一種組織結構，基金下設置數個子基金，在此結構下，投資人可以自由轉換，可節省基金手續費。三、共同基金的種類1・收益型基金（例如債券型基金及類貨幣型基金）這類基金報酬穩定但偏低，投資標的以債票券為主，不過優點是本金損失的風險很低，投資報酬略優於銀行定存，由於債票券價格與利率變動成負相關，在利率下滑時5基金會有資本利得。2・成長

4、型基金（例如股票型基金）這類基金以追求長期的資本利得為目的，投資標的以業績、盈餘及產業前景展望較佳的上市櫃公司股票為主，不過這類基金風險性則較收益型基金高出許多，投資人在投資這種商品時需要先分析自己是否有足夠的風險承受度，正所謂天下沒有白吃的午餐。3・平衡型基金這類型的基金風險程度及報酬程度都介於上述二者之間，屬於進可攻，退可守的商品，投資標的包含股票及債票券等，當股市多頭時，基金經理人會將資金投入股市，以獲取較高的報酬，但當股市轉趨於空頭時，基金經理人則會將資金轉入債市，以規避股市下跌的風險。不過由於政府法令規定，股票型基金的持股比重須維持在基金總規模的七成，

5、而平衡型基金的持股比重則至少要維持在基金總規模的三成，這點投資人須特別留意。四、投資共同基金的優點1・專家理財>節省時間投信公司均聘有專業基金經理人與研究人員，針對各國總體經濟狀況與個股作深入研究，由於投信公司操盤及研究人員均受有專業的訓練及豐富的投資經驗，並且全天候進行投資判斷的工作，因此可免去投資人時間、技術和專業知識不足的問題，同時省去投資人選股的煩惱。2・分散投資>降低風險共同基金主要是匯集大眾的資金，因此規模相當龐大，投信公司透過專業經理人的操作，將投資人的錢分散到不同的投資標的如股票、債券，以及投資不同的產業、區域的股票或其他的金触商品上，因此其風險

6、遠比投資罩一股票或債券交易低，同時由於分散投資世界各地，也可以避免單一股市暴漲暴跌的風險，是一種相當穩健的投資工具。3・小額投資>多方參與投資金触產品，往往會有最低資金門檻的限制，例如投資人就無法用一萬元去購買許多高價的個股或是政府公債，但是透過共同基金，投資人最低每個月只要三千元起，就可以參加定期定額投資計畫，即使是罩筆申購，最低門檻也只要一萬元，投資人就可參與許多原本無法跨入的金触市場。4・流動性佳・變現性高共同基金的流動性極高，投資人可以在每個營業日辦理贖回，必要時也能當作抵押品向銀行借款；相較銀行定存若是提前解約，利息還得打折的情況，共同基金在資金運用的

7、靈活性更佳，以股票型基金為例，投資人贖回後資金到位是T+2日。5・正當管道x合法節稅由於中華民國稅法採取『屬地主義』，而海外共同基金的註冊地又多為租稅天堂，因此，海外基金個人投資所得部份，包括資本利得、股利、股息都免稅。另夕卜，國內不配息的股票基金或債券基金，在目前證券交易所得稅停徵的情況下亦享有節稅優惠。6・選擇多元♦轉換容易由於台股總值僅佔全球股市總市值約1%，而且國內股市隨景氣循環而榮枯交替，投資人可以利用景氣循環多空交替的時候，適時掌握全球其他股市變化，伺機轉換投資標的；加上共同基金投資門檻不高，因此投資人可隨時依本身喜好進行投資標的之轉換，獲利機會將可

8、大幅增加。五、如何評估基