中小企业融资现状剖析及解决办法

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1、中小企业融资现状剖析及解决办法摘要：“三荒两高”一直是阻碍中小企业发展的主要问题，而"融资荒”在今年的经济环境下又显得尤为突出。本文尝试从多方面剖析中小企业融资荒的原因，并在此基础上提出相应的对策。关键词：中小企业融资对策目前我国的中小企业总数早已突破4000万家，占全国企业总数的99%。从其对GDP和就业的贡献率来看，已达到中等发达国家水平，但所得到的金融支持却严重不足。四大国有银行信贷总量的80%都流向了国有大中型企业，只有20%流向了占经济总量70%以上的中小企业。国际金融公司（IFC）对中国民营企业融资结构调查报告显示：

2、80%的企业认为融资难严重阻碍了它们的发展，而中国人民银行的研究局课题组对中国中小企业融资制度调查报告显示，中小企业的规模扩张普遍伴随着资金紧张的局面。自次贷危机以来，中小企业的生存环境更加不利。据国家发改委中小企业司统计结果显示，2008年上半年，40%的中小企业在危机中倒闭，40%的中小企业在生死线上徘徊，只有20%的企业没有受到危机影响。近期央行为调控宏观经济，一再紧缩银根，第六次提髙存款准备金率，并于2011年7月7日再次上调存贷款基准利率，更为中小企业严峻的融资环境雪上加霜。为了使中小企业得到更多的生存机会，各地政府也

3、都相继出台适合中小企业的信贷政策，但最终中小企业获得的贷款只占10%-15%左右，享受政府补贴只有5%,受到风险投资青睐的只有千分之一。即使在经济相对发达地区，中小企业因无法落实担保，无法落实抵押而拒贷的比例高达60%左右。温家宝总理说：要保持清醒的头脑，增强忧患意识。中小企业要解决其自身的融资荒问题，还需要从各个方面深入分析。首先剖析一下融资荒的原因，具体有以下几方面：（一）中小企业自身的因素1、市场竞争力不足。我国中小企业大多数成立时间短,自有资金较少，产业升级换代缓慢，企业技术装备半数以上属于一般或相对落后水平，产品技术含

4、量低，人员素质偏低,专业化人才较少，企业规模小，产权不清，多为家族式经营。由于这些硬伤，使得中小企业组织结构变动快，规模扩大比较困难。2、管理制度不完善。中小企业多为家庭企业，其领导者的内部控制意识薄弱，一般凭主观意识进行组织分工，控制程序过于粗放；另外财务管理相对不规范，财务信息失真,信息披露不完整、不真实。这些都成为中小企业融资的障碍。3、资信程度低。由于前两项的缺陷，使得大部分中小企业资信普遍不高。从而市场核心竞争力不强，经营风险较大，盈力能力较弱，其自身的积累不能满足扩大再生产的需要。而中小企业的流动性风险较高，融资风险

5、较大，也成为外部投资者不愿意对中小企业进行投资的主要原因。（二）银行的原因。1、银行信贷决策时'所有制歧视'和'规模歧视'明显，各大银行基本都主要服务于商业化程度高的优质大客户了，对中小企业放款不足，本应服务于中小企业的城市商业银行和农村信用社因自身也处于改革的振荡和生存考验之中，暂且也无暇顾及中小企业。2、贷款程序与中小企业资金使用不匹配。中小企业的贷款金额小，笔数多，时间要求又很紧迫，而银行为了控制风险，对每一笔贷款都必须履行严格完整的审批手续，但这个过程的耗时又与中小企业要求贷款的“短小散频急”相矛盾，通常是等银行的贷款审

6、批下来后，贷款企业已经奄奄一息了。3、中小企业的贷款成本较高。由于中小企业内部控制薄弱，财务管理不规范，导致中小企业的财务信息失去规范性和可信性，银行对企业放贷时所进行的前期信用调查耗费的信息收集成本和放贷后的监督成本较高，所以一般银行都不愿意向中小企业放贷，即使放贷了，也会将这些成本转嫁到企业身上，使得企业的资金使用成本高得让这些中小企业望而却步。（三）大环境的原因1、资本市场方面，主板市场门槛太高，债券市场又比之股票市场的发展相对滞后，在这种情况下，企业通过证券市场融资的难度很大。2、金融创新不足，银行及资本市场的金融创新能

7、力较差，对金融产品及其衍生产品的开发和应用滞后，不能有效利用金融产品及其衍生产品放大信用乘数，对冲金融风险，使银行体系从'惜贷'和'惧贷'的阴影中走出，让资本市场活跃起来。3、政府方面。各地政府未能及时为地方中小企业量体裁衣定规修法，目前中小企业融资相关的法规严重滞后，导致它们尚不具有公平竞争的环境和条件，中小企业的相关利益仍然不能得到保障。鉴于中小企业自身特征，偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等问题，要从根本上解决中小企业融资难的状况，应从以下几方面入手：（一）建立支持中小企业发展的政策性金融体系

8、。许多发达国家和地区普遍建立了符合当地实际情况的法律体系，并适时加以调整和完善，为中小企业融资的顺利进行提供法律保障。我国建立支持中小企业发展的政策性金融体系可以从以下几方面着手：从现有的政策性银行派生出面向中小企业的贷款部门，并通过立法强制，保证政策性金融机构