贸易项下热钱流入现状及策略

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1、贸易项下热钱流入现状及策暁一、河北省贸易项下“热钱”流入的背景分析一是贸易项下外汇收支占比大。就河北省而言，资本项下外汇收付相对贸易项下占比较低。2010年，资木项目外汇收支仅占国际收支总量的13%,而贸易项下外汇收支占国际收支总量的87%。因此，只有做好贸易项下外汇管理，防范异常资金借道经常项目外汇收支渠道违规流动，才能实现“打热钱、减顺差”的工作目标。二是贸易项下外汇管理宽松，容易出现管理漏洞。随着经常项下外汇管理政策调整，大部分真实性审核职能由外汇指定银行承担，贸易项下外汇管制较松。在这种管理模式下，一些企业和银行受利益驱动，频闯红线，恶意钻政策漏洞，违

2、规办理贸易项下收付汇业务。只有加强贸易外汇收支监管，加大检查工作力度，威慑违法违规，遏制贸易外汇收支违法行为发生，才能确保省内贸易外汇收支健康运行。三是从监管实践看，加强贸易项下外汇监管十分必要。为防范境外异常资金大量涌入，外汇监管部门对资本项下多次开展专项检查。2010年，外汇管理局河北省分局在全省开展了外商投资企业资本金业务、转股清算业务专项检查，摸清了资本项下异常资金流入渠道、违规类型、违规规模，有力地遏制资本项下外汇违规行为。但是，经常项下，特别是贸易项下“热钱”流入识别和打击工作相对薄弱。在日常监管工作屮，发现-些企业和银行存在贸易信贷不登记、货物流

3、与资金流偏离较大等违规问题；同时也发现了一些异常资金借贸易名义流入的线索。因此，只有加强经常项目外汇管理，加大检查核查工作力度，才能从整体上有效遏制异常资金流入的势头。二、贸易项下异常资金流入的现状及风险通过对河北省贸易收入量较大、收支活动频繁的111家对外贸易企业检查,发现有59家企业存在违规问题，涉及预收、预付货款登记、贸易收、付汇逾期未核销、未经审批将境外直接投资前期费用汇出、以人民币支付应当以外币支付的款项和借道“转口贸易”途径向境内转移资金等五个主要方面，违规金额达26511万美元，异常外汇资金正在披着贸易的外衣流入境内，经常项目外汇资金收付潜在着巨

4、大的“热钱”流入风险。(-)异常资金通过“预收货款”渠道流入主要表现为虚增可收汇额。2011年，国家外汇管理局对出口收结汇联网核查操作规程进行修订，以扌II减额度的方式，解决了部分可收汇虚增的问题。但仍有企业利用预收货款登记管理的缺失，虚增出口可收汇额。一些企业出口后，未及时在贸易信贷登记系统注销，虚增可收汇额度，为异常资金流入提供了可能。(-)异常资金通过“转口贸易”实现跨境流入1•异常资金通过“多收少支”转口贸易流入。根据现行转口贸易相关政策,企业利用进出口合同即可完成转口贸易资金跨境流动。而转口贸易收结汇环节，无论商业银行直接办理还是外管局核准，很难从单

5、证表面判断是否真实货物交易。特别是不同商业银行办理的同一出口合同的有多笔收汇业务，更加无法确定收支差额的真实性，给不明资金通过“多收汇、少付汇”转口贸易渠道跨境流入提供了可能。2•利用贸易融资新产品，规避转口贸易新政监管。根据现行外汇管理要求,企业转口贸易的外汇收入，应先入待核查账户，待企业进行转口贸易对外支付后方可凭转口贸易出口合同、进口合同、收汇及付汇凭证，办理结汇或划转。但检查发现，企业利用银行贸易融资性产品，对该政策实施规避。比如银行提供的1天本外币掉期和押汇服务，使企业从形式上先获得了对外支付凭证，再进行收入结汇。但实际企业仍是先收汇后支付，逃避了外

6、汇政策监管。（三）“境内交货、境外收汇”成为异常资金流入渠道“境内交货、境外收汇”交易方式，容易造成资金流与货物流路径不匹配。境内外关联交易可通过签订虚假合同、出具虚假交货单证、进行虚假交易来实现异常资金的跨境流动；境外付款方可先行在境内以人民币支付货款，后将异常资金通过“境内交货、境外收汇”方式的货款名义再进行跨境流入。（四）企业通过“预付货款退汇”实现异常资金流入进口付汇核销制度改革后，商业银行直接为进口企业办理预付货款退汇相关收、结汇手续。但如退款人与收款人不同，仅凭进口合同、退汇协议、对外付款凭证及企业的证明和原境外收款人资金声明，无法证明代付资金来源

7、的真实性。境外关联企业可通过退回预付货款，实现异常资金跨境流入。（五）大型国企“资金池”境外循环成为不明资金流动渠道大型企业集团所属各成员企业境外收入汇入境外资金池，接受集团公司统一调配，这种方式提高了资金管理、使用效率，降低了融资成本。但外汇资金境外集中进入资金池，回流后的资金性质不明，无法按经常、资本等资金项目性质区别管理，给外汇管理监管带來了难度，为异常资金流入提供了可乘之机。(六)“离岸账户”成为潜在外汇资金流动渠道越来越多的大中型中资企业在境内开设离岸账户，使外汇资金游离于外汇监管之外。特别是离岸账户的设立，使得出口关单货物抵运国与相应收汇地区不一致

8、现象更加普遍，容易造成货物流与资金流的