G证券公司融资融券业务风险控制

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1、G证券公司融资融券业务风险控制第3章G证券公司融资融券业务风险管理体系3.1公司基本概况和融资融券业务现状G证券公司是一家全国综合性证券公司。公司注册地为北京，控股股东为Z信托有限责任公司。公司着眼未来发展，通过多元化投资，搭建了多功能、一体化金融服务平台。公司为行业内业务牌照最为齐全的公司之一。2005年，公司经中国证券业协会评审取得创新试点证券公司资格。2010年下半年，公司通过了交易所的联网测试，获収了融资融券业务资格。截止2010年末，下设23家证券营业部。先进的融资融券交易系统，便捷、迅速的交易服务和充足的资金和券源，

2、这些都是对融资融券客户需求的最人保证。G证券公司融资融券业务从开始至今，期间开户数量比较少，业务规模较小，所有营业部开户不到5000户，这些应该与公司是否重视融资融券业务的发展有关，也与开户门槛较高有关。同时，业务初期公司对每家营业部都下达有开户指标，开出的账户中一大部分是为了完成任务而并非真正使用，这些账户中真正对融资融券感兴趣的客户不多，账户的额度使用严重不足。同时，由于先前标的证券的范围小，仅有上证50指数和深证成分股，公司为了控制风险又减少了一部分可以作为标的证券的股票，客户实际可以操作的股票并不多，融券品种更是稀少，最

3、少的时候仅有一种证券可融，这些都限制了融资融券业务的发展。融资融券的交易量只占所有A股交易量的的5%,虽然仍有相应的一些融资利息和融券费用，但是占券商经营收入的比例更加可怜。因此，公司融资融券部自身也考虑到了相关的问题，已经在近儿年的实际操作屮，在监管范围内扩大了融资融券的标的证券，调整了保证金比例，同时在授信额度方面，从公司认定的金融总资产的1/2逐步升级为3倍，并且与客户的征信评级相关。每年融资融券部也都会推出相应的激励政策，除了信用手续费的提成，还奖励了相关融资利息和融券费用的一定比例，这些所有的政策都是为了吸引更多的客户

4、来参与融资融券的交易，鼓励营业部的员工向更多的客户进行营销。从其他券商的实际操作上可以推测，在未来个人投资者50万的门槛可能会降低，A股账户交易满6个月就可以进行信用账户的开户。3.2融资融券风险管理组织构架公司根据融资融券风险管理的原则安排风险管理架构。董事会和风险控制委员负责制订或审核公司的风险管理政策、风险管理基本制度。这两个部门是公司最高风险管理机构，也是公司风险管理的决策机构。融资融券业务具体风险配额和风控制度由融资融券风控委员会制定。营业部、经纪业务总部作为风险的前端控制部门，形成风险控制的第一道防线。办理业务时严格

5、按照相关流程并按要求及时报告和处置风险，监督客户的交易记录。融资融券业务部通过客户信用账户管理、征信授信管理、业务规模控制、盯市与平仓以及对营业部客户征信、签约、开户、保证金收取和交易执行等业务操作的统一管理监督等手段，识别、评估、控制业务风险。结算存管部、财务部、信息技术屮心等业务支持部门独立履行会计核算和业务清算、信息技术系统管理等职能，对融资融券业务实施监督与制衡，形成风险控制的笫二道防线。结算存管部通过账户的清算和交收对融资融券业务进行监替与制衡。财务部负责融资融券业务核算，所需资金的审批等。信息技术屮心从信息技术上提供

6、帮助与咨询，负责服务器的维护，系统的测试。合规部、稽核部等部门具体排他性，作为风险控制的笫三道防线，独立完成监督的工作。合规与风险管理部负责对融资融券业务合法、合规性进行审查和检查等；对融资融券业务合同及法律文件进行法律把关；对融资融券业务的制度和流程进行审核；参加融资融券风控指标体系的建立，利用融资融券风控系统进行实时监控等。稽核审计部对融资融券业务开展情况进行监督与检查，出具审计报告。3.3融资融券风险管理遵循的原则331独立性原则合规部和稽核部具有排他性，相关人员不能兼任业务部门的高级管理人员。合规部主要服务对业务的审查、

7、监督、检查和报告。3.3.2全面性原则风险管理必须包括融资融券业务所有岗位、所有业务部门，包括每个流程的审查、监控及报告和处理。3.3.3适时性原则风险控制需要按照公司控制条件，能随着公司的管理方案、管理办法及我国政策变化适吋调整管理策略和方向。3.3.4分离与制衡原则融资融券业务开展过程中，前后台部门须相互独立并制衡。业务部内部重要岗位双人双岗复核，负责盯市和执行强制业务的岗位需要有两人任职。3.3.5有效性原则融资融券业务应采用系统化手段对业务风险进行监控，适时修订监控指标与阀值，并定期进行风险评估，提高风险管理的有效性。3

8、.3.6及时报告及处理原则相关部门及职员发觉违法违规行为应按照相关要求马上履行通报义务，并根据公司规定进行处理。3.4融资融券业务风险的控制措施针对不同种类的风险，公司应采取以下控制措施：市场风险的控制措施，融资融券业务的市场风险主要通过审慎制定融券标的证券范圉