民事信托在财富管理与传承的运用及其法律风险

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1、民事信托在财富管理与传承的运用及其法律风险一、民事信托在婚姻家庭财产中的运用前呆及优势2012年市值超过750亿港元的龙湖地产掌门人吴亚军、蔡奎夫妇离婚，其中吴亚军、蔡奎要分割的资产占比超过70%。然而，当屮却没有出现股权纷争，该公司股价基木保持稳定。这得益于龙湖地产这两位创始人利用民事信托制度做出了巧妙安排，提而实现了分家。公开信息显示，早在龙湖地产上市Z初的2008年6月，吴亚军与蔡奎通过汇丰国际信托,各设立一只家族信托基金代为持有龙湖地产股份。股权经过近几年的几番变更，截至2011年底，吴亚军通过吴氏家族信托基金持冇超过

2、公司45%的资产，蔡奎则通过蔡氏家族信托基金持有龙湖地产超过30%的权益。民事信托是什么？有什么优势？有哪些法律上的风险需要注意的？接下來本文将简要分析民事信托在财富管理与传承中的运用、独特优势、法律风险及其需注意事项。民事信托在国外已开展多年，在国内还属于崭新观念。但是从改革开放后，经过30多年的市场经济快速发展，民事信托越来越为人所知。根据《2011年阴润财富报告》，我国F1前有96万个千万富豪和6万个亿万富豪，其中亿万富豪的平均年龄已达43岁。在未來5到10年内，全国约有300多万家民营金业将面临企业传承问题，第一代民营

3、金业家正逐渐老去，家族企业正处于两代人财富、权力交接之关口。而对于一个富裕人士的家庭，如果缺乏稳定的财富传承机制，继承人Z间争夺财产的纷争将频频出现。据招商银行和贝恩公司推出的《2011年中国私人财富报告》，“财富传承”已继“创造更多财富”、“保证财富安全”和“高品质牛•活”之后，成为排名笫四的高净值人群财富目标。如何实现财富和事业的顺利传承，成为现在中国富人面临的重要课题。然而并不是每一个人都有专业知识和足够的时间和精力去管理自己的财产。民事信托作为一种新型的理财工具将会在居民生活屮逐渐占据重要的地位。从2000年到2007

4、年，我国60岁以上的老年人口由1.26亿增长到1.53亿人，占总人口的比例从10.2%提高到11.6%。依据国际标准，当一个国家或地区60岁以上老年人口占人口总数的10%以上，或者65岁以上老年人口占人口总数的7%以上，这意味着这个国家或地区的人口进入老龄化社会。说明我国已经步入了老龄化社会。老龄化的现彖说明我国老年人之多，必然而临遗嘱订立问题。选择信托方式的订立遗嘱也为民事信托发展提供了契机。我国的江平教授和口本的中野正俊教授2004年10月在中国（长沙）信托国际论坛上不约而同地提出了发展中国民事信托的构想。根据《信托法》第

5、3条规定，委托人、受托人、受益人（以下统称信托当事人）在屮华人民共和国境内进行民事、营业、公益信托活动，适用木法。该条中提到了民事信托,江平教授认为将我国信托法的民事信托解释为普通法系的私益信托,而营业信托只不过是受托人为经营信托业务的机构的一类民事信托。即民事信托是指委托人（特指自然人）将其财产所冇权委托给受托人,受托人按照信托协议管理信托财产，并在指定情况卜•将该资产转予指定的受益人。该信托像一个有限公司一样运转，一般委托人主前自己掌握，等委托人身故后，受托人责任开始生效。在西方发达国家，信托是财富传承规划中最为重要的管理

6、工具，是维系私人财富稳定过渡的冇效机制，80%至90%的富豪会通过信托或基金会的方式将财富传承给后代，民事信托作为一种家庭财富管理、遗产分配的有效工具已经非常普遍和成熟。吴晓灵教授在2010年在信托峰会上讲到：财产权可以分为占有、使用、获益和处置四个方而构成了财产的完全的权利，财产的使用和处置表现了对财产的使用权和处置权，其他金融机构都可以介入。但是财产权的传承、财产权的代表，财产收益权的处置,法律并不允许其他金融机构介入。在财产权的传承、代表和收益的分配，其他的金融机构是无法与信托进行抗衡的。吴晓灵教授提到的信托无人能抗衡的

7、一个运用实际上指的就是民事信托。目询国内运用民事信托的领域主要体现在有效率的财产管理上，我国目前财富的管理分散化严重，不仅导致效率低下，而R还造成了巨额财富的损耗和浪费。我国的婚姻家庭和继承制度使委托人可以支配的财产非常有限，并且遗产管理手段落后、效率低下，家庭财富因为继承制度原因分散化严重，巨额民间财富的管理一直缺少有效的制度设计，发展民事信托，克服作为家庭财产管理和遗产管理信托的“先天不足”，是信托功能发展的重要领域。民事信托相比较其他财富传承方式，民事信托在以下几个方面独显优势。1财产安全隔离。信托是一-种有效的风险隔离

8、制度，即把性质不同的财产划清界限。信托财产和委托人本人的其他财产是隔离的，信托财产之间也不能相互混用、交易，必须保持绝对的独立性。对内地的富裕人士而言，70%左右是企业主，现实操作屮企业财产和个人财产之间常无清晰之界定，当企业而临财务危机时，个人资产往往不必要的暴露在企业债务