股权转让风险防范

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1、股权转让风险防范»1[2010-11-2913:43:00

2、By:马志刚律师]除了股份公司无记名股票转让和上市公司流通股通过证券交易所交易的悄况以外，有限责任公司和股份冇限公司股东转让股权通常都要与受让方签订股权转让合同。目前，股权转让口益频繁,纠纷也日益增多。股权转让风险存在于交易的整个过程，有法律风险,有市场风险，也有道徳风险。这里我们主要讨论的是法律风险,这也是我们所能控制的风险。股权转让中主要有以下风险：一、合同签订中的风险合同签订中的风险主要表现在介同主体瑕疵，股权瑕疵和程序瑕疵。主体瑕疵：错谋地与目标公司签订股权转让合同，而不是与目标公司的股东签订，造成合同不能履行

3、有些股东不能任意转让股份，如《公司法》第一白四I•二条：“发起人持有的木公司股份，白公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，口公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司中报所持有的本公司的股份及其变动惜况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持冇本公司股份总数的百分之二十五所持本公司般份B公司股票上市交易Z「l起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司萤事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出英他限制性规定。”同时，公司章程对股东转让股权有特别限制和耍求的

4、,股东订立股权转让合同时，不得违反这些规定。股权瑕疵：股东未出资、股东未出资到位、股权设立执保、股权被采取司法限制措施、已转让的股权再次转让等等，都将影响股权的质量和价值。程序瑕疵：有限责任公司股权转让未经全体股东过半数同意，或者转让过程中侵犯了其他股东的优先购买权。二、履行中的风险有些人认为股权转让合同一经签署就万出大吉了，受让方自然就成为目标公司的股东，但迟迟不办理股权过户手续，给出让方将股权“一女二嫁”创造机会，浪费人力物力，丧失商机。并且受让方的股东身份只冇载于股东名册、公司章程、并经工商登记才能更好的行使H己的权利。如果这些手续没有办好，受让方无法顺畅的行使起股东权利

5、。考虑到上述风险，股权转让双方，特别是受让方一定要警惕交易中的风险，事前加以防范。提出如下建议:首先，爭前充分调查。山于信息的不对称，使投资人对异地企业的资产、负债、企业资信等缺乏了解。可以肯定的讲，企业自行提供的育关资料的真相性至少有40%值得怀疑。所以，事前调查的必要性就体现出來了，调查耍细化到公司章程、验资报告、土地房屋等固立资产设定抵押的悄况，以及H标公司产品责任事故、戢近三年的年度税务报表、最近三年企业曾经历过的诉讼、仲裁等情况，转让方是否冇权转让股权。其次，签订股权转让合同前，受让方应与目标公司的其他股东以及董事、公司管理层进行较为充分的沟通。因为，受让方的股东身份

6、只有载于股东名册、公司章程、并经工商登记才能更好的行使nc的权利。【何根据《公司法》的规左，将股权转让结果记载于股东名册、公司章程修改、变更工商登记等事项是公司的义务。在合同履行中可能面临H标公司怠丁•履行义务使受让方不能正常取得股东身份或行使股东权利，同时目标公司的其他股东或葷事也可能不尽配合、协助的义务。因此在签订股权转让合同前在对冃标公司进行调查时受让方应与目标公司的其他股东以及堇事、公司管理层进行较为充分的沟通，为口己行使股东权利做出一个前期的基础。最后，股权转让合同的条款一定十分齐全，权利义务必须I•分明确。因为股权转让的程序比较复杂，不仅要签定合同，而it耍变更股东

7、名册，修改公司章程，变更工商登记。并且股权转让不仅关系到转让双方，而口会影响到公司的股权结构，影响到其他股东的利益。所以对转让合同条款一定要慎重，不要掉以轻心。总之，股权转让的风险比较大，特别是受让方一定要慎重，以防自己处于不利境地。如果股权转讣的份额比较大，最好借助专业人丄•防范风险，虽然会支出一些成木，但收盜会更大，专业人员会戢大程度减轻您的交易风险。如果专业人士来运作木转般枣项，通常会按如下程序办理:首先，会对拟购买股份的企业做资信调查。其次，会制作完备的法律文件，如设计分期付款协议履行保障、违约责任等。第三、监督协议的履行，在发生违约时及时救济。这样就会把转让风险降到最

8、低程度。股权转让实施程序»1[2010-11-2913:58:00

9、By:马志刚律师]在股权转让合同的履行方而，转让方的主要义务是向受让方转移股权，受让方的主要义务是按照约定向转让方支付转让款。如何才能保证股权有效转移？对于冇限责任公司来说，《公司法》第33条规定，有限责任公司应当置备股东名册，记载下列爭项：?股东的姓名或者名称及住所；?股东的岀资额；?岀资证明书编号。记载于股东名册的股东，可以依股东名册主张行使股东权利。公司应当将股东的姓名或者名称及英岀资额向公司登记机关登记；登记事项发生