经典形态分析--缺口分析

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1、经典形态分析••缺口分析缺口形态有些缺口是无意义的，这些缺口包括除权（息）导致的缺口和稀少交易股票导致的缺口，缺口发生吋，最好有规模交易量匹配，意义才重大。抛除上述两类缺口外，我们要讨论的缺口有四类。分别是：普通或区域缺口，突破缺口，持续或逃逸缺口，衰竭缺口。下面分别讨论。普通或区域缺口这类缺口形成于巩固或反转形态中，因交易量往往产生于上边线或下边线，中间缺少交易量，因此，往往会形成缺口。但是，因为很对正常的形态中价格是在上边和下边反复波动的，因此，该类缺口倾向于所谓的“回补”。该类缺口实际上没有多大的预测意义。形态缺口更容易产生在持续形态小，因此，党费我们在

2、区域小刚发现很多缺口吋，我们更有理由认为随后的走势是持续而不是反转的可能性要大一些。突破缺口突破缺口往往发生在巩固形态完成后，当新的趋势出现迹象时，短时迅速增加的交易量使得跳空缺口的产生（几乎总是这样）。以突破缺口产生的新趋势的股票涨幅往往会比以小步上升突破的股票更大。关于该类缺口是否回补（在新的更大趋势确立之前是否需要回补），需要依据成交量来判断。当缺口附近成交量比价格远离缺口后的成交量要人，那么回补的概率在50%左右。当缺口附近成交量不大，而价格运行至远离缺口吋的交易量变大吋，缺口往往会形成支撑而未必会回补。有时候未来确定缺口发牛时的交易量，我们需要看比日

3、图更短的图形交易量情况。持续或逃逸缺口持续或逃逸缺口比上述两种缺口出现的概率都小，但预测价值更大，也可以把该类缺口定义为测量缺口。形态（普通）缺口和突破缺口要么发生在形态内部，要么发生在突破形态之时，但是逃逸缺口和后面要讲的衰竭缺口往往与形态无关。它们产生于迅猛、直线式的上涨或者下跌趋势当中。对于持续缺口而言，价格自缺口处的运动高度将与缺口之前的趋势高度一致，即，价格运动离开缺口的垂直距离将于运动起点至缺UZ间的垂直距离相等。当然，上述距离是以幅度为坐标的对数坐标系中的情况。在算术坐标系中，上涨的价格比缺口之前要高，而下跌的价格要比缺口之前的要低——止匕O连

4、续的逃逸缺口或许意味着趋势运动的衰竭，这点要注意，虽然该情况出现的概率不大。可以讲单个的逃逸缺口看作是一段趋势的中点。衰竭缺口单日反转当日往往会出现极人的交易量，同时也会产生趋势缺口，这样的缺口可视为衰竭缺口。即，单日反转当H与前一日之间的缺口，可以定义为衰竭缺口。判断一个缺口为衰竭缺口的最有效方式是，跳空当然交易量急剧放大，超过此前趋势中任何同等幅度的交易量。尤其是当天收盘价接近缺口边界时，尤其可以认为这就是衰竭缺口。这点与单FI反转形态极其相似。除了上述判断方法外，如果趋势将此前的形态和巩固区域的测量目标全部实现了，那么可以进一步确定衰竭缺口的成立。通常，

5、衰竭缺口前可以有一个逃逸缺口，趋势中投以个缺口倾向于表现为持续型，而后续的去口越来越值得警惕，尤其是后面的缺口必前面的缺口要宽时。逃逸（持续）缺口通常相当长的时间内不会被回补，但衰竭缺口三五日之内就有可能被回补，且回补的速度非常快，这点也是区别持续缺口与衰竭缺口的论据之一。衰竭缺口不应被认为是反转形态，倒是可以认为是此前趋势力量的停止，随后会形成某种形态，而这些后续的形态既对以巩固此前的趋势，也有可能导致趋势反转。这点看衰竭缺口的意义与单日反转有所不同，尽管二者有吋候会呈现诸多共同特性。即便如此，当衰竭缺口出现时，意味着一段时间的调整，此时最好以平仓为宜。指数

6、的缺口意义与个股相似，但更少见，因为需要一推成分股同时出现跳空时才会出现缺口。