财务管理要点

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1、第一章财务管理总论第一节财务管理概述笫二节财务管理的目标第三节财务管理的坏节第四节财务管理的环境第一节财务管理概述企业财务少财务管理财务活动财务关系一、企业财务与财务管理1.企业财务。企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。2.财务管理。财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。二、财务活动1.投资活动（投出资金、形成企业资产的活动）投资是指金业根据项目资金需要投出资金的行为。【例•单项选择题】在财务管理屮，企业将所筹集到的资

2、金投入使用的过程被称为（）。A.广义投资B.狭义投资C.対外投资D.间接投资【答案】A2.资金营运活动（资金在经营中运用的活动）（1）营运资金，流动资产减流动负债的差额。（2）资金营运活动包括资金收入和支出两个方面。一是釆购材料或商品，支付工资和其他营业费用，这会形成资金的支出；二是产品出售，取得收入，这会形成资金的收入。【例•多项选择题】卜-列各项中，属于企业资金营运活动的有（）oA.采购原材料B.销售商品U购买国库券D.支付利息【答案】AB3.筹资活动（筹集资金的活动）筹资是指金业为了满足投资和资金营运的需要，筹集

3、所需资金的行为。资金来源：企业通过筹资通常可以形成两种不同性质的资金來源：一是金业权益资金；二是企业债务资金。筹资决策的内容：确定筹资规模、选择筹资渠道与筹资方式、确定筹资结构。【例・多项选择题】金业在筹资活动中需要考虑的问题包括（）。A.筹资规模B.筹资渠道C.筹资方式D.筹资结构【答案】ABCD1.资金分配活动企业通过投资和资金营运活动可以取得相应的收入，并实现资金的增值，取得收入实现增值Z后，接下来的问题，就是资金分配活动。重点关注分配的概念（广义和狭义）。广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的

4、分配仅指对净利润的分配。三、财务关系1•企业与所有者之间的财务关系2.金业与债权人之间的财务关系3.企业与受资者（被投资单位）Z间的财务关系主要是指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。（投资与受资）4.企业与债务人Z间的财务关系主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。（债权与债务）5•企业内部各单位Z间的财务关系6.企业与职工Z间的财务关系7.-企业与政府之间的财务关系【例•单项选择题】在下列各项中，从甲公司的介度看，能够形成“木企业与债务人Z间

5、财务关系”的业务是（）oA.甲公司购买乙公司发行的债券B.甲公司归还所欠丙公司的货款C.甲公司从丁公司赊购产站D.屮公司向戊公司支付利息【答案】A【例•单项选择题】假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债券利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于甲公司与债权人之间财务关系的是（）oA.甲公司与乙公司Z间的关系B.甲公司与内公司Z间的关系C.甲公司与丁公司之间的关系D.甲公司与戊公司之间的关系【答案】D第二节财务管理的目标财务管理目标的含义财务管理冃标的主耍模式利

6、益冲突的协调一、财务管理目标的含义企业财务管理FI标是企业财务管理活动所希望实现的结果。它是评价理财活动是否合理有效的基本标准。二、财务管理目标的主要模式利润最大化目标股东财富最大化FI标企业价值最大化冃标相关者利益最大化（一）利润最大化目标观点：假定企业财务管理以实现利润最人为目标利润利润=收入一成本费用衡量指标优点企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算、加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成木。这些措施部有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。缺点：1•没有考虑利润的实现时间和资金时间价值2

7、•没有考虑风险问题1.没冇反映创造的利润与投入资本Z间的关系2.可能导致如期财务决策倾向，影响企业长远发展（二）股东财富最大化目标观点：金业财务管理以实现股东财富最大为目标。衡量指标股东财富（股票数量X股票价格）【提示】在上市公司，股东财富是山其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面來决定。在股票数量一定时，股票价格达到最鬲，股东财富也就达到最大。优点1•考虑了风险因素2•在一定程度上能避免企业追求短期行为3.对上市公司而言，比较容易量化，便于考核和奖惩缺点1.通常只适用于上市公司2•股价受多种因素影响，不能完全准确反映

8、企业财务管理状况3•它强调的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够（三）企业价值最大化冃标观点：金业财务管理行为以实现金业的价值最人为目标衡量指标企业价值金业价值可以理解为金业所有者权益的市场价值和债权人权益的市场价值，或者是金业所能创造的预计未来现金流蜃的现值。优点1.考虑了报酬的取得时间，并用吋间价值的原理进行了计量2.考虑