财务管理期末复习(完稿)

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1、《财务管理学》期末考试复习2010/12/18第一章财务管理总论1、企业财务活动的内容【要会简单拓展】:(一)资金筹集(二)资金投放(三)资金耗费(四)资金收入(五)资金分配2、财务管理的总体目标:(一)经济效益最大化(二)利润最大化(三)权益资本利润率最大化(四)股东财富最大化(五)企业价值最大化(六)履行社会责任3、财务管理的原则【多选题】:(一)资金合理配置原则(二)收支积极平衡原则(三)成本效益原则(四)收益风险均衡原则(五)分级分口管理原则(六)利益关系协调原则4、财务管理的环节【多选题】:(一)财务预测(二)财务决策(三)财务计划(四

2、)财务控制(五)财务分析。重点把握财务决策:(1)确定决策目标(2)拟定备选方案(3)评价各种方案,选择最优方案5、“两权三层”框架:两权:所有权、经营权;三层:股东大会(股东会)、董事会、经理层两权三层关系:第二章财务价值计量基础6、▲★★第一节全部要【计算,后付年金的原理:系数表中年金终(现)值与复利终(现)值的关系等等】【复习本节的重点,将《资本时间价值练习题》做一遍】⑴单利终值与现值单利终值:FVn=P0(1+n×i)单利现值:P0=FVn÷(1+n×i)⑵复利终值与现值复利终值:FVn=P0(1+i)n注意:(1+i)n———称复利终值

3、系数,FVIFi,n☆72法则:指的是一定的投资回报率需要多长时间可以使得原投资变成两倍。N=72/i%eg:72/12%=6年复利现值:PV0=FVn/(1+i)n注意:1/(1+i)n———称为复利现值系数,PVIFi,nFVIFi,n×PVIFi,n=1;⑶后付年金终值和现值9南宫逸洛制作是指一定时期内,每期收付相等金额的系列款项,如折旧、养老金、租金、利息等,通常用A表示。年金按其每次收付款项发生的时点不同,可以分为:普通年金(后付年金)、即付年金(先付年金,预付年金)、递延年金(延期年金)、永续年金等。后付年金:;为年金终值系数简略为F

4、VIFAi,n后付年金现值,;为年金现值系数,简略为PVIFAi,n;⑷先付年金终值和现值终值:Vn=A·FVIFAi,n·(1+i)FVADn=A(1+i)n+A(1+i)n-1+...+A(1+i)2+A(1+i)1=A∑(1+i)t=A·FVIFAi,n(1+i)=A·FVIFAi,n+1-A现值:PVADn=A/(1+i)0+A/(1+i)1+...+A/(1+i)n-1=A∑1/(1+i)t-1=A·PVIFAi,n·(1+i)=A·PVIFAi,n-1+A⑸(F/P,i%,n)复利终值(P/F,i%,n)复利现值(F/A,i%,n)后

5、付年金终值(P/A,i%,n)后付年金现值(A/F,i%,n)年偿债基金系数(A/P,i%,n)年资本回收额系数7、风险的种类:(1)市场风险(系统风险或不可分散风险)(2)企业特有风险(非系统风险或可分散风险)(3)经营风险(4)财务风险(又称筹资风险)8、资金风险价值:是指投资者由于冒着风险进行投资,而获得的超过资金时间价值的额外收益,又称投资风险收益。9、P64概率分布越集中,实际可能的结果就会越接近预期收益,实际收益率低于预期收益率的可能性就越小,投资的风险程度也越小;反之,概率分布越分散,投资的风险程度也就越大。10、P65由此可见,概

6、率分布愈集中,概率分布中的峰度愈高,投资风险也就越低。因为概率分布越集中,实际可能的结果就会接近预期收益,实际收益率低于预期收益率的可能性就越小。11、风险大小直接可以看出的是(标准利差、标准利差率)12、【第二节的内容不考计算,但要记住公式】K=RF+RR=RF+bv13、收益标准离差率可以代表投资者所冒风险的大小,反映了投资者所冒风险的程度,但它还不是收益率,必须把它变成收益率才能比较。标准离差率变成收益率的基本要求是:所冒风险程度越大,得到的收益率也应该越高9南宫逸洛制作,投资风险收益应该与反映风险程度的标准离差率成正比例关系。收益标准利差

7、率要转换为投资收益率,其间还需要借助于一个参数,即风险价值系数。14、预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率15、进行投资决策总的原则:投资收益率越高越好,风险程度越低越好。常见以下几种取舍情况:①如各方案的预期收益率Ē相等或比较接近,则取标准离差率V较小的方案;②如各方案的标准离差率V相等或比较接近,取预期收益率Ē较高的方案;③如甲方案的预期收益率Ē高于乙方案,而其标准离差率V低于乙,则应当选择甲;④如甲方案的预期收益率Ē高于乙方案,而其标准离差率V也高于乙,则要取决于投资者对风险的态度以及相应变量差额的程度大小(大佳小劣)。第三章筹资管

8、理16、筹资动机(目的)【简单拓展】⑴新建筹资;⑵扩张筹资;⑶调整筹资;⑷双重筹资17、筹资渠道:主要有七个渠道1.政府财政资金与国资部

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