北京京煤集团有限责任公司

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1、信用等级：AA+受评主体：北京京煤集团有限责任公司评级展望：稳定项目2012.3201120102009I总资产321.80314.23247.76164.87所有者权益108.57105.9798.6453.82营业收入47.52178.77116.7280.21利润总额3.3013.906.333.97经营性净现金流-5.15-6.971.279.64资产负债率(%)66.2666.2860.1967.34债务资本比率(%)54.3853.3543.8650.51毛利率(%)21.9125.5825.0123.02总资产报酬率(%)1.035.863.372.

2、93净资产收益率(%)1.817.253.253.77经营性净现金流利息保障倍数(倍)—-0.950.424.60经营性净现金流/总负债(%)-2.44-3.900.98&68主要财务数据和指标(人民币亿元)注：2012年3月财务数据未经审计。分析员：郑孝君皋锋联系电话：010-51087768客服电话：4008-84-4008传真：010-84583355Email:rating@dagongcredit・com北京京煤集团有限责任公司2012年度企业信用评级报告大公报D[2012]234号(主)评级观点北京京煤集团有限责任公司(以下简称“京煤集团”或“公司”)

3、主要从事煤炭生产、加工与销售，同时经营宾馆旅游、房地产及民用燃料等业务。评级结果反映了公司煤炭主业经营利盈利状况良好、所产的无烟煤有较强的不可替代性、矿区区位优势明显、资源储量较丰富，公司宾馆旅游、租赁等城市服务业务经营较稳定等优势；同时也反映了公司房地产业务容易受政策因素影响、资金压力等不利因素。综合分析，公司不能偿还到期债务的风险很小。预计未来1〜2年，随着新建和扩建项冃逐步达产达效，公司生产规模将进一步扩人。人公对京煤集团的评级展望为稳定。主要优势/机遇•公司北京本部所在京西煤III是国内五大无烟煤生产基地之一，矿区区位优势明显，产品在无烟煤国内外市场貝•有

4、较强的不可替代性，客户稳定；•公司枳极扩展外埠资源，内蒙古高家梁煤矿的投产和红庆梁煤矿的收购，提高了公司煤炭产能和资源储量；・公司宾馆旅游和租赁业务有较好的物业资源作支撑，发展较稳定；・公司营业收入和利润水平逐年提高，盈利能力增强。主要风险/挑战•公司房地产业务发展容易受政策因素影响，未來发展存在不确定性；•公司未来计划投资规模较大，面临一定资金压力。大公国际资信评估有限公司二O—二年五月十四日受评主体京煤集团前身为北京矿务局和北京煤炭总公司。2000年9月，经北京市人民政府授权，北京矿务局和北京煤炭总公司合并重组成为北京京煤集团有限责任公司。改制完成后，京煤集团

5、成为依法设立的国有独资公司，北京市国有资产监督管理委员会（以下简称“北京市国资委”）拥有对该公司100%的出资权益，是京煤集团的实际控制人。2009年1月，北京市国资委下发通知（京国资［2009135号）,将其持有的京煤集团等5家国冇企业的股权划转注入北京国冇资木经营管理中心。2009年6月，上述股权划转事宜完成工商登记事项变更，京煤集团100%股权由北京国有资本经营管理中心持有，实际控制人不变。京煤集团是以煤炭为主业、宾馆旅游和房地产等城市服务业为支撑、兼营其他业务的大型企业集团，产品经营和服务领域涉及煤炭开采、加工、销售以及宾馆旅游服务、物业租赁、房地产开发、

6、民用燃料、发电、民爆化工和机械制造等行业。公司为屮国500强企业集团和中国煤炭工业百强企业Z—。在2011年中国煤炭企业100强名单

7、中，京煤集团位居第37位。公司的控股子公司北京昊华能源股份有限公司（以下简称“吴华能源”）是公司煤炭业务运营主体，于2010年3月在上海证券交易所上市（股票代码：601101）。截至2011年末，公司持有昊华能源62.30%的股权。截至2011年末，公司总资产314.23亿元，总负债20&26亿元,所有者权益105.97亿元，资产负债率66.28%；2011年公司实现营业收入178.77亿元，利润总额13.90亿元，经营性净现金流-

8、6.97亿元。经营与竞争公司以煤炭及相关产业、城市服务业等为主营业务，其中煤炭生产和销售是公司收入和利润的最主要来源，宾馆旅游、房地产、民用燃料供应等城市服务业务也有一定增长2009年以来，煤炭生产和销售、宾馆旅游、房地产及民用燃料是公司收入的主要组成部分。2010年以來随着煤炭价格的上涨和产量的增加，公司煤炭业务收入保持增长；公司宾馆旅游、房地产开发、民用燃料供应等城市服务业务增长也比较快；发电、民用爆破化工、机械制造等业务占比较小。从利润贡献来看，煤炭生产销售、租赁及物业经营等占比较大。由中国煤炭工业协会发布，以企业2010年营业收入为排名标准。表12009〜

9、2011年