【经营管理】优化我国居民金融资产结构探析

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1、优化我国居民金融资产结构探析【摘要】居民金融资产结构是衡量一国金融发展程度的重要标志z—。改革开放以來，我国居民的金融资产总量冇了很人的提高，但是由于种种原因，金融资产结构与总量不相适应的矛盾还比较突出。本文就此问题展开分析，提岀优化居民金融资产结构的政策建议。【关键词】居民家庭金融资产结构分析居尺金融资产是居尺资产的一部分，是以各种金融产品形态存在的冇形财富。其总量为一定时期内居民收入总额减去当期消费总额的余额，即广义的储蓄额。我国届民金融资产的具体形态有现金、银行储蓄、国债、企业债券、股票等有价证券、保险储蓄金等。居民金融资产总量在各种金融产品上的选择以及从而形成的比例关系，

2、称为居民金融资产结构。随着美国次贷危机影响的加重，一场世界范围的金融危机已经席卷而來。对于中国居民來说，通货膨胀的压力还没冇过去，金融危机的阴影乂开始笼罩，央行终F停止了连续加息的步伐，开始松动货币政策。在资本市场低迷和降息的背景Z卜，居民家庭合理安排金融资产结构对于抵御风险、增加收益变得尤为重耍。但是，由于种种条件的限制，我国居民金融资产结构尚不合理，与金融资产总量不相适应的矛盾也十分突出。一、我国居尺金融资产结构现状分析改革开放三十年来,由于国民经济的快速发展，人民生活水平明显提高，我国居民金融资产总量显若增加。2007年末，居民储蓄存款总额为17.3)i亿元，其中，储蓄存款

3、占69.1%，股票占14.2%,现金占7.9%,国债占5%,保险和其他资产占3.8%。数据表明，虽然随着国债的发行、股票市场的成立与发展、保险业务的开展，金融资产的结构初步呈现出多元化的趋势，但是，为了满足未來消费支出的需要，实现牛命周期效用绘大化，我国居民支岀决策仍有明显的长期行为特征，选择金融产品时过多注意资产的安全性。在金融资产中，储蓄存款仍以绝对优势排在首位，据统计，城市家庭近七成的人民币目前都存放在银行中。而目前美国的情况是，储蒂替代型金融产品品种数量非常多，居民储蓄屮冇价证券所占•比熏已趙过50%,保险超过30%,银行存款只冇百分之J叽。对比显示，我国居民的投资观念仍

4、较为保守，对资金的安全性过于看重，进行高风险金融投资的意识不强。二、居民资产结构不合理的原因1、我国资木市场不成熟，冇价证券投资风险人，不确定性高虽然在前两年的人牛市中，我国居民投资股市的热情被人人点燃，但是近儿个月的人跌乂人人打击了投资者的信心，受资本币场和房地产行悄波动的影响，资金乂迅速回流到储蓄上來。2008年一季度，我国居民储蓄率为25.1%，比2007年底上升0.6个百分点。居民储蓄存款比率总体转为上升态势，储蓄存款占金融总资产的比乘上升为72.2%,而居民股票市值在金融资产屮比重显著下降，降至10.4%。事实表明,山于我国股市还处于初级发展时期，上市公司总体运行质量不

5、高，居民对股票投资比较生疏，缺乏投资专业知识，人部分人对资金投入股市只是盲目随从，频进频出现彖严重，使这部分资金十分不稳定。另外，企业债券虽然收益较高，但投资风险更人，不适合初级投资者。投资基金虽以其"集合投资、专家管理、分散风险、产权淸晰”的优势在近儿年异军突起，但由于发展起步较晚，创新品种还比较少，很大程度上还依赖于股市的运行情况，因此近來也出现萎缩的迹象。国债发行数最有限，远远不能满足广大个人投资者的需要。2、我国保险市场吸收资产的能力还未冇效发挥2006年，世界人均保费469.6美元，我国仅36.3美元；发达国家人均长期寿险保单持有量为1.5件,而我国仅0.1件；我国的家

6、庭财产保险投保率为5%,公众责任保险投保率不足10%,即使消费者熟悉的车辆保险投保率也仅达到30%,而在发达国家这些险种的投保率都在80%以上;我国医疗费用由商业保险承担的比例不到2%,而许多发达国家往往超过50%。究其原因，一方面是资产的供给量有限,农现在商业保险起步晚、保险机构少、分布不均衡、险种少、营销不规范等。另一方面，居民的保险意识相对较低。我国儿千年传统文化的影响根深蒂固，儿千年來人们习惯忍耐、各安天命，不愿意主动地用保险的方法來处置风险。另外，侥幸心理和狂热的投机使人们对偶然的暴富太过关注，而对偶然的不幸太过漠视。这些都使保险意识的普及和保险业务的开展遇到了很人障碍

7、。3、我国居民金融意识还不强首先表现在对存款安全看得较重，不愿意承担风险，看重资金存入量的增加而不忠实资金口身的升值。其次，储蕎最终用途的性质也决定了居民家庭资产结构的选择。据有关部门对居民储蓄用途的调查结果显示，用于子女教育、看病就医、养老、购买住房等四项用途共占66.5%。如此高的比例用于预防性动机，势必对用于消费和投资的资产产生比较人的挤出效应。三、优化我国居民金融资产结构的政策建议1、设法増加居民收入，尤其要解决居民收入差距过人问题国家统计W2007年的调查报告显示出金融