马丁可利中国基金投资策略分析

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1、马丁可利中国基金投资策略分析“中国基金(ChinaFund)”是一支于1992年在美国纳斯达克交易所上市的封闭式基金，来自英国的马丁可利资产管理公司是其基金管理人。从1992年成立至今，“屮国基金”在该公司的管理下已经取得了优秀的业绩，为投资者带来了丰厚的冋报。在基金存续的16年里，其资产净值增长了近5倍，10年累计收益率达到520%o因此木文将以马丁可利资产管理公司旗下的这支“屮国基金”为对象，以投资组合的构建为主线，通过对基金资产的配置、价值等方面特征的分析，来探析马丁可利资产管理公司在中国

2、资本市场的投资策略。本文共分为七章。第一章是导论，分别介绍了本文的选题背景、研究思路、研究方法、现实意义以及论文的一些创新和不足之处。第二章，马丁可利屮国基金概述部分就基金的投资政策、投资业绩等方面的情况作了详细说明。第三章勾勒了全文的逻辑路线，这一章首先在理论上对机构投资者投资组合的构建过程进行了系统的阐述，然后讨论了马丁可利中国基金投资组合的构建情况。第四章围绕马丁可利屮国基金投资组合的结构特征进行分析，按照从大到小、从先到后的逻辑顺序依次展开了基金的整体资产配置、行业配置以及个股配置等方面

3、的特征。第五章选取了基金A股组合屮最具代表性的个股，通过联系实际分析其投资价值，从而探析基金的选股策略。第六章是对基金投资组合构建的实证分析，在这一章中，我们选取了其2007年报屮的A股数据，通过应用Markowitz均值方差模型和单指数模型计算岀理论组合和风险特征，并给岀理论组合的有效集，借以验证马丁可利屮国基金投资组合构建的有效性。最后第七章在前面各章分析的基础上，对马丁可利中国基金的投资策略进行了系统的总结。关键词投资组合，投资策略，资产配置ABSTRACTHChinaFund"isacl

4、osed-endfundlistedintheNASDAQstockexchangeintheUnitedStatesin1992anditsmanagerisMartinCurrieCapitalManagementcompanywhocomesfromtheUnitedKingdom・Sinceitsestablishmentin1992,"ChinaFundHhasachievedoutstandingperformancesandearnedsignificantprofitsforin

5、vestorsanditsnetassetvaluehasincreasedbynearlyfivetimesandthe10-Yearcumulativerateofreturnhasexceed500percent.Sothispaperwilltake"ChinaFund11astheobjectandfocusonthemainlineoftheinvestmentportfolioconstructiontofindoutMartinCurriersinvestmentstrategy

6、inChinesecapitalmarketthroughanalyzingtheallocationandvalueoftheFundassets.Thisthesisiscomposedofsevenchapters.Thefirstchapteristheintroductionwhichcoveredthearticlebackground,researchideas,researchmethodsaswellasthepracticalsignificanceofthepaper,in

7、cludinginnovativenessanddeficiencies.ThechaptertwoinvolvestheFund'sinvestmentpolicies,investmentperformanceandsoon.Thechapterthreeportraysthelogicalchartaboutthispaper,itfirstlysummarizesthesystematicexpositionfortheinvestentportfolioconstructionabou

8、tinstitutionalinvestorsintheory,andthendiscussestheconstructionsituationofMartinCurrieChinaFund・ThechapterfourfocalizestheanalysisofthestructuralcharacteristicsaboutinvestmentportfoliooftheFund・ThispartoutspreadsinturnthecharacteristicsoftheFund'sass