第3章　财务分析程序与方法

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1、第三章　财务分析程序与方法第一节财务分析基本程序与步骤第二节战略分析与会计分析第三节比率分析与因素分析第四节财务综合分析评价技术第五节图解分析法第一节财务分析的程序一、财务分析程序的不同观点二、财务分析的程序与步骤一、财务分析程序的不同观点财务分析的程序，亦称财务分析的一般方法，是指进行财务分析所应遵循的一般规程。研究财务分析程序是进行财务分析的基础与关键，它为开展财务分析工作，掌握财务分析技术指明了方向。有关财务分析的程序研究，国内外有关教材都有着不同的观点。美国南加州大学WaterB．Neigs教授等在其《中级会计》一书中将财务分析的步骤归纳为：第一步，从企业所提供的各项财务信息中

2、，选择与决策有关的信息；第二步，将所选择的各项财务信息，按妥善的方式予以安排，以揭示各项财务信息所隐含的重要关系；第三步，研究各项财务信息所隐含的重要关系，并解释其结果。台湾政治大学洪国赐教授等在其《财务报表分析》（1998）一书中的观点与此完全相同。美国哈佛大学KrishnaC．Palepu教授等在其《经营分析与评估》一书中将财务报表分析归纳为四个步骤：第一步，经营策略分析；第二步，会计分析；第三步，财务分析；第四步，前景分析。上海财经大学孙铮教授等在其《财务报告分析》（1997）一书中将财务分析的步骤划分为：第一步，审阅注册会计师审计报告；第二步，审阅整套财务报表，包括报表注释和补

3、充报表中的相关内容；第三步，运用分析方法，如比较报表分析法、横向与纵向百分比分析法、比率分析法等；第四步，参考重要的补充信息。东北财经大学张先治教授等在其《财务分析学》（2004）一书中将财务分析的步骤界定为三个阶段十个步骤：第一阶段为财务分析准备阶段，包括明确财务分析目的、确立财务分析标准、制订财务分析计划、搜集整理财务分析信息四个步骤；第二阶段为财务分析实施阶段，包括财务报表整体分析、财务指标分析、因素分析三个步骤；第三阶段是财务分析报告阶段，包括得出财务分析结论、提出可行措施建议、编写财务分析报告三个步骤。综观这些财务分析程序，它们有其相同点，即在搜集财务分析信息、分析财务信息、

4、得出财务分析结论等步骤上是基本一致的；其区别主要体现在具体分析环节或细节上。结合中外财务分析的步骤与特点，考虑我国财务分析的需求与供给，我们认为重构我国财务分析的程序与步骤是必要与可能的。二、财务分析的程序与步骤（一）财务分析信息搜集整理阶段（二）战略分析与会计分析阶段（三）财务分析实施阶段（四）财务分析综合评价阶段（一）财务分析信息搜集整理阶段1．明确财务分析目的2．制定财务分析计划3．搜集整理财务分析信息1．明确财务分析目的进行财务分析，首先必须明确为什么要进行财务分析，是要评价企业经营业绩?是要进行投资决策?还是要制定未来经营策略?只有明确了财务分析的目的，才能正确的搜集整理信息

5、，选择正确的分析方法，从而得出正确的结论。2．制定财务分析计划在明确财务分析目的的基础上，应制订财务分析计划，包括财务分析的人员组成及分工、时间进度安排，财务分析内容及拟采用的分析方法等。财务分析计划是财务分析顺利进行的保证。当然，这个计划并不一定形成文件，可能只是一个草案，也可能是口头的，但没有这个计划是不行的。3．搜集整理财务分析信息财务分析信息是财务分析的基础，信息搜集整理的及时性、完整性、准确性，对分析的正确性有着直接的影响。信息的搜集整理应根据分析目的和计划进行。但这并不是说不需要经常性、一般性的信息搜集与整理。其实，只有平时日积月累各种信息，才能根据不同的分析目的及时提供所

6、需信息。（二）战略分析与会计分析阶段4．企业战略分析5．财务报表会计分析4．企业战略分析企业战略分析是会计分析和财务分析的基础和导向，通过企业战略分析，分析人员能深入了解企业的经济状况和经济环境，从而能进行客观、正确的会计分析与财务分析。5．财务报表会计分析会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。（三）财务分析实施阶段6．财务指标分析7．基本因素分析6．财务指标分析财务指标包括绝对数指标和相对数指标两种。对财务指标进行分析，特别是进行财务比率指标分析，是财务分析的一种重要方法

7、或形式。财务指标能准确反映某方面的财务状况。进行财务分析，应根据分析的目的和要求选择正确的分析指标。7．基本因素分析财务分析不仅要解释现象，而且应分析原因。因素分析法就是要在报表整体分析和财务指标分析的基础上，对一些主要指标的完成情况，从其影响因素角度，深入进行定量分析，确定各因素对其影响方向和程度，为企业正确进行财务评价提供最基本的依据。（四）财务分析综合评价阶段8．财务综合分析与评价9．财务预测与价值评估10．财务分析报告8．财务综合分析与