创业设计中投资决策分析

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1、创业设计中投资决策分析一、投资分析的内容与环节通常地，投资分析的主要内容包括：产品（服务）的主要内容和性质、产品（服务）的规格与标准、产品（服务）的核心技术、产品（服务）及其相似产品在国际/国内的发展情况、产品（服务）的1-5年的市场需求、企业（项目）主要产品最近2年的销售情况、企业（项目）的产品成本和盈利分析（可根据不同销量进行模拟分析，并提出盈亏平衡点）、产品（服务）的目前生产能力及计划达到的生产能力、主要产品的原材料供应情况、产品或企业的独特性及市场竞争力、竞争对手的优势及劣势等。投资分析的主要环节则包括以下几个方面：仁项目投资的条件评估创业必须

2、是有条件的，这些条件是项目实施后的物质保证。这些条件主要包括矿产资源、原材料、能源、动力等各种投入的需求平衡，以及生产经营中三废等各种排弃物的处理，评估中应着重考虑的因素有：资源的可靠性；原材料供应的可靠性、稳定性和经济合理性；动力、水资源、能源供应的可靠性；原料、产品运输条件的可靠性；“三废”治理方案及对社会环境的影响；生产经营地点的自然环境条件；相关项目关系等。2、市场需求评估风险投资的对象是新创企业，市场前景等各方面都存在大量的不确定性；风险投资是名副其实的一种高风险性的投资行为。要想降低风险，方法是在投资前较准确的预计风险之所在，投资后对其加以

3、有效的管理控制。可见投资前预测风险是防范风险的关键环节。预测风险取决于有效的风险投资的评估决策过程。一个成功的风险企业必须要有一个好的技术。但是即使是一个好的技术，也只有10%的成功的可能。市场是否能接受、进入市场是否及时，采用该技术之后的新产品是否可靠,这些都是更为重要的因素。因此我们必须首先从市场的角度来评估投资项目，比如技术、产品的市场需求会如何发展？新产品如何打入市场？企业的产品一定要具有市场发展潜力，企业产品在目前和将来的市场份额中要占有一定的比例。通常具有市场发展潜力的产品都是人们生产生活中所需要的产品，可有可无产品的市场潜力极其有限。其次

4、，我们应从市场竞争的激烈程度来评估投资项目。企业的产品最好是市场上独一无二或远远优胜于其他同类产品的产品。如果市场的竞争力已非常激烈，企业的产品只是重复别人的产品，那企业就很难吸引到风险投资机构的兴趣。如果市场已被富有名望的大公司所占有，那企业的产品就更不具优势To3、资本需要量的评估既然风险投资的成功率不高，我们就需要极为谨慎地计算为发展风险企业所需的资本。为此，我们需要编制企业的财务预算，常常是要计划预算至三、五年或八年甚至更长。我们需要估算新公司由亏损转盈利所需的总资本，还需要测算这个公司大概要花多少年时间才可由亏转盈，评估至十年后的公司收入和利

5、润。二、财务预测分析财务预测，主要是盈利预测和现金流量，投资的退出方式(公开上市，股票回购、出售、兼并或合并)。财务预测必须预测到公司的盈亏平衡年度以后，告诉投资者公司大概的盈利时间。财务预测要尽可能的以现实为依据，主要集中在近两年的预测。(—)项目投资预测的的基本要求仁项目预测时，一般可以只对投产后的前5年予以预测；2、固定资产折旧方法一般采用直线法，可不计残值，折旧年限按照国家有关政策；3、计算投资项目净现值时，贴现率应考虑无风险报酬率和风险补偿报酬率，一般可在10%-15%之间选择；4、在进行各项财务指标的分析时，均应当考虑所得税的影响。（二）投

6、资项目所需流动资金的估算投资项目中所需流动资金的估算有两种基本方法：（1）扩大指标估算法：一般可参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资的比率，以及单位产量占用流动资金的比率来确定。（2）分项详细估算法：即在项目计算内逐年逐项测定流动资金的需要量。其中,流动资金二流动资产■流动负债；每个项目的占用额可依据全年的预计总额除以周转次数测算。例如：应收帐款二年销售收入/周转次数；外购原材料、燃料二年外购原材料、燃料费/周转次数；在产品二（年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/周转次数；产成品二年经营成本/周

7、转次数；现金二（年工资及福利费+年其他费用）/周转次数；年其他费用=（制造费用+管理费用+财务费用+销售费用.工资及福利费•折旧费■摊销费■利息支出）；应付帐款二年外购原料、燃料及动力费用/周转次数。项目计算期末应收回全部流动资金。（三）生产成本的估算生产成本的估算分两部分：如有些企业的产品变动成本所占比重很小，可只编制总成本费用估算表。（四）销售收入的估算销售收入的估算必须从项目实施期开始分年预测，并注明单价是否含税，编制销售收入估算表。（五）投资项目预测应提供的决策报表及其编制投资项目预测应提供的报表有损益表和现金流量表。这里主要介绍投资现金流量表

8、的编制。（如下表）如为了更清楚地说明问题，企业还可提供销售税金及附加表、固定资产折旧估算表、无