對集團企業財務管理的探討

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1、對集團企業財務管理的探討摘要：隨著公司的不斷、迅速發展，如何進一步加強集團企業內部財務管理，促進管理素質和層次的全面提升，增強集團企業核心競爭力，實現多元經營企業重組和平穩發展，已成為新形勢下企業發展的當務之急。文章從加強集團企業財務管理的必要性出發，探討瞭如何構建科學有效的集團企業財務運作體系，以提高集團企業財務管理水平關鍵詞：集團企業;財務管理;財務風險企業財務管理的目標是實現市場價值和所有者財富最大化。在這層概念上，集團企業與單一法人制企業並無本質差異。但在集團組建初期，由於子公司管理體制、經營模式以及個性文化差異的存在，必然形成局部利益目標與整

2、體利益目標的不完全一致性,産生子公司經營理財活動的獨立有餘而協作不足的現象，即目標逆向選擇。因而，在財務管理目標的定位上必須從集團整體利益最大化出發，依據一體化戰略,對母、子公司以及子公司相互間的利益沖突與財務目標進行統一協調和規劃，最終在確保集團整體財務目標最大化的前提下，實現子公司個體財務目標的最大化，從而在整體與個體財務目標間形成一種依存互動機制一、加強集團企業財務管理的必要性在新形勢下加強集團企業管理具有相當的必要性，這些必要性體現在以下幾個方面:（一）集團企業資產重組的必然要求隨著企業資産重組的深化，在集團范圍內相繼組建若幹個子企業，原來以成

3、本控制為中心的傳統財務管理制度和方法已遠遠不能適應現代企業發展的需要。原有的單純依靠經營者個人素質為主的管理控制體系，無法適應集團企業管理需求，集團企業內部財務管理與控制工作也得不到重視和加強，造成財務工作滯後甚至混亂。因此集團企業內部急需建立一套比較成熟的財務管理與控制機制，完善內部控制制度，實行分級授權，科學決策，提髙集團企業管理水平（二）落實集團企業健康發展要求集團內各成員單位、各部門因局部利益目標與整體利益目標的不完全一致性，導致集團在收入增長率、資産增值率、所有者權益增長率的“三率”之間存在不協調，產生瞭整體化產業結構不盡合理，贏利水平不高，

4、產業結構不夠優化，以及會計信息失真,給集團企業發展帶來不利影響，甚至造成不必要的損失。為此,需要加強集團企業財務管理與控制，強化基礎管理，強化資金管理，落實監管責任,確保集團企業更快更好的有序發展（三）保護投資者利益的內在要求現代企業制度顯著的特征是企業財産所有權和經營權相分離。但是，由於所有者和經營者追求的目標不完全一致，部分經營者為瞭追求自身利益，利用種種手段損害所有者權益的現象時有發生。有的企業經營者和高管人員用公款炒股，動用巨額資金在資本市場上買賣股票，謀取個人私利；有的利用改組、改制、拍賣、租賃等產權變動機會中飽私囊;有的在辦理采購、銷售、投

5、資工程項目業務中損公肥私，撈取回扣等，這些行為往往侵害所有者權益,造成國有資產流失。因此，加強集團企業財務控制，可以準確及時地向投資者和相關信息使用者披露企業財務狀況和經營成果,切實保護投資者利益二、構建科學有效的集企業財務運作體系集團企業財務與一般企業相比有著自身特點：一是資本的控制性。集團公司對各子公司、分公司及控股企業的財務控制，從資本控制入手，通過健全資本控制機制來控制集團公司財務風險以獲取投資回報。二是目標一致性。集團公司財務運作目標與集促進集團企業整體經濟利益和價值最大化。三是資源的共享性。資源的聚集與整合帶來集團企業內部各單位和部門的各項

6、經濟資源，理順成員企業間的經濟關系，加強集團企業內部財務資源和其他非財務資源的聚合與共享，是集團企業財務運作的首要目標。集團企業通過構建科學、有效的財務運作體系，一方面加強對成員企業財務的宏觀指導和控制，規避集團企業整體的財務風險，另一方面在財務政策、財務計劃等方面實現統一戰略規劃,從而協同獲得集團企業整體利益和成員企業個體財務收益基於以上特點，應根據財務活動的點、線、面來構建一套科學有效的財務運作體系。即資金形態是點，資金運動過程是一條線，會計核算是面，資金、資產和會計構成點線面的關系。為此,企業集團應建立以現金流量為核心的資金運作系統，成立資金結算

7、管理小組；以盤活資產為核心的資本運作系統，成立資本管理小組；以電算化為核心的會計信息運作系統,成立會計核算小組。同時，根據集團企業的實際情況，遵循相對集權和適度分權有機結合的原則，依照集團分層分類，分層分權管理辦法，結合集團企業實際情況，創建與集團公司母子體系相適應的、新型高效的財務管理運作機制，集團企業財務管理中的權利分配如下:（一）融資、投資決策權母公司應把握的融資決策權包括：重大投資項目的融資；超過資產負債率安全線的舉債融資；導致母公司持股比例變動的融資;增加子公司註冊資本的融資；子公司的並購融資與租賃融資;以及子公司資產重組中所涉及的融資問題。

8、可賦予子公司的融資決策權僅限於在資産負債率安全線內並且不超過集團規定限額的舉債，以及流動資金借