证券基础第章讲义

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1、第一章证券市场概述第一节证券与证券市场1、证券是各类记载并代表一定权利的法律凭证。2、证券是指用以证明或设定权利所做成书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券代表的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。一、有价证券（-）冇价证券的定义1、何价证券是指标行票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥冇所有权或债权的凭证。（二）有价证券的分类1、按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。2、按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。3、按募集方式分类，有价证券可以分为公幕证券和私幕证券。4、按证券所代表的权利

2、性质分类，有价证券可以分为股票、债券和茎他证券三大类。（三）有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性。二、证券市场1、证券市场是股票、债券、（一）证券市场的特征：1、（二）2、3、证券市场的结构：1、（三）2、3、证券市场的離本功能:基木功能:投资慕金等有价证券发行利交易的场所。证券市场是价值直接交换的场所。证券市场是财产权利直接交换的场所。证券市场是风险直接交换的场所。层次结构（发行市场和交易市场）品种结构（有股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等）交易场所结构（按是否固定场所进行：有形市场和无形市场）证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。1、筹资■投资功能。2

3、、资本定价功能。3、资本配置功能。第二节证券市场参与者一、证券发行人1、证券发行人包括:(1)、(2)、公司（企业）政府和政府机构二、证券投资人1、证券投资人可分为：（1）、机构投资者（2）、个人投资者（一）机构投资者：I、政府机构、2金融机构、3企业和事业法人、4各类基金等。（多选）2、金融机构：（1）证券经营机构：证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者。（2）银行业金融机构（3）保险经营机构（4）合格境外机构投资者：外国投资者若要进入一国证券市场必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门财户投资当地证券市

4、场。（5）主权财富基金；代表国家进行投资的中国投资冇限责任公司（中投公司）被视为中国主权财富基金的发端。（6）具他金融机构：包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司。3、企业和事业法人：事业法人可用自有资金和冇权自行支配的预算外资金进行证券投资。4、各类基金：（1）证券投资基金、（2）社保基金、（3）企业年金。（4）社会公益基金（2）社保基金：①社会保障基金：（多选）1运作依据《全国社会保障基金投资管理暂行办法》，资金來源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社会

5、基金II全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。III社保基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信川等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，英中银行存款和国债投资的比例不低于50%,企业债、金融债不高于10%,证券投资金、股票投资的比例不高于40%o单个投资管理人管理的社保基金资二、证券投资人1、证券投资人可分为：（1）、机构投资者（2）、个人投资者（一）机构投资者：I、政府机构、2金融机构、3企业和事业法人、4各类基金等。（多选）2、金融机构

6、：（1）证券经营机构：证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者。（2）银行业金融机构（3）保险经营机构（4）合格境外机构投资者：外国投资者若要进入一国证券市场必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门财户投资当地证券市场。（5）主权财富基金；代表国家进行投资的中国投资冇限责任公司（中投公司）被视为中国主权财富基金的发端。（6）具他金融机构：包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司。3、企业和事业法人：事业法人可用自有资金和冇权自行支配的预算外资金进行证券投资。4、各类基金：（1）证券投资基金、（2）社保

7、基金、（3）企业年金。（4）社会公益基金（2）社保基金：①社会保障基金：（多选）1运作依据《全国社会保障基金投资管理暂行办法》，资金來源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社会基金II全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。III社保基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信川等级在投资