宏观审慎监管与完善我国金融监管体制

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1、宏观审慎监管与完善我国金融监管体制宏观审慎监管与完善我国金融监管体制杨霞摘要：国际金融危机的爆发，使各国监管当局认识到，单一银行机构的低风险经营无法防范金融体系系统性风险的发生。因此，以金融体系为监管对象的宏观审慎监管逐渐得到国际认同。全球主要经济体和国际组织都在着力加强以宏观审慎监管为重要内容的金融监管改革，全球宏观审慎监管体系逐渐形成。在此国际大趋势下，我国也应该赋予央行更大的系统性风险监管职能，加强央行与其他金融毕业（毕业论文）论文机构间的信息共享机制，创新（创新论文）和完善宏观审慎监管工具，并加强际监管合作。关键词：宏观

2、审慎监管；系统性风险；逆周期；金融监管体制一、宏观审慎监管的提出“宏观审慎”（macro-prudential）—词的最早提出是在20世纪70年代末期。1979年6月28H-29日,巴塞尔银行监管委员会的前身库克委员会(CookeCommittee)在一次关于国际银行贷款期限转换的讨论会中首先提到了“宏观审慎”一词。认为如果仅仅关注单一机构的风险监管，就会失去确保金融稳定层面的监管任务，提出要从金融体系的整体来进行金融监管的框架。1979年10月，在英格兰银行的一份背景文件中再次出现“宏观审慎”一词，该文件主要探讨了如何将宏观审

3、慎理念用于限制单个银行放贷的措施之中。1986年，欧洲煤钢联营(ECSC)在当年的《国际银行新近创新报告》中正式讨论了宏观审慎政策，是“宏观审慎”一词在公开文件中的首次亮相。随后“,宏观审慎”开始被越来越多地提到，但在亚洲金融危机之前都未引起重视。1997年的亚洲金融危机之后，因实体经济损失成本的抬升，才引发了人们对于微观审慎监管能否维护金融稳定性的质疑「宏观审慎”一词开始被大规模应用。1998年1月，国际货币基金组织在《迈向一个健全的金融体系框架》的报告中最先将“宏观审慎监管”(macro-prudentialsupervis

4、ion)的理念提出，用于维护金融体系的稳定。AndrewCrockett(2000)从以上分析可见，尽管能对金融稳定构成严重威胁的系统性风险可能不多，但中国金融体系仍然难以避免外部风险冲击，要对可能产生的系统性风险予以防范。在我国，中国人民银行一直以来承担着防范和化解系统性金融风险、维护金融体系稳定的职责，拥有金融监管的信息、经验、技术手段和人才等优势。因此，我国可以通过立法确立中国人民银行应承担防范和化解系统性金融风险、维护金融体系稳定、宏观审慎监管的职能，并赋予其广泛的监管权力，确保其宏观审慎监管的主体地位，使其在金融监管中

5、发挥重要作用，防范系统性风险，确保金融体系稳健运行，促进实体经济的发展。2•搭建央行与金融机构间的信息共享平台。我国当前的金融监管框架属于分业监管体制，银行业、保险业、证券业分别由银监会、保监会和证监会负责监管。但美国次贷危机的突然爆发充分暴露了分业监管体制存在的缺陷，充分说明了严重落后于金融混业经营和金融创新步伐的分业监管体制有可能使金融市场丧失其融资基本功能，给实体经济带来严重的后果。同时，近年来金融业混业经营的快速发展，对我国现行的分业监管体制更形成了严重的挑战“，一行三会”的监管模式不可避免存在漏洞。宏观审慎监管要求央行

6、和管理当局能及时识别、分析、评估和判断系统性不稳定因素，提高分析、把握宏观经济金融形势的能力。这就需要加强央行、监管机构、财政部、发改委等部门之间的信息沟通和共享。依据我国金融体系发展的实际情况和借鉴国际金融监管趋势，要求负责不同金融行业的监管者和人民银行应加强其行为和决策协调，逐步建立监管信息共享机制，完善宏观审慎体系，应对金融创新的挑战。“一行三会”应尽快建立监管协调机制，为我国的宏观审慎监管框架构建体制基础。监管协调机制应能：共同评判金融集团的风险,并对其提供风险控制建议，防止风险累积；监测和评估整个金融体系的系统性风险；

7、建立监管信息共享机制。宏观审慎监管还需要足够的数据支持，才能在承受压力时能够有更迅速的反应并做出更好的决策，这需要宏观审慎监管部门与金融机构间充分协调与沟通，共享数据和信息。应当建立宏观审慎监管共享数据库，建立统一的、独立的、可自动生成统计指标和金融监管指标的金融信息系统，形成统一、集中、高效的金融信息来源，实现信息资源共享。各类金融机构要积极配合央行实施宏观审慎监管，及时提供资料，各金融机构有义务及时给央行提供资料，保证央行准确进行风险评估并提出监管要求。3•创新和完善宏观审慎监管工具。尽管央行在《货币政策执行报告》中明确强调

8、了宏观审慎在各方面的重要性，但具体的实施仍然离不开相关规则的制定和工具的研究开发。宏观审慎工具是应对金融脆弱性和系统性风险的必要手段,相对于货币政策，宏观审慎的政策和工具可以更有针对性。从理论上讲，这有助于克服直接的货币政策手段潜在的不利刺激和时间稠度问题，以防