探析金融危机下中小企业的融资模式

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1、探析金融危机下中小企业的融资模式党山龙【内容提要】在金融危机冲击下，中小企业面临相对更为恶劣的融资环境，而中国经济增长65%以上由中小企业贡献，作为中小企业却一直得不到资金的支持。由于中小企业规模小、自有资本少、可供抵押资产少、抗风险能力弱及信用等级偏低等原因，银行不愿冒险放贷，由此生成了“融资难”。中小企业最难的事是融资，中小企业发展的最大瓶颈也是融资，本文就对金融危机下中小企业融资模式进行阐述。【关键词】中小企业融资模式中小企业在金融危机下如何走出融资难的困境？政府安排中小企业专项资金，采取贷

2、款贴息、无偿补助等方式支持解决中小企业融资难问题。但经济学专家指出，中小企业融资难不能光靠政府，企业自身的规范化是一大前提，融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈。造成这种状况的原因是多方面的，而企业方面对融资工具了解甚少或利用不善，是其中的一个重要因素。部分中小企业融资视野较为狭窄，把融资目光过多地集中在银行贷款和上市，较少想到利用其他工具和渠道进行融资;或者对银行贷款和上市以外的融资方式风险有较大担心，对其只能望而却步。科技体制的改革，创新科技投入方式，综合利用政府资助、科技贷款、资本市场、创业投

3、资、发放债券等方式，加强对以科技型中小企业的融资支持等方式。一、中小企业要完善自身体制，实现自救。1、提高中小企业自身抗风险能力。金融危机下，中小企业的经营风险加剧。因此中小企业要运用多种融资手段保住资金链不断，调整自身的经营和业务结构，削减亏损或利润水平低的业务，寻找新的利润增长点。同时重视企业内部管理，切实提高管理水平，挖掘潜力提高劳动生产率，减少资金占用，降低生产成本，大力提高自主创新能力。提升服务水平,并优化人才结构等，从而提高企业抗风险能力。中小企业的经营风险减低，也给予银行放贷一定的信

4、心。2、规范公司治理结构、健全财务管理制度。公司治理结构一定程度上影响公司的投资决策和资金筹措，也影响公司的管理效率和内部凝聚力。公司治理结构的规范与否，一定程度上决定着企业的融资能力。规范的公司治理结构，公司的预期报酬率有了一定的保障，这能给予投资者或者债权人一定的信心，这样中小企业才能筹集到一定的资金来发展壮大自身的业务，因此中小企业应规范公司治理结构。另外，中小企业还要健全企业财务管理制度,特别是资金管理。金融危机下，中小企业更要注重对资金进行管理。健全的企业财务管理制度不仅是提高企业融资能

5、力的重要前提，也是加强企业管理的核心。3、利用内部融资方式。银行贷款手续一般比较繁琐、贷款成本较高、而且审批时限过长。中小企业如果单单依靠银行的贷款，比较被动；如果中小企业能充分利用企业内部资金即留存收益进行融资。另外，还可以通过内部人员进行集资。金融危机下，就业环境不乐观。在这样的形势下，员工不会轻易离职，但工作的积极性和创造性也不会太高，因此可以通过类似上市公司股权激励的方式筹资资金，给员工配送一定的“股份”，设定若干业绩和工作年限等限制条件，激励员工更加努力工作。通过这种方式，既能达到筹资的

6、目的，也能留住核心的员工，一定程度上促进了企业的长期发展。通过这种内部融资的方式，形成内部资金的良性循环，同时也能增强一定的银行还贷能力。二、中小企业应积极拓宽融资渠道，利用融资新工具进行融资1、自然人担保贷款：工商银行的境内机构对总资产在5000万元以下的小企业办理期限在3年以内的信贷业务时，可以由自然人提供财产担保并承担代偿责任。工商银行所称的小企业，指的是总资产在5000万元以下的企业，其中旬括个人独资企业和个体工商户。长期以来，由于小企业资金少、经营规模小，很难提供银行认可的抵押、质押物，

7、要取得银行的贷款比较困难。而另一方面随着我国个体私营经济的发展，一些企业经营者已经积累了相当数量的个人资产，但由于政策的障碍无法用来向银行提供担保。对此,工商银行增加了自然人为小企业贷款提供担保的担保方式，为解决部分小企业担保难的问题找到了一条现实的出路。自然人担保可采取抵押、权利质押、抵押加保证三种方式。可作抵押的个人财产包括个人所有的房产、土地使用权和交通运输工具等。抵押物价值需由工商银行二级分行（含）以上机构或其认可的评估机构进行评估、确认。在抵押期间，抵押人有维护、保养、保证抵押物完好无损

8、的责任，并接受贷款行的监督检查。未经贷款行同意，抵押人不得将抵押物转让、出租、变卖、馈赠或再抵押。而可作质押的个人财产包括储蓄存单、凭证式国债和记名式金融债券。抵押加保证则是指在财产抵押的基础上，附加抵押人的连带责任保证。如果借款人未能按期清偿全部贷款本息或发生其他违约事项的，贷款行将要求担保人履行担保义务。在贷款行行使担保权利时，可以通过处分抵押物或质押财产受偿，对附加个人连带责任保证的，可直接要求保证人全额清偿。此外，为防范信用风险，工商银行还规定以下三类人不得作为保证人：一是